私募看市：短期震荡成共识 主题投资有机会

　　证券时报记者 吴昊

　　上周，在房地产新规影响下地产股深度回调，受此拖累上证指数下跌1.73%，接受证券时报记者采访的多位私募人士一致认为，受制于房地产调控，近期上证指数将以震荡格局展开，短期机会在于两会政策所涉及的概念股，中长期需关注未来政策方向和着力点，这最终会反映到上市公司利润中来。此外不少私募人士向记者表达了对房地产后续调控政策出台的担心。

　　深圳金石投资总经理姚鸿斌表示，房地产调整政策才刚刚开始，后市还会有一些系列限购政策出台，之所以目前这么做原因在于：一、在全球量化宽松的政策下，全球经济进入复苏阶段，今年国内出口会回暖复苏；二、两会之后在经济层面会有一些投资拉动等刺激经济的政策作为对冲，以保持经济稳定；三、春节以后国内房产市场比较活跃，目前对房地产行业进行控制有利于对通胀的控制。

　　姚鸿斌仍比较看好后市，他认为，目前流动性非常宽裕，新股发行（IPO）尚未恢复，对股市是一种有利的市场氛围。此外，从一季度预披露信息的来看企业盈利在回升，对股市有比较强的支撑作用。最后，房地产调控会导致资金流向的转变，这部分活跃资金会流入到其它领域，而现在资本市场仍处于估值洼地。

　　上海雍贯投资投资总监李为民表示，今年将会持续小牛市格局，国内股市的走势往往横盘行情较长，单边行情较短，上证指数在二季度到三季度之间将在2200点到2400点震荡。

　　李为民指出，消费热点往往会催生一个行业的崛起和牛股的诞生，例如早期随着居民生活改善的长虹、康佳等，这些年新的消费热点苹果产业链等等，因此国家大力扶持的消费电子是未来机会所在。

　　上海琪润投资董事长洪涛表示，此前市场对两会政策预期较高，一些环保、新技术等题材股较为活跃，但持续强势的股票往往需要业绩增长作支撑，这在未来热点涣散的市场行情中需要加强辨别，整体来看目前大盘正在进行热点切换，应积极关注近期涨幅较小、基本面较好的股票。

　　洪涛指出，医药股是今年的主线，随着人口老龄化，医药股成长比较确定，但短期医药股估值较高面临回调。而随着煤价创新低，短期可以关注电力股表现。国家对军工板块的投入较多，军工股对事件性的反应比较敏感，因此军工板块的机会主要还在于事件本身的演化。

　　此外，本周美股连创新高，洪涛表示，美国股市创新高在于其以高科技技术为核心的行业带动经济发展，同时美国房地产行业恢复较为强劲，美股上涨也带动港股上涨，给国内股市创造良好外围环境。

　　作者：吴昊