五大机构首季投资路线图:新进400个股扎堆4行业

　　编者按：随着A股上市公司一季报业绩披露的结束，有关机构仓位的变换已成为市场关注的焦点。尽管因为近期大盘的持续调整下跌，各大机构一季度整体呈现减仓状态，但仍有部分景气度较高的行业被机构资金所青睐。

　　据《证券日报》市场研究中心

相关公司股票走势

• 伊利股份
• 五粮液
• 通葡股份
• 克明面业
• 金字火腿

　　新建仓持有个股占行业内成份股比例为30.65%

　　食品饮料 具价格上涨预期

　　■本报记者 张 颖

　　2013年A股上市公司一季报已经披露完毕。据《证券日报》市场研究中心统计，2013年一季度社保基金、保险、基金、券商和QFII等五大机构新建仓持有19只食品饮料(申万一级行业)股，占行业成份股比为30.65%，五大机构合计新建仓持有食品饮料股数量达9825.01万股。

　　具体来看，在2013年一季度五大机构新建仓持有的19只食品饮料股中，新建仓持股数量超过1000万股的个股分别为，伊利股份（1932.2万股）、五粮液（1308.97万股）和通葡股份（1187.37万股），此外，五大机构新建仓持股数量超过100万股的个股还有13只，而仅克明面业（30.04万股）、金字火腿（24.09万股）和煌上煌（20万股）3只个股的新建仓持股数量在100万股以下。

　　机构对上市公司的新建仓持有是具有一定原因的，从公司业绩表现就能看出端倪。统计显示，在2013年一季度五大机构新建仓持有的19只食品饮料股中，有9只个股2012年年报净利润同比实现增长，占新建仓持有个股的47.4%。另外，有16只个股2013年一季度净利润同比实现增长，占新建仓持有个股的84.2%。其中，2013年一季度净利润同比增持超过50%的个股分别为，三元股份（1374.61%）、加加食品（107.13%）、承德露露（58.31%）和山西汾酒（50.3%）。

　　2012年食品饮料上市公司业绩表现靓丽，受经济增速下滑的影响不大。东莞证券分析认为，2012年食品饮料行业整体业绩增长45.29%。统计显示，2012年食品饮料行业上市公司实现营业收入2709.82亿元，同比增长18.39%；实现营业利润665.53亿元，同比增长46.78%；实现利润总额682.21亿元，同比增长44.63%；实现归属于上市公司净利润494.02亿元，同比增长45.29%。

　　根据食品饮料上市公司的2013年一季报情况看，中金公司认为，行业业绩基本处于市场预期内。建议继续配置，看好食品饮料行业中的乳制品、肉制品、啤酒等子行业，个股选择方面，抓大放小，坚守大市值食品股。

　　从市场表现看，在2013年一季度五大机构新建仓持有的19只食品饮料股中，今年以来有5只个股实现上涨，它们分别是承德露露（58.13%）、伊利股份（33.03%）、皇氏乳业（12.17%）、通葡股份（10.71%）和重庆啤酒（9.3%）。

　　从基本面来看，2013年3月份，我国居民消费食品价格指数环比回落2.9个百分点，同比上涨2.7个百分点（上月同比上涨6个百分点），同比涨幅缩小。对此，爱建证券表示，不能根据3月份食品价格环比回落、同比涨幅就认为未来我国食品价格将进入下跌趋势，实际上2013年我国食品价格上涨是大趋势。从长期看，我国粮食和油料价格持续平稳上涨是大势所趋。

　　从投资策略看，国泰君安表示，在食品饮料行业中，首先，大众消费品成长空间大、业绩增长稳定，建议继续加大大众消费品公司的配置，自下而上精选个股。过去几年在白酒持续超高速增长的压制下，大众消费品市场表现相对不佳，但2013年一季度已经得到很大程度的修正，建议继续增配成长空间大、业绩增长稳定的大众消费品公司。关注市场份额扩张、盈利能力提升可期的公司，推荐伊利股份、光明乳业、青岛啤酒；以及经营改善明显，业绩出现重大拐点的公司，推荐南方食品。其次，维持对白酒板块全年谨慎的态度，基本面环比改善要等待7月份渠道旺季补库存的出现。高端白酒放弃控量保价将加剧行业的竞争，贵州茅台、山西汾酒的一季度预收款大幅减少，也印证了白酒增长乏力的态势。

　　五大机构一季度新建仓的部分食品饮料股一览

　　证券代码 证券名称 最新收盘价（元） 最新动态市盈率（倍） 今年以来累计涨幅（%） 五大机构一季度新建仓持股数量（万股） 2012年净利润同比增长率（%） 2013年一季度净利润同比增长率（%）

　　600887.SH 伊利股份 29.24 30.5 33.03 1932.2 -65.69 38.65

　　000858.SZ 五粮液 21.95 7.93 -22.25 1308.97 -29.04 4.19

　　600365.SH 通葡股份 10.13 717.95 10.71 1187.37 75.55 36.66

　　600809.SH 山西汾酒 26.79 15.35 -35.69 840.22 -35.69 50.3

　　600197.SH 伊力特 10.87 19.81 -28.25 816.36 -21.52 -645.01

　　002304.SZ 洋河股份 58.38 10.01 -37.47 753.16 25.93 49.34

　　600702.SH 沱牌舍得 17.02 18.18 -40.92 691.07 -24.96 -1.56

　　000848.SZ 承德露露 21.68 28.8 58.13 472.34 35.98 58.31

　　002582.SZ 好想你 15.28 22.23 -8.88 350.25 17.94 6.7

　　600429.SH 三元股份 5.13 296 -22.39 288.31 -1.54 1374.61

　　600616.SH 金枫酒业 7.83 30.83 -11.53 241.67 -36.36 5.15

　　600543.SH 莫高股份 8.51 53.57 -14.73 222.25 14.01 18.04

　　002507.SZ 涪陵榨菜 22.49 26.29 -4.78 221.07 -1.37 22.91

　　600132.SH 重庆啤酒 16.8 50.13 9.3 191.16 235.81 -94.79

　　002650.SZ 加加食品 19.11 20.57 -4.83 134.32 -64.68 107.13

　　002329.SZ 皇氏乳业 10.51 66.77 12.17 100.16 58.4 37.6

　　002661.SZ 克明面业 29.59 31.19 -5.49 30.04 -23.37 27.24

　　002515.SZ 金字火腿 11.9 40.28 -3.64 24.09 41.76 47.64