银河银泰理财分红证券投资基金2012年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：本基金的业绩比较基准为：上证A股指数×40%+中信全债指数×55%＋金融同业存款利率×5%，每日进行再平衡过程。

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：2004年3月30日本基金成立，根据《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、上表中任职日期为我公司做出决定之日；

　　2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。

　　针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

　　针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。

　　对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　上证指数在4季度下跌击破2000点后强势反弹，市场情绪由悲观转向乐观，从市场趋势上看，2013年1季度市场乐观预期提升。4季度上证指数上涨8.77%，上证指数波动区间在1949-2269点。深成指上涨5.04%。行业方面，4季度整体涨幅较大的是地产、建材、金融等行业，食品、信息设备等行业表现最差。市场风格出现了较大的转变，金融等权重类公司明显优于成长类和消费类中小型公司。

　　对于4季度的策略判断，我们之前存在着谨慎的判断，主要对经济趋势有着保守的认识，此外，如果考虑到中小板相对于大盘股的估值溢价处于高位和限售解禁冲击，我们判断在估值整体承压的背景下，中小板和创业板的估值溢价存在向大盘股估值回归的压力。实际上，我们未能有效把握住4季度金融、地产等权重股的上涨，忽略了低估值行业估值修复的投资机会，导致季度表现较差。

　　操作层面上，4季度由于市场波动剧烈和风格变化，银泰的仓位换手率有所提高，仓位水平前低后高，2012年4季度末的股票仓位为77%，较季度初有所上升。行业配置上仍偏向于原有的食品、医药等传统消费股，但进行了部分减持，增持了金融、能源和基建类个股。4季度银泰由于塑化剂和反腐等因素使得重配的白酒行业蒙受了较大损失，在市场风格转变过程中，银泰整体配置进行了一定的回归均衡，但核心持仓仍在传统消费类个股，导致未能在周期股主导的反弹中跟上节奏。个股方面则依然维持具有长期成长潜力个股的投资比重。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　2012年4季度银泰基金净值收益率为0.97%，银泰基金业绩比较基准收益率为4.09%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1

　　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　5.8.2

　　报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　注：本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1.中国证监会批准设立银河银泰理财分红证券投资基金的文件

　　2.《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》

　　3.《银河银泰理财分红证券投资基金托管协议》

　　4.中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

　　5.银河银泰理财分红证券投资基金财务报表及报表附注

　　6.报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　7.2 存放地点

　　上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼

　　7.3 查阅方式

　　投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：(021) 38568888/400-820-0860

　　银河基金管理有限公司

　　2013年1月22日

　　基金简称

　　银河银泰混合

　　交易代码

　　150103

　　前端交易代码

　　-

　　后端交易代码

　　-

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2004年3月30日

　　报告期末基金份额总额

　　2,687,316,908.53份

　　投资目标

　　追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报。

　　投资策略

　　3、债券投资策略

　　根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，通过类属配置、久期调整、收益率曲线策略等构建债券投资组合，为投资者获得长期稳定的回报。

　　业绩比较基准

　　上证A股指数×40%+中信全债指数×55%＋金融同业存款利率×5%。

　　风险收益特征

　　本基金属于风险较低的投资品种，风险-收益水平介于债券基金与股票基金之间

　　基金管理人

　　银河基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国工商银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年10月1日 － 2012年12月31日 ）

　　1.本期已实现收益

　　8,241,715.60

　　2.本期利润

　　24,426,566.94

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0090

　　4.期末基金资产净值

　　2,591,390,935.99

　　5.期末基金份额净值

　　0.9643

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　0.97%

　　0.89%

　　4.09%

　　0.45%

　　-3.12%

　　0.44%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　张杨

　　银河银泰理财分红证券投资基金的基金经理

　　2011年10月10日

　　-

　　9

　　硕士研究生学历，CFA三级证书，曾先后就职于上海证券股份有限公司、东方证券股份有限公司，从事宏观经济及股票策略研究工作。2008年9月加入银河基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理等职务。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　2,005,164,263.73

　　71.83

　　其中：股票

　　2,005,164,263.73

　　71.83

　　2

　　固定收益投资

　　742,155,776.70

　　26.59

　　其中：债券

　　742,155,776.70

　　26.59

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　14,452,234.63

　　0.52

　　6

　　其他资产

　　29,656,705.15

　　1.06

　　7

　　合计

　　2,791,428,980.21

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　61,164,520.09

　　2.36

　　C

　　制造业

　　1,285,871,182.96

　　49.62

　　C0

　　食品、饮料

　　316,198,373.30

　　12.20

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　22,863,027.00

　　0.88

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　1,261,756.00

　　0.05

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　197,439,398.80

　　7.62

　　C5

　　电子

　　436,600.00

　　0.02

　　C6

　　金属、非金属

　　100,781,500.05

　　3.89

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　302,935,275.93

　　11.69

　　C8

　　医药、生物制品

　　343,955,251.88

　　13.27

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　38,471,079.68

　　1.48

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　106,486,620.28

　　4.11

　　H

　　批发和零售贸易

　　77,988,097.50

　　3.01

　　I

　　金融、保险业

　　297,753,383.77

　　11.49

　　J

　　房地产业

　　20,998,776.00

　　0.81

　　K

　　社会服务业

　　105,326,603.45

　　4.06

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　11,104,000.00

　　0.43

　　合计

　　2,005,164,263.73

　　77.38

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000423

　　东阿阿胶

　　5,099,767

　　206,081,584.47

　　7.95

　　2

　　600315

　　上海家化

　　3,872,120

　　197,439,398.80

　　7.62

　　3

　　000596

　　古井贡酒

　　4,658,629

　　159,697,802.12

　　6.16

　　4

　　601318

　　中国平安

　　2,729,065

　　123,599,353.85

　　4.77

　　5

　　601717

　　郑煤机

　　11,034,969

　　113,880,880.08

　　4.39

　　6

　　300079

　　数码视讯

　　6,469,418

　　106,486,620.28

　　4.11

　　7

　　600519

　　贵州茅台

　　484,212

　　101,209,992.24

　　3.91

　　8

　　600585

　　海螺水泥

　　5,384,313

　　99,340,574.85

　　3.83

　　9

　　600587

　　新华医疗

　　3,176,085

　　98,808,004.35

　　3.81

　　10

　　600518

　　康美药业

　　7,147,165

　　93,913,748.10

　　3.62

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　236,503,167.10

　　9.13

　　2

　　央行票据

　　340,236,000.00

　　13.13

　　3

　　金融债券

　　90,319,000.00

　　3.49

　　其中：政策性金融债

　　90,319,000.00

　　3.49

　　4

　　企业债券

　　65,075,609.60

　　2.51

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　10,022,000.00

　　0.39

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　742,155,776.70

　　28.64

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　010308

　　03国债⑻

　　804,600

　　80,741,610.00

　　3.12

　　2

　　1101032

　　11央票32

　　600,000

　　60,558,000.00

　　2.34

　　3

　　019113

　　11国债13

　　500,000

　　50,150,000.00

　　1.94

　　4

　　1001037

　　10央票37

　　500,000

　　49,975,000.00

　　1.93

　　5

　　1001060

　　10央票60

　　500,000

　　49,935,000.00

　　1.93

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　2,000,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　15,346,636.30

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　12,191,618.85

　　5

　　应收申购款

　　118,450.00

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　29,656,705.15

　　本报告期期初基金份额总额

　　2,741,813,521.64

　　本报告期基金总申购份额

　　14,342,391.84

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　68,839,004.95

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　2,687,316,908.53

　　银河银泰理财分红证券投资基金

　　2012年第四季度报告

　　2012年12月31日

　　基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2013年1月22日 (来源：上海证券报)