天治天得利货币市场基金2012年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　　3、本基金收益分配是按日结转份额。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　天治天得利货币市场基金

　　累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（2006年7月5日至2012年12月31日）

　　注：本基金合同于2006 年7月5日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。本基金自2006年7月5日基金合同生效日起三个月内，达到了本基金合同第十二条（三、投资范围和八、投资组合限制）的规定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治天得利货币市场基金基金合同》、《天治天得利货币市场基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

　　报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形。

　　报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年4季度，货币市场资金利率在央行高灵活性调控下表现稳定，而短期债券受市场风险偏好抬升、年末资产额度控制、股市好转形成的资金分流等因素影响下收益率震荡小幅走高，令货币市场整体利率略有抬升。在此背景下，本基金在保证流动性的前提下，力争获取超额收益，一方面谨慎安排头寸，主动规避跨年资金运用，另一方面积极寻找有短期套利空间的投资标的。运作上，一是主动降低信用债持仓比例置换成流动性更佳的短期限利率品种；二是降低无固定期限存款类工具投资比例；三是在季度初期加强一、二级套利活动并在季末坚决退出，同时在季末规模大幅变动敏感时间点过后，大幅进行了着眼于2013年一季度的高收益配置，为2013年投资做好铺垫。回顾四季度投资操作，执行较到位，既顺利通过年底规模大幅变动的考验，又抓住年内最后一次波段操作机会，为提高本基金全年投资业绩提供了良好支持。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金份额净值收益率为0.9092%，业绩比较基准收益率为0.7058%，高于同期业绩比较基准收益率0.2034个百分点。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　宏观经济方面，从已公布的经济数据看，多项指标均处低位回升态式，经济弱复苏特征显著。本基金认为2013年一季度经济延续这种行情可能性较大，一方面在于外围风险偏好上升（虽然有美国财政悬崖问题，但最终会顺利解决）带动国内风险偏好抬头；另一方面国内政府换届背景下经济政策预计将较为平稳，且通胀数据仍处低位及民众对政府控制房价上扬的决心已然接受，再出台较紧政策暂无必要；其三年初的投资需求总是较强，且城镇化推进亦需相关投资跟进。因此这种经济弱复苏具有短期持续性。债券市场方面，本基金判断一季度会有一波小行情，但持续时间可能会较短。理由一是流动性方面继续保持宽松是大概率事件；二在于早投资早收益的投资特点会带动一轮买盘需求。但受未来通胀走高预期及债券供给增加的系统性风险影响，加上对信用风险事件的担忧，机构买券热情会受影响，且对个券选择上更具细致性。另外，一月份信贷规模如果大幅增加对债市的利空影响亦要重点关注。货币市场方面，本基金判断货币市场资金仍以宽松为主，而短期债券会有一轮买入行情，但对季度后期收益率上行应保持谨慎心态，因此货币市场利率呈先降后升的可能性较大。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期债券回购融资情况

　　注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

　　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

　　在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

　　5.3 基金投资组合平均剩余期限

　　5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

　　报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

　　本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。

　　5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

　　5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 基金计价方法说明

　　本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。

　　5.8.2 本报告期内本基金不存在剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。

　　5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.4 其他各项资产构成

　　5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　经天治基金管理有限公司第四届董事会第六次会议审议通过，聘任赵明女士担任公司副总经理。该事项已按有关规定报中国基金业协会备案。天治基金管理有限公司于2012年12月15日在中国证监会指定媒体上刊登了《基金行业高级管理人员变更公告》。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1、天治天得利货币市场基金设立等相关批准文件

　　2、天治天得利货币市场基金基金合同

　　3、天治天得利货币市场基金招募说明书

　　4、天治天得利货币市场基金托管协议

　　5、本报告期内按照规定披露的各项公告

　　8.2 存放地点

　　天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。

　　8.3 查阅方式

　　网址：www.chinanature.com.cn

　　天治基金管理有限公司

　　二〇一三年一月二十二日

　　基金简称

　　天治天得利货币

　　基金主代码

　　350004

　　交易代码

　　350004

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2006年7月5日

　　报告期末基金份额总额

　　564,345,373.57份

　　投资目标

　　在充分重视本金安全的前提下，确保基金资产的高流动性，追求稳健的当期收益。

　　投资策略

　　本基金以短期金融工具为投资对象，依据宏观经济、货币政策、资金供求决定的市场利率变动预期，综合考虑投资对象的收益性、流动性和风险性，进行自上而下与自下而上相结合的积极投资组合管理，保障本金安全性和资产流动性，追求稳健的当期收益。

　　业绩比较基准

　　银行6个月定期储蓄存款利率（税后）。

　　风险收益特征

　　货币市场基金投资于短期金融工具。由于短期国债、金融债、央行票据等主要投资品种信用等级高，利率风险小，因而本基金安全性高，流动性强，收益稳健。货币市场基金是证券投资基金中风险较低的品种，长期看风险和预期收益低于股票基金、混合基金、债券基金。

　　基金管理人

　　天治基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国民生银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)

　　1.本期已实现收益

　　6,124,980.06

　　2.本期利润

　　6,124,980.06

　　3.期末基金资产净值

　　564,345,373.57

　　阶段

　　净值收益率①

　　净值收益率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　0.9092%

　　0.0040%

　　0.7058%

　　0.0000%

　　0.2034%

　　0.0040%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　吴亮谷

　　本基金的基金经理。

　　2012-6-29

　　-

　　5

　　金融学硕士研究生，具有基金从业资格，证券从业经验5年，历任福建海峡银行股份有限公司交易员、平安银行股份有限公司交易员、本公司基金经理助理，现任本基金的基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（％）

　　1

　　固定收益投资

　　241,281,848.94

　　42.71

　　其中：债券

　　241,281,848.94

　　42.71

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　2

　　买入返售金融资产

　　114,200,611.30

　　20.22

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　3

　　银行存款和结算备付金合计

　　183,384,023.81

　　32.46

　　4

　　其他各项资产

　　26,034,988.56

　　4.61

　　5

　　合计

　　564,901,472.61

　　100.00

　　序号

　　项目

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　报告期内债券回购融资余额

　　3.51

　　其中：买断式回购融资

　　-

　　序号

　　项目

　　金额

　　占基金资产净值的比例（％）

　　2

　　报告期末债券回购融资余额

　　-

　　-

　　其中：买断式回购融资

　　-

　　-

　　序号

　　发生日期

　　融资余额占基金资产净值的比例（%）

　　原因

　　调整期

　　TYPE1

　　项目

　　天数

　　报告期末投资组合平均剩余期限

　　71

　　报告期内投资组合平均剩余期限最高值

　　124

　　报告期内投资组合平均剩余期限最低值

　　64

　　序号

　　发生日期

　　平均剩余期限

　　原因

　　调整期

　　TYPE1

　　序号

　　平均剩余期限

　　各期限资产占基金资产净值的比例（%）

　　各期限负债占基金资产净值的比例（％）

　　1

　　30天以内

　　35.19

　　-

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　5.41

　　-

　　2

　　30天(含)—60天

　　28.37

　　-

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　8.94

　　-

　　3

　　60天(含)—90天

　　12.42

　　-

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　3.56

　　-

　　4

　　90天(含)—180天

　　8.87

　　-

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　-

　　-

　　5

　　180天(含)—397天（含）

　　10.63

　　-

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　-

　　-

　　合计

　　95.49

　　-

　　序号

　　债券品种

　　摊余成本（元）

　　占基金资产净值比例

　　（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　101,066,634.06

　　17.91

　　其中：政策性金融债

　　70,562,857.58

　　12.50

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　140,215,214.88

　　24.85

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　其他

　　-

　　-

　　8

　　合计

　　241,281,848.94

　　42.75

　　9

　　剩余存续期超过397天的浮动利率债券

　　101,066,634.06

　　17.91

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　债券数量

　　(张)

　　摊余成本（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　100230

　　10国开30

　　500,000

　　50,456,682.85

　　8.94

　　2

　　090213

　　09国开13

　　300,000

　　30,503,776.48

　　5.41

　　3

　　110217

　　11国开17

　　200,000

　　20,106,174.73

　　3.56

　　4

　　041262019

　　12宝丰能源CP001

　　200,000

　　20,012,021.90

　　3.55

　　5

　　041260077

　　12苏国信CP002

　　200,000

　　20,001,428.25

　　3.54

　　6

　　041260041

　　12即发CP001

　　200,000

　　20,000,422.75

　　3.54

　　7

　　041273003

　　12开元投CP001

　　200,000

　　20,000,369.70

　　3.54

　　8

　　071203003

　　12中信CP003

　　200,000

　　19,999,270.60

　　3.54

　　9

　　011242001

　　12中航空SCP001

　　200,000

　　19,993,457.57

　　3.54

　　10

　　041266003

　　12鲁泰CP001

　　100,000

　　10,129,132.22

　　1.79

　　项目

　　偏离情况

　　报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数

　　0次

　　报告期内偏离度的最高值

　　-0.0640%

　　报告期内偏离度的最低值

　　-0.2176%

　　报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值

　　0.1260%

　　序号

　　证券代码

　　证券名称

　　数量(份)

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　TYPE1

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　-

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收利息

　　4,192,400.02

　　4

　　应收申购款

　　21,842,588.54

　　5

　　其他应收款

　　-

　　6

　　待摊费用

　　-

　　7

　　其他

　　-

　　8

　　合计

　　26,034,988.56

　　本报告期期初基金份额总额

　　684,514,072.95

　　本报告期基金总申购份额

　　758,328,929.19

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　878,497,628.57

　　本报告期期末基金份额总额

　　564,345,373.57

　　天治天得利货币市场基金

　　2012年第四季度报告

　　2012年12月31日

　　基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年一月二十二日 (来源：上海证券报)