1月绩优基金集体云端陨落 地产股风光不再

　　A股市场变化的节奏总是要比大家想象的更快一些，那些昔日站在云端的绩优基金，在不到一个月的时间内，业绩排名就出现了大幅的下滑，除给基金经理们带来对于市场捉摸不定的感慨外，也对基金投资者提出了警示。

　　绩优基金“陨落”

　　2013年才刚刚开始，2012年那些曾 经叱咤风云的绩优基金就瞬间出现了业绩排名大幅下滑的情况。

　　W ind统计数据显示，在刚刚过去的2012年里，在普通股票型基金中，位列前五位的分别是景顺长城核心竞争力、中欧中小盘、新华行业周期轮换、上投摩根新兴动力和国富中小盘，其2012年全年的净值增长分别为31.79%、29.34%、28.83%、27.73%和24.97%。然而，仅仅不到一个月之后，上述绩优基金的排名就已经发生了翻天覆地的变化。数据显示，上述5只基金今年以来的复权单位净值增长率分别为2.35%、-0.37%、-0.95%、6.67%和5.90%，在338只同类产品中分别位列第267位、第337位、第338位、第17位和第32位。也就是说，上述5只去年全年业绩排行前五的基金，竟然在不到一个月时间后，不仅排名出现了大幅下滑，更是有两只基金包揽了普通股票型基金的倒数前两名，给了追逐基金排名的投资者“当头一棒”。W ind统计数据显示，截至1月23日，2012年以来上证综指累计上涨了1.48%，深证成指累计上涨了3.59%，上述两只垫底的基金均大幅跑输了大盘。

　　在2012年全年的业绩排名中，混合型基金的前五位分别为华商领先企业、中银收益、交银稳健配置混合、交银主题优选和国投瑞银稳健增长，其全年的净值增长分别为17.28%、16.02%、15.29%、14.46%和14.25%。然而，不到一个月之后，上述5只基金今年以来的复权单位净值增长率分别为4.01%、4.41%、1.08%、2.92%和3.34%，在146只同类产品中分列第49位、38位、135位、92位和73位，其业绩排名也出现了不同程度的下降，其中交银稳健配置混合已经跌至垫底位置。

　　在债券型基金当中，这种情况则稍微好一点。数据显示，2012年全年，业绩排行前五的债基分别为天治稳健双盈、工银瑞信添颐A、工银瑞信添颐B、易方达稳健收益B和民生加银增强收益A，其净值涨幅分别达到了16.18%、14.69%、13.98%、13.93%和13.74%。但不到一个月之后，上述5只债券型基金的今年以来的净值涨幅分别为2.65%、2.00%、1.93%、1.68%和3.94%，在147只同类产品中分别排名第43位、68位、72位、83位和26位。

　　也就是说，从去年全年业绩表现位列前茅的基金来看，在2013年开端，基本都未能延续2012年的辉煌，个别基金甚至出现了净值排名从“天上”到“地下”的经历。统计数据还显示，在上述15只2012年绩优基金当中，还有4只大幅落后于业绩比较基准。

　　地产股风光不再？

　　为何曾经的绩优基金表现如此不堪？“造成这种情况出现的原因很多，不过，首先要强调的是，不能以过短的时间来考察基金的业绩表现。”一位基金评价业人士对《经济参考报》记者表示，从往年的情况来看，也经常出现绩优基金甚至是冠军基金业绩排名迅速下滑的情况。“一方面，有一些去年表现比较好的基金重仓了比较多的中小盘股票，而这些股票的波动性比较大，所谓成也其败也其，因此出现业绩排名的迅速下滑也并不奇怪；另一方面，在经历了去年12月份以后的强势上涨之后，大盘在今年以来出现了一定程度上的结构性调整，有一些基金经理未能及时跟上市场的变化节奏，因此业绩排名出现下滑也在情理之中。”

　　以中欧中小盘为例，W ind数据显示，这只股票型基金2012年净值增长了29.34%，在同类产品中排名第二位，仅在去年12月，该只基金净值就增长了20.77%，然而，2013年以来，这只基金净值却下跌了0.37%，不仅跑输了大盘，也落后于业绩比较基准4.3个百分点。四季报显示，截至2 0 1 2年底，该只基金的股票仓位在87.67%，其前十大重仓股分别为冠城大通、万科A、金地集团、保利集团、招商地产、福星股份、世茂股份、中国建筑、金融街和首开股份，基本上以地产股为主。

　　数据显示，2012年全年，在23个申万一级行业中，地产股傲视群雄，但2013年以来，房地产板块的整体涨幅仅有1.48%，在23个行业中仅位列第16位，远远落后于医药生物(7.53%)、家用电器(6.10%)等板块的涨幅。在中欧中小盘上述十大重仓股中，在上述10只重仓股中，除了万科A因为B转H出现了加大涨幅之外，中国建筑、福星股份和金地集团均出现了下跌，其余几只地产股的表现也明显弱于大市，这或许是该只基金业绩排名迅速滑落的原因。

　　诺安集体踩雷华能国际

　　来自好买基金的数据显示，在2012年四季度股市反弹过程中，基金纷纷买入并重仓银行地产等周期股，而白酒医药等个股被基金大幅减持。四季度增持的前十大个股多为银行股(如兴业银行、浦发银行、民生银行等)和地产股(如招商地产、万科A、保利地产等)。而减持前十大个股中白酒股居多，如贵州茅台、五粮液以及前期受到“塑化剂”事件影响较多的酒鬼酒。截至去年四季度末，主动股票型基金的仓位已经升至了8 4. 1 8%，而混合型的仓位也升至了71.73%。

　　从板块涨幅来看，23个申万一级行业中，金融服务今年以来的整体涨幅已经达到了4.91%，在所有行业中位列第三位。16只银行股中，仅有招商银行今年以来微跌了0.58%，其余15只均实现了上涨，其中，平安银行、民生银行等涨幅均在10%以上。

　　从个股来看，2472只个股中，共有439只出现了下跌，其中有9只个股跌幅在10%以上。道明光学下跌了14%，华能国际下跌了12.18%，长亮科技下跌了11.99%，光线传媒下跌了11.95%，首开股份则下跌了11.36%。从基金四季报的重仓情况来看，新华行业周期轮换悲催的重仓了道明光学。有29只基金则重仓了华能国际，持股数量就达到了3.12亿股，持股市值达22.3亿元。其中，诺安基金旗下的诺安平衡、诺安股票、诺安价值增长和诺安灵活配置集体重仓持有了这只股票。 (来源：经济参考报)