创业板公司集体提示风险 重仓基金不得不防

　　5月22日7家创业板公司集体发布风险提示公告，创业板指大跌3.15%

　　本报记者 刘庆华

　　受7家创业板公司集体发布风险提示公告的影响，周三创业板出现回调。分析人士指出，来自市场之外的力量或会压制创业板的炒作之风，创业板估值溢价回归 是无法避免的，重仓创业板股的基金也面临一定的收益波动的风险，可以考虑适当减仓。

　　而《金融投资报》在5月18日曾做了题为《接力创业板 蓝筹风格基金可增配》的报道，预测大盘风格将有所转换，建议基民作出持仓调整。

　　公告加大回调压力

　　本周三，三聚环保、华谊嘉信、蓝色光标、中威电子等7家创业板公司联手发布了风险提示公告。华谊嘉信、乐视网、蓝色光标、三聚环保4家公司表示2012年底以来股价涨幅较大，故发布风险提示公告；中威电子、银信科技、欧比特则表示受“大数据”概念影响，近日股价出现连续上涨。昨日创业板指下跌3.15%。

　　事实上，市场上关于创业板估值泡沫的讨论已持续多日。多家基金公司此前发表的观点也认为，创业板高估值的态势不可持续。“风险不是现在才开始有的，创业板的估值溢价回归是躲不过去的，应该会有不少人获利了结。”德圣基金研究中心一位分析师告诉记者。

　　“创业板公司集体发出风险提示，来自市场之外的力量可能会引发创业板回调压力，也在一定程度上打压了目前的炒作之风，另外，也有可能会加速大盘的风格转换。”一位分析师在接受记者采访时表示。

　　此外，也有分析人士指出，历史上也曾出现过集体风险提示后市场出现调整的状况。例如2012年3月19日，4只创业板新股集体发出公告提示风险，市场随即出现调整。

　　适当减持创业板基金

　　此前创业板的强势助推了重配创业板个股的基金大涨，而周三创业板回调之势初现端倪，分析人士认为，重配创业板的基金面临一定的收益波动风险，可适当减持重仓创业板的基金。

　　今年以来，创业板的强势有目共睹，创业板的上涨也推动了重仓创业板的基金大涨。WIND数据显示，今年一季度，共有224只创业板股成为基金重仓股，其中仅12只下跌，基金重仓的创业板股今年以来的平均涨幅为42%，大幅跑赢大盘。抱团创业板股的基金更是表现抢眼。一季报显示，今年一季度末，有59只主动管理的偏股方向基金前十大重仓股中至少配置了3只创业板股，而这59只重仓创业板股的基金今 年 以 来 的 净 值 平 均 涨 幅 为21.58%，而全部主动管理的偏股方向基金平均涨幅为14.6%。

　　周三创业板大幅回调后，分析人士均表示，相关基金存在收益波动风险，基民可对持仓作出调整。

　　德圣基金研究中心分析师认为：“对于持有重配创业板基金的投资者而言，可以考虑适当减仓。另外由于部分资金可能会冲向蓝筹股，也可适当增配蓝筹风格的基金。”

　　“今年以来配置创业板个股的基金表现都比较好。但未来可能面临一定的收益波动风险，如果持有基金的规模较大的话，基金调仓的难度更大，因此可适当考虑落袋为安或转换。”上述不愿透露姓名的分析师表示。

　　四基金重配创业板

　　具体来看，重配创业板股的主动管理偏股方向基金中，农银汇理平衡双利前十大重仓股中创业板股数量最多，达到了7只，分别为碧水源、恒泰艾普、盛运股份、红日药业、富瑞特装、瑞丰光电、蓝色光标，基金净值占比达19.22%。今年以来净值涨幅达22.64%，在同类186只基金中排在第15位。而周三创业板回调，其净值跌幅估算可能在0.6%左右。

　　此外，中邮战略新兴产业、诺德周期策略、信达澳银产业升级3只基金均在前十大重仓股中配置了6只创业板股，基金净值占比分别为38.63%、22.1%、26.65%，今年以来上述三只基金的涨幅分别为38.46%、19.81%、15.21%，同类基金平均涨幅为15.47%。其中，中邮战略新兴产业在同类基金中涨幅排名第8位，其第一大重仓股即为创业板第一牛股掌趣科技，持有12.79万股，基金净值占比为6.66%，此外还配置了旋极信息、国瓷材料、汉鼎股份、鼎龙股份、苏大维格，为其第2至第6大重仓股，6只创业板股合计占该基金净值的比例为38.63%。周三受累于创业板回调，净值跌幅估算可能在0.5%左右。

　　除中邮战略新兴产业以外，今年以来涨幅排名前十的股票型基金中，有3只基金在前十大重仓股中持有4只创业板股，包括长盛电子信息产业、华宝兴业新兴产业、天冶创新先锋。其中长盛电子信息产业持有网宿科技、捷成股份、欣旺达、瑞丰光电；华宝兴业新兴产业持有的是碧水源、盛运股份、红日药业、蓝色光标；天治创新先锋则重仓了富瑞特装、万达信息、长信科技、网宿科技，今年以来上述三只基金分别排在同类基金第4-6名，涨幅均在39%至42%之间。而周三创业板回调，三只基金净值应该也免不了下跌的命运。