申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）招募说明书（第三次更新）（摘要）

　　(上接A27版)

　　2）净利润增长率

　　净利润增长率=(本期净利润额－上期净利润额)/上期净利润额

　　该指标反映的是企业实现价值最大化的扩张速度，是反映公司成长状况和发展能力的重要指标。

　　（3）估值因子

　　本基金管理人认为，估值是投资中最困难也是最重要的部 分，它直接体现着持股的安全边际与风险；估值因子是本模型中相当重要的指标，按传统基本面投资思想，上市公司的历史表现和分析师的未来预期都会最终反映在估值因子中。为了更合理的对公司的估值进行评价，本基金采用多种估值方法构建估值因子体系，主要的参考估值指标包括市盈率、市净率、市销率和市现率等。

　　1）市盈率

　　市盈率=股票价格/每股收益

　　该指标适用于每股收益为正且受宏观经济影响小的非周期行业内的上市公司。

　　2）市净率

　　市净率=股票价格/每股净资产

　　该指标适用于固定资产较多、公司价值与净资产关系较大且每股净资产为正的行业内的上市公司。

　　3）市销率

　　市销率=股票价格/每股销售收入

　　该指标适用于销售成本率较低的服务行业，或者销售成本趋同的传统行业的上市公司。

　　4）市现率

　　市现率=股票价格/每股现金流量

　　该指标适用于现金流为正，且现金流相对稳定的上市公司。

　　通过多因子ALHPA选股模型的评估，筛选出本基金的核心股票池。

　　（3）组合优化模型

　　基于核心股票池，本基金将根据基金的规模，选择合适的股票数量构建投资组合，通过组合优化模型决定各股票的加权方式与调仓频率等。本基金的组合优化模块，包括股票流动性评价、风险价值（VaR）以及动量/反转策略等。

　　动量/反转策略：应用动量反转的效应，对投资组合中的股票配置权重进行优化，以提高风险调整后的收益。

　　风险价值：通过测试投资组合中个股单位风险变动对整体风险价值变动的敏感性，优化组合，提高风险调整后的收益。

　　（4）模型的动态调整

　　数量化模型的研发是一个持续检验、修正与优化的动态过程。基金管理人将根据市场变化趋势以及后续深入持续的研究，定期或不定期地对量化小盘投资模型进行复核与检验，并对模型涉及的因子与策略进行修正与调整，不断改善模型的有效性与稳定性，以使得本基金能够持续的完成投资目标。

　　3、债券投资策略

　　本基金债券投资主要集中在全国银行间债券市场和上海、深圳交易所债券市场。债券投资标的为国内依法公开发行的各类债券，包括在银行间债券市场和交易所债券市场上市交易的各种国债、政策性金融债、企业债和可转债以及现金类投资品种。

　　在债券投资部分，将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，通过有效的投资组合体现债券市场战略投资与战术投资的结合，并积极运用基于债券研究的各种投资分析技术，寻找有利的市场投资机会。通过债券品种的动态配置与优化配比，动态调整固定收益证券组合的久期、银行间市场和交易所市场的投资比重，并相应调整不同债券品种间的配比，在较低风险条件下获得稳定投资收益。

　　4、权证投资策略

　　权证投资仅为辅助性投资，主要利用权证来达到控制下跌风险、实现保值和锁定收益的目的；在个股层面上，充分发掘可能的套利机会，以达到增值的目的。

　　九、基金业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准如下：

　　90%×中证500指数收益率＋10%×银行同业存款收益率（税后）

　　十、风险收益特征

　　本基金是一只量化股票型基金，属于较高预期风险和较高预期收益的证券投资品种，其风险收益特征从长期平均来看高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

　　十一、基金投资组合报告

　　本投资组合报告所载数据截止日为2012年9月30日，本报告中所列财务数据未经审计。

　　1 报告期末基金资产组合情况

　　2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　8 投资组合报告附注

　　8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查的情形。本基金投资的前十名证券的发行主体除胜利股份(000407)外，在报告编制日前一年内没有受到公开谴责和处罚的情形。

　　2012年2月7日，基于胜利股份未及时披露其参股公司 “胜通海岸”向 “青岛城投”提供财务资助事项，深圳交易所对胜利股份及相关当事人进行了通报批评的处分。本基金管理人对此公司的投资基于如下考虑作出决定：1、该次批评对该公司管理层起警戒作用，但本管理人判断该事项的发生并不足于改变该公司的基本发展情况；2、本基金是一只基于数量化模型选股的投资基金，该事项的发生也未影响模型选择的结果；因此，本基金将其保留在本基金组合中。

　　8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　8.3 其他各项资产构成

　　8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　十二、基金的业绩

　　本基金的过往业绩不代表未来表现。

　　1. 净值增长率与业绩比较基准收益率比较：

　　注：上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。

　　2.自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2011年6月16日至2012年9月30日）

　　注：本基金投资于流动性良好的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、权证、资产支持证券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。各类资产投资比例为：股票资产占基金资产的比例85%～95%，其中，投资于本基金界定的小盘股占股票资产的比例不低于90%，权证市值占基金资产净值的比例不超过3%；债券、现金以及其他中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为5%～15%，其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 本基金已在基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

　　十三、基金的费用与税收

　　（一）基金费用的种类

　　1、基金管理人的管理费；

　　2、基金托管人的托管费；

　　3、基金上市费用；

　　4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

　　5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

　　6、基金份额持有人大会费用；

　　7、基金的证券交易费用；

　　8、基金的银行汇划费用；

　　9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　　本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

　　（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　1、基金管理人的管理费

　　本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　H＝E×1.50%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

　　2、基金托管人的托管费

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

　　上述“一、基金费用的种类”中第3－9项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

　　（三）不列入基金费用的项目

　　下列费用不列入基金费用：

　　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

　　2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　　3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用；

　　4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

　　（四）费用调整

　　基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率、基金销售费率等相关费率。

　　调高基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。

　　基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至少一种指定媒体和基金管理人网站上公告。

　　（五）基金税收

　　本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

　　十四、对招募说明书本次更新部分的说明

　　本招募说明书（更新）依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，并根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要更新的内容如下：

　　1、变更了高级管理人员的部分信息；

　　2、更新了基金托管人的部分信息；

　　3、更新了代销机构的部分信息；

　　4、更新了投资组合报告，数据截止日期为2012年9月30日；

　　5、更新了基金的业绩部分，数据截止日期为2012年9月30日；

　　6、在“其他应披露事项”一章，列举了本基金自2012年6月1日至2012年11月30日发布的有关公告。

　　十、其它应披露事项

　　自2012年6月1日至2012年11月30日，与本基金和本基金管理人有关的公告如下：

　　1、2012年6月14日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下开放式基金新增天风证券股份有限公司为代销机构的公告。

　　2、2012年6月28日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下部分开放式基金继续参加交通银行股份有限公司开展的网上银行、手机银行基金申购费率优惠活动的公告。

　　3、2012年6月28日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下开放式基金参加中信银行股份有限公司开展的网上银行及移动银行申购费率优惠活动的公告。

　　4、2012年7月2日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下开放式基金2012半年度最后一个交易日基金资产净值和基金份额净值的公告。

　　5、2012年7月11日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下开放式基金新增华宝证券有限责任公司为代销机构并实施申购费率优惠的公告。

　　6、2012年7月17日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于代为履行基金经理职责的公告。

　　7、2012年7月19日，刊登于《中国证券报》和《上海证券报》的本基金2012年第2季度报告。

　　8、2012年7月31日，刊登于《中国证券报》和《上海证券报》的本基金招募说明书第二次更新（摘要）。

　　9、2012年8月1日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下开放式基金新增杭州数米基金销售有限公司为代销机构并实施申购费率优惠的公告。

　　10、2012年8月14日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司高级管理人员变更公告。

　　11、2012年8月15日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下开放式基金参加杭州数米基金销售有限公司开展的基金转换申购补差费率优惠活动的公告。

　　12、2012年8月15日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下开放式基金新增上海好买基金销售有限公司为代销机构并实施申购费率优惠的公告。

　　13、2012年8月15日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下开放式基金新增上海长量基金销售投资顾问有限公司为代销机构并实施申购费率优惠的公告。

　　14、2012年8月29日，刊登于《中国证券报》和《上海证券报》的本基金2012年半年度报告。

　　15、2012年9月6日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下部分开放式基金投资光明乳业非公开发行股票的公告。

　　16、2012年9月12日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下基金对长期停牌的股票变更估值方法的提示性公告。

　　17、2012年9月14日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于恢复对旗下基金持有的南岭民爆股票进行市价估值的公告。

　　18、2012年10月17日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下开放式基金新增深圳众禄基金销售有限公司为代销机构并实施申购费率优惠的公告。

　　19、2012年10月17日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下开放式基金新增浙江同花顺基金销售有限公司为代销机构并实施申购费率优惠的公告。

　　20、2012年10月23日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下开放式基金新增平安银行股份有限公司为代销机构并实施申购费率优惠的公告。

　　21、2012年10月24日，刊登于《中国证券报》和《上海证券报》的本基金2012年第3季度报告。

　　22、2012年11月29日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的本公司关于旗下基金对长期停牌的股票变更估值方法的提示性公告。

　　签署日期：2013年1月15日

　　以上内容仅为摘要，须与本《招募说明书》（更新）（正文）所载之详细资料一并阅读。

　　申万菱信基金管理有限公司

　　2013年1月30日

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　176,425,324.71

　　94.17

　　其中：股票

　　176,425,324.71

　　94.17

　　2

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　10,395,013.76

　　5.55

　　6

　　其他各项资产

　　534,407.72

　　0.29

　　7

　　合计

　　187,354,746.19

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　3,184,245.35

　　1.71

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　115,376,458.44

　　61.89

　　C0

　　食品、饮料

　　9,737,741.00

　　5.22

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　12,384,053.12

　　6.64

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　11,909,406.98

　　6.39

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　22,172,508.88

　　11.89

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　16,505,898.42

　　8.85

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　33,141,168.84

　　17.78

　　C8

　　医药、生物制品

　　6,280,067.00

　　3.37

　　C99

　　其他制造业

　　3,245,614.20

　　1.74

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　6,470,611.74

　　3.47

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　6,264,335.08

　　3.36

　　G

　　信息技术业

　　12,522,382.10

　　6.72

　　H

　　批发和零售贸易

　　13,073,461.72

　　7.01

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　6,427,756.24

　　3.45

　　K

　　社会服务业

　　13,106,074.04

　　7.03

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　176,425,324.71

　　94.63

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　300103

　　达刚路机

　　441,265

　　4,090,526.55

　　2.19

　　2

　　002302

　　西部建设

　　285,074

　　3,705,962.00

　　1.99

　　3

　　002085

　　万丰奥威

　　385,851

　　3,623,140.89

　　1.94

　　4

　　002221

　　东华能源

　　360,127

　　3,604,871.27

　　1.93

　　5

　　002398

　　建研集团

　　187,478

　　3,460,843.88

　　1.86

　　6

　　002286

　　保龄宝

　　224,446

　　3,422,801.50

　　1.84

　　7

　　002226

　　江南化工

　　245,352

　　3,373,590.00

　　1.81

　　8

　　000610

　　西安旅游

　　468,695

　　3,318,360.60

　　1.78

　　9

　　002392

　　北京利尔

　　468,695

　　3,318,360.60

　　1.78

　　10

　　000909

　　数源科技

　　543,878

　　3,317,655.80

　　1.78

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　530,135.46

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　2,101.56

　　5

　　应收申购款

　　2,170.70

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　534,407.72

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例(%)

　　流通受限情况说明

　　1

　　002085

　　万丰奥威

　　3,623,140.89

　　1.94

　　重大事项

　　阶段

　　基金份额净值增长率①

　　基金份额净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　2011年06月16日至2011年12月31日

　　-21.90%

　　1.05%

　　-24.89%

　　1.44%

　　2.99%

　　-0.39%

　　2012年01月01日至2012年09月30日

　　5.12%

　　1.45%

　　-1.60%

　　1.41%

　　6.72%

　　0.04%

　　自基金合同生效起至2012年09月30日

　　-17.90%

　　1.30%

　　-26.09%

　　1.42%

　　8.19%

　　-0.12% (来源：上海证券报)