基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国
建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资
相关公司股票走势
组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2012年10月1日至2012年12月31日。
§2 基金产品概况
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:本基金的业绩比较基准:60%×沪深300 指数收益率+40%×上证国债指数收益率。沪深300 指数是由上海和深圳证券市场中选取300 只A 股作为样本编制而成的成份股指数,该指数的指数样本覆盖了沪深两地市场七成左右的市值,具有良好的市场代表性。上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成,具有良好的市场代表性。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金于2009年4月9日成立,建仓期6个月,在建仓期结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金合同规定的各项投资比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,确保各投资组合享有公平的投资机会。
风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内,没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%,在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金致力于在实现正收益的前提下战胜比较基准,为持有人带来超额的回报。最近三年来,本基金实现了同类型基金中相对较优的成绩,总体来讲还是令人满意的。但是也必须承认在四季度市场风格剧烈转换的时期,本基金表现较为滞后,拖累了全年的业绩。
今年四季度,市场先跌后涨。主要原因如下:1.初步判断,经济在三季度见底,并在四季度进入复苏;2.市场在10月、11月由于政治因素而过于悲观,与海外市场形成明显反差;3.本轮经济复苏的基础是基建和地产投资,这两者对资金的需求很大,因而推升了市场整体利率水平。
综合的因素使得市场先跌后涨,金融股和周期股的超额收益与经济见底反弹是密切相关的。
本基金在年初就对经济趋势有一个相对谨慎的看法,因而在金融股和周期股配置方面始终维持低配,并在二季度加大对消费、科技等成长股的配置,三季度本基金重点是在上述板块中进行品种的调整。这个操作在二、三季度获得明显正贡献。但是四季度经济出现复苏迹象之时,本基金认识的时间较晚,且组合调整也不果断,因而有较大的风格损失。另外,本基金持有的一些成长股由于市场分歧导致短期大幅下跌。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,本基金份额净值为1.014元,本报告期份额净值增长率为-2.50%,同期业绩比较基准增长率为6.33%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对经济的和股市的短期比较看好,主要原因是经济继续反弹,企业盈利会逐步改善。主要受益的板块是金融和周期行业。但是我们对经济和股市中长期的看法是经济低增长、调结构,股市寻求高成长、低周期的结构性机会。
具体明年上半年,考虑到由于结构性原因,我国潜在经济增长已经回落,本次经济复苏的时间和空间还有待观察,初步判断到明年上半年仍会维持弱复苏态势,周期性行业整体盈利的提升也会比较有限,机会只在个别板块。如果明年流动性在通胀水平偏低的状况下而比较宽松,则虚拟性行业会比较受益。
同时,跟踪宏观经济仍然十分重要。本轮复苏的动力是基建投资和地产投资,制造业投资由于产能普遍过剩,出口受到海外经济影响都不可能成为主要驱动力,而前两者对资金的需求很大,因而,资金可能成为本轮复苏的关键因素。
从更长期来看,我们认为在未来有两种模式都可能比较成功:1. 主动的根据市场风格和经济阶段做轮动:经济阶段更短带来更多轮动机会,但是幅度越来越小;2. 更集中于高成长行业,挑战是个股选择的难度加大以及估值的短期风险。
另外,明年将是新政府执政的第一年,改革将是明年重要的投资主题,可能的方向包括城镇化(城乡一体化改革)、美丽中国(环保)、垄断行业放开(页岩气、天然气)等。当然有些改革对现有行业的经营模式带来风险,如医疗、白酒,需要密切关注。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注:以上为本基金本报告期末持有的全部债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.2
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;
2、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2013年1月22日
基金简称
泰达宏利品质生活混合
交易代码
162211
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年4月9日
报告期末基金份额总额
271,812,221.21份
投资目标
随着中国经济增长迈上新的台阶,广大人民群众必然更加注重生活品质。本基金将重点把握生活品质提高的这一趋势,通过投资相关的受益行业和上市公司,充分分享中国国民经济实力的全面提升,力争为投资者带来长期稳定的投资回报。
投资策略
1.使用MVPS 模型进行战略性资产配置策略,确定股票债券比例。主要考虑M(宏观经济环境)、V(价值)、P(政策)、S(市场气氛)四方面因素。 2.股票投资策略。本基金采用双主线策略,对横纵交点进行重点的定性分析和定量分析,构建实际股票投资组合。横向上,利用“行业文档”分析方法,确定国内行业与提高生活品质有关行业中具有竞争优势和比较优势的行业;纵向上,努力挖掘市场上与本基金投资理念相一致的投资主题。 3.债券投资策略。本基金将结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,运用利率预期、久期管理、收益率曲线等投资管理策略。
业绩比较基准
60%×沪深300指数收益率+40%×上证国债指数收益率。
风险收益特征
本基金属于中高风险、中高收益的混合型证券投资基金。
基金管理人
泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
主要财务指标
报告期( 2012年10月1日 - 2012年12月31日 )
1.本期已实现收益
-7,741,034.72
2.本期利润
-7,363,305.45
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0270
4.期末基金资产净值
275,486,854.93
5.期末基金份额净值
1.014
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-2.50%
1.08%
6.33%
0.77%
-8.83%
0.31%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
梁辉
本基金经理,基金投资部总经理
2009年9月3日
-
10
硕士。2002年3月起任职于泰达宏利基金管理有限公司,曾担任公司研究部行业研究员、基金经理助理、研究部总监、金融工程部总经理,现担任基金投资部总经理。10年基金从业经验,具有证券从业资格、基金从业资格。
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
209,676,467.22
75.62
其中:股票
209,676,467.22
75.62
2
固定收益投资
55,729,530.20
20.10
其中:债券
55,729,530.20
20.10
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
9,858,256.28
3.56
6
其他资产
2,005,336.76
0.72
7
合计
277,269,590.46
100.00
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
4,535,664.64
1.65
B
采掘业
6,569,398.01
2.38
C
制造业
114,838,575.69
41.69
C0
食品、饮料
20,735,775.60
7.53
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
2,983,701.00
1.08
C4
石油、化学、塑胶、塑料
5,602,974.00
2.03
C5
电子
20,440,951.55
7.42
C6
金属、非金属
-
-
C7
机械、设备、仪表
20,413,878.82
7.41
C8
医药、生物制品
44,661,294.72
16.21
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
11,409,631.84
4.14
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
22,853,026.16
8.30
H
批发和零售贸易
2,771,910.00
1.01
I
金融、保险业
11,983,429.00
4.35
J
房地产业
-
-
K
社会服务业
14,839,938.28
5.39
L
传播与文化产业
19,874,893.60
7.21
M
综合类
-
-
合计
209,676,467.22
76.11
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
002653
海思科 797,548
21,932,570.00
7.96
2
600809
山西汾酒 406,509
16,935,164.94
6.15
3
600535
天士力 278,292
15,381,198.84
5.58
4
002065
东华软件 1,083,582
15,235,162.92
5.53
5
002081
金 螳 螂
259,192
11,409,631.84
4.14
6
300058
蓝色光标 412,850
9,495,550.00
3.45
7
601166
兴业银行 550,300
9,184,507.00
3.33
8
300133
华策影视 538,827
9,052,293.60
3.29
9
600104
上汽集团 495,800
8,745,912.00
3.17
10
600138
中青旅 531,434
8,460,429.28
3.07
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
12,042,000.00
4.37
2
央行票据
-
-
3
金融债券
20,206,000.00
7.33
其中:政策性金融债
20,206,000.00
7.33
4
企业债券
20,776,000.00
7.54
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债
2,705,530.20
0.98
8
其他
-
-
9
合计
55,729,530.20
20.23
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
1280128
12渝地产债
200,000
20,776,000.00
7.54
2
110238
11国开38
200,000
20,206,000.00
7.33
3
010308
03国债⑻
120,000
12,042,000.00
4.37
4
113002
工行转债
24,690
2,705,530.20
0.98
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
500,000.00
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,431,035.73
5
应收申购款
74,301.03
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,005,336.76
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
113002
工行转债
2,705,530.20
0.98
本报告期期初基金份额总额
273,807,374.08
本报告期基金总申购份额
3,583,797.76
减:本报告期基金总赎回份额
5,578,950.63
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
271,812,221.21
泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金
2012年第四季度报告
2012年12月31日
基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2013年1月22日 (来源:上海证券报)
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