泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金2012年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本报告财务资料未经审计。

　　本报告期间为2012年10月1日至2012年12月31日。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：本基金业绩比较基准:65%×富时中国A600周期行业指数+35%×上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种，样本国债的剩余期限分布均匀，收益率曲线较为完整、合理，而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，能反映出市场利率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。

　　富时中国A600周期行业指数是从富时中国A600行业指数中重新归类而成，成份股按照全球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类，全面体现周期行业类别的风险收益特征。

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　四季度，中国经济见底企稳的迹象逐渐显现，前期极度低迷的市场信心有所恢复，市场呈现见底回升的态势，银行、地产、汽车、家电等低估值板块获得较好涨幅，而食品、医药以及科技类板块则大幅落后市场。

　　报告期内，本基金的行业配置结构做了重大调整，大幅增加了房地产、汽车和建材板块的配置，对机械行业则做了结构调整，大幅减持了电力设备行业，同时增加了工程机械行业配置。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截止报告期末，本基金份额净值为0.8405元，本报告期份额净值增长率为6.69%，同期业绩比较基准增长率为6.53%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　无论先行指标还是滞后指标均显示经济企稳，从实体经济层面看，地产、汽车等的终端销售状况也印证了企稳复苏的迹象。但是，受潜在经济增速下滑、政府宏观调控等的影响，未来较长时期内，经济增速会保持在一个适当的水平，不大可能出现如过去经济周期复苏时期的景象。因此，从行业层面看，由于大多数行业总体产能过剩，经济复苏带来的新增需求可能大部分会被优势企业获得，而缺乏竞争力的企业将很难获得如过去经济周期强劲复苏所带来的好处。

　　展望2013年一季度，我们看好受益于经济企稳复苏的汽车、工程机械龙头公司，继续看好区域优势水泥企业；另外从更长时间周期角度考虑，看好优秀品牌消费企业以及环保领域的优势企业。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1

　　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2

　　本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1. 中国证监会批准泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的文件；

　　2. 《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》；

　　3. 《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金招募说明书》；

　　4. 《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金托管协议》。

　　7.2 存放地点

　　基金管理人和基金托管人的住所。

　　7.3 查阅方式

　　投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

　　泰达宏利基金管理有限公司

　　2013年1月22日

　　基金简称

　　泰达宏利周期股票

　　交易代码

　　162202

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2003年4月25日

　　报告期末基金份额总额

　　727,967,972.25份

　　投资目标

　　本基金主要投资于周期行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下，为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。

　　投资策略

　　本基金采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。

　　业绩比较基准

　　65％×富时中国A600周期行业指数＋35％×上证国债指数。

　　风险收益特征

　　本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。

　　基金管理人

　　泰达宏利基金管理有限公司

　　基金托管人

　　交通银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年10月1日 － 2012年12月31日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-4,302,249.33

　　2.本期利润

　　38,258,551.20

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0523

　　4.期末基金资产净值

　　611,836,311.55

　　5.期末基金份额净值

　　0.8405

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　6.69%

　　1.08%

　　6.53%

　　0.90%

　　0.16%

　　0.18%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　刘金玉

　　本基金基金经理

　　2010年3月5日

　　-

　　10

　　管理学硕士。2002年9月至2003年12月就职于中国平安集团资产管理中心基金管理部任研究员；2003年12月至2009年12月就职于华夏基金管理有限公司任行业研究主管；2009年12月加入泰达宏利基金管理有限公司，担任研究部副总监。刘金玉先生具备9年基金公司工作经验，10年证券从业经验，具有基金从业资格。

　　陈桥宁

　　本基金基金经理

　　2011年3月24日

　　-

　　7

　　经济学硕士。1996年7月至2000年8月就职于中国石化石家庄炼油化工股份有限公司任助理工程师；2003年6月至2004年6月就职于奇瑞汽车有限公司任经济师；2004年7月至2005年2月就职于世华国际金融信息有限公司任分析师；2005年3月至2007年4月就职于天相投资顾问有限公司任首席分析师；2007年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司，先后担任研究部研究员、研究主管。5年基金从业经验，7年证券从业经验，具有基金从业资格。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　459,727,410.28

　　74.75

　　其中：股票

　　459,727,410.28

　　74.75

　　2

　　固定收益投资

　　124,518,507.50

　　20.25

　　其中：债券

　　124,518,507.50

　　20.25

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　9,080,623.14

　　1.48

　　6

　　其他资产

　　21,701,246.67

　　3.53

　　7

　　合计

　　615,027,787.59

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　27,976,355.27

　　4.57

　　C

　　制造业

　　294,192,418.25

　　48.08

　　C0

　　食品、饮料

　　14,718,139.80

　　2.41

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　51,489,714.19

　　8.42

　　C5

　　电子

　　2,921,688.00

　　0.48

　　C6

　　金属、非金属

　　83,828,132.80

　　13.70

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　141,234,743.46

　　23.08

　　C8

　　医药、生物制品

　　-

　　-

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　25,913,107.25

　　4.24

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　-

　　-

　　H

　　批发和零售贸易

　　4,825,161.00

　　0.79

　　I

　　金融、保险业

　　10,894,943.10

　　1.78

　　J

　　房地产业

　　61,491,171.11

　　10.05

　　K

　　社会服务业

　　34,434,254.30

　　5.63

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　459,727,410.28

　　75.14

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600104

　　上汽集团

　　2,506,073

　　44,207,127.72

　　7.23

　　2

　　000157

　　中联重科

　　3,850,537

　　35,463,445.77

　　5.80

　　3

　　600585

　　海螺水泥

　　1,595,583

　　29,438,506.35

　　4.81

　　4

　　000024

　　招商地产

　　894,476

　　26,735,887.64

　　4.37

　　5

　　000401

　　冀东水泥

　　1,556,462

　　21,479,175.60

　　3.51

　　6

　　600315

　　上海家化

　　411,216

　　20,967,903.84

　　3.43

　　7

　　600309

　　烟台万华

　　1,342,433

　　20,955,379.13

　　3.42

　　8

　　600031

　　三一重工

　　1,965,963

　　20,819,548.17

　　3.40

　　9

　　600048

　　保利地产

　　1,455,092

　　19,789,251.20

　　3.23

　　10

　　300070

　　碧水源

　　471,183

　　18,894,438.30

　　3.09

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　34,981,507.50

　　5.72

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　89,537,000.00

　　14.63

　　其中：政策性金融债

　　89,537,000.00

　　14.63

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　124,518,507.50

　　20.35

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110216

　　11国开16

　　400,000

　　40,036,000.00

　　6.54

　　2

　　120401

　　12农发01

　　300,000

　　29,541,000.00

　　4.83

　　3

　　020052

　　12贴债02

　　300,000

　　29,400,000.00

　　4.81

　　4

　　120222

　　12国开22

　　200,000

　　19,960,000.00

　　3.26

　　5

　　010308

　　03国债⑻

　　29,800

　　2,990,430.00

　　0.49

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,250,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　17,687,747.61

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　2,681,763.99

　　5

　　应收申购款

　　81,735.07

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　21,701,246.67

　　本报告期期初基金份额总额

　　733,587,088.30

　　本报告期基金总申购份额

　　20,878,402.22

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　26,497,518.27

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　727,967,972.25

　　泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金

　　2012年第四季度报告

　　2012年12月31日

　　基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2013年1月22日 (来源：上海证券报)