天治创新先锋股票型证券投资基金2012年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　天治创新先锋股票型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2008年5月8日至2012年12月31日）

　　注：按照本基金合同规定，本基金股票资产投资比例为基金资产的60%-95%，其中，股票资产的80%以上投资于本基金界定的创新先锋型公司；债券、现金类资产及权证、资产支持证券的投资比例为基金资产的5%－40%，其中，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，权证投资比例不高于基金资产净值的3%，资产支持证券投资比例不高于基金资产净值的20%。本基金自2008年5月8日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第15条规定的投资比例限制。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治创新先锋股票型证券投资基金基金合同》、《天治创新先锋股票型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

　　报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形。

　　报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年4季度A股市场呈现大幅波动，10月份窄幅波动，11月份基本单边下跌，并创下三年以来的股市新低，但在12月大幅上涨，单月HS300指数涨幅达到17.91%，成为2008年金融危机之后第二大月度涨幅。

　　整个第4季度，HS300指数上涨10.02%，按照申万分类行业，房地产、金融服务、交运设备等行业涨幅居前，涨幅都超过15%，而食品饮料、餐饮旅游、信息服务等行业为负收益。

　　在四季度，逐月的经济数据开始好转，在11月公布的10月份PMI指数、工业增加值等宏观经济数据好于市场预期，显示经济已经逐步企稳，但是由于市场惯性、对流动性以及对创业板解禁的担心，市场在11月份仍大幅下挫。

　　12月大涨的首要推动因素是政策面的变化，新一届国家领导人先后推出改进工作作风，坚持深化改革，“城镇化”等一系列措施和理念，给市场注入了强心剂；第二，随后公布的11月份宏观数据证实了经济有效企稳，市场预期企业去库存基本结束，经济有望迎来弱复苏，为股市上涨提供了进一步的数据支撑；第三，12月末资金面也没有出现严重的季节性紧张；这些因素累加起来，极大地改变市场氛围，推动市场快速上涨。

　　本基金在10月、11月适当降低了仓位，调整持仓结构，最大程度上形成防御，在12月，根据市场的变化，迅速进行应变，并加仓金融、地产等板块，与市场形成了有效共振。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　报告期末，本基金份额净值为1.0725元，报告期内本基金份额净值增长率为4.94%，业绩比较基准收益率为7.01%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2013年，国际上美国、欧洲经济逐步企稳是大概率事件，因此不需要对外围市场有大的担心，而国内“城镇化”政策的推进是需要关注的核心因素。

　　一季度，本基金仍维持经济延续弱复苏态势的判断，由于1月、2月的宏观数据要到3月份才披露，市场仍会按照弱复苏的预期进行运行，板块轮动加速进行，题材主题较多，中小盘等机会可能较大。

　　后续真正的行情能否展开，本基金认为需要密切关注两大因素。第一，“城镇化”政策的具体方案是最核心的因素，本基金判断“城镇化”具体方案逐步推出可能在两会之后，不仅仅涉及到基建投资，还可能会涉及到户籍制度改革、用地制度改革等环节，是影响中国未来5~10年的大课题，需要引起重视；第二，“房地产”政策的延续和变化，当前本基金认为经过两年多的房地产限购政策后，投机性的因素已经基本清除，而对于因刚需引起的房价缓步上涨，管理层的容忍度明显提升，本基金认为相对温和的“房产税”政策会进一步推广，房地产投资在2013年一季度有望逐步转暖。

　　基于对“城镇化”、房地产两大投资的判断，本基金认为2013年一季度市场风险不大，市场会在朦胧中继续酝酿发酵，但是考虑到“城镇化”政策可能在一季度后期才会逐步明朗，本基金认为大盘指数方面也许不会大幅上涨，要关注结构性行情的演进。

　　本基金将把挖掘创新和成长公司作为首要目标，以取得超额收益，同时把握“城镇化”带来周期性行业的机会，为基金份额持有人谋求更好的回报。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　经天治基金管理有限公司第四届董事会第六次会议审议通过，聘任赵明女士担任公司副总经理。该事项已按有关规定报中国基金业协会备案。天治基金管理有限公司于2012年12月15日在中国证监会指定媒体上刊登了《基金行业高级管理人员变更公告》。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1、天治创新先锋股票型证券投资基金设立等相关批准文件

　　2、天治创新先锋股票型证券投资基金基金合同

　　3、天治创新先锋股票型证券投资基金招募说明书

　　4、天治创新先锋股票型证券投资基金托管协议

　　5、本报告期内按照规定披露的各项公告

　　8.2 存放地点

　　天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。

　　8.3 查阅方式

　　网址：www.chinanature.com.cn

　　天治基金管理有限公司

　　二〇一三年一月二十二日

　　基金简称

　　天治创新先锋股票

　　基金主代码

　　350005

　　交易代码

　　350005

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2008年5月8日

　　报告期末基金份额总额

　　192,210,073.94份

　　投资目标

　　专注于投资创新先锋型公司，追求持续稳健的长期回报。

　　投资策略

　　本基金以股票品种为主要投资标的，优选通过差异化和低成本不断创造新价值、追求持续领先优势的创新先锋型公司，分享其价值创新带来的高成长收益。

　　业绩比较基准

　　中信标普300指数收益率×70%＋中信标普国债指数收益率×30%。

　　风险收益特征

　　本基金为具有较高收益、较高风险的股票型基金。

　　基金管理人

　　天治基金管理有限公司

　　基金托管人

　　交通银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)

　　1.本期已实现收益

　　-3,691,087.56

　　2.本期利润

　　9,532,481.36

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0486

　　4.期末基金资产净值

　　206,152,214.03

　　5.期末基金份额净值

　　1.0725

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　4.94%

　　1.17%

　　7.01%

　　0.87%

　　-2.07%

　　0.30%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　陈勇

　　权益投资部副总监、本基金的基金经理。

　　2012-6-29

　　-

　　4

　　信号与信息处理专业硕士研究生，具有基金从业资格，证券从业经验4年，历任（郑州）电子部第27研究所软硬件开发工程师、华为技术有限公司技术支持工程师、算法工程师、上海科旭通信电子有限公司算法工程师、中兴通讯股份有限公司策划经理、光大证券股份有限公司行业分析师、本公司研究发展部副总监、基金经理助理，现任本公司权益投资部副总监、本基金的基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　188,711,274.78

　　90.10

　　其中：股票

　　188,711,274.78

　　90.10

　　2

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　17,104,571.06

　　8.17

　　6

　　其他各项资产

　　3,638,414.78

　　1.74

　　7

　　合计

　　209,454,260.62

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　7,430,500.00

　　3.60

　　C

　　制造业

　　71,309,501.08

　　34.59

　　C0

　　食品、饮料

　　-

　　-

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　4,397,850.00

　　2.13

　　C5

　　电子

　　21,131,644.11

　　10.25

　　C6

　　金属、非金属

　　9,185,894.85

　　4.46

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　32,237,312.12

　　15.64

　　C8

　　医药、生物制品

　　4,356,800.00

　　2.11

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　3,298,550.00

　　1.60

　　E

　　建筑业

　　4,439,750.00

　　2.15

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　17,541,018.90

　　8.51

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　41,754,300.00

　　20.25

　　J

　　房地产业

　　40,260,154.80

　　19.53

　　K

　　社会服务业

　　2,677,500.00

　　1.30

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　188,711,274.78

　　91.54

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600376

　　首开股份

　　500,000

　　6,560,000.00

　　3.18

　　2

　　002146

　　荣盛发展

　　465,000

　　6,505,350.00

　　3.16

　　3

　　000024

　　招商地产

　　210,000

　　6,276,900.00

　　3.04

　　4

　　300228

　　富瑞特装

　　179,500

　　6,103,000.00

　　2.96

　　5

　　300128

　　锦富新材

　　309,990

　　6,094,403.40

　　2.96

　　6

　　600104

　　上汽集团

　　345,000

　　6,085,800.00

　　2.95

　　7

　　600967

　　北方创业

　　330,852

　　6,057,900.12

　　2.94

　　8

　　600837

　　海通证券

　　590,000

　　6,047,500.00

　　2.93

　　9

　　002230

　　科大讯飞

　　199,464

　　6,043,759.20

　　2.93

　　10

　　002236

　　大华股份

　　130,000

　　6,025,500.00

　　2.92

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　500,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　3,122,651.61

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　10,132.58

　　5

　　应收申购款

　　5,630.59

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　3,638,414.78

　　本报告期期初基金份额总额

　　199,802,302.48

　　本报告期基金总申购份额

　　3,924,843.74

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　11,517,072.28

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　192,210,073.94

　　天治创新先锋股票型证券投资基金

　　2012年第四季度报告

　　2012年12月31日

　　基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年一月二十二日 (来源：上海证券报)