透明开放的基金产品,怎么会如此“说一套,做一套”呢?王叔并不甘心,于是向推荐其买该基金的上述银行理财经理反映情况,却被告知“这很正常”。该理财经理建议细读该基金的产品招募书,王叔这才发现了“门道”。
尽管在招募说明书中,基金承诺股票投资总额的80%将投资于中小盘股,但对“中小盘股”的定义却与传统市场认识有所区别:每半年将对A股市场中的股票按流通市值从小到大排序并相加,累计流通市值达到总流通市值70%的股票归入中小盘股。
如果按照上述规则定义,除了12只航母级大盘股,A股市场上绝大部分股票都属于“中小盘股”。“也就是说,契约规定了的范围基本上等于没规定。”
投资范围
不能把自己定死
“我们也很无奈,如果把投资范围限得太死,到最后是自己把自己定死。”上海某基金公司市场部人士表示,在基金投资“名不副实”的背后,基金自身也并不情愿。
该人士告诉记者,目前基金发行频率不减,每天都有数十只产品在渠道中销售,为了避免同质化,基金总希望通过一些亮点来吸引投资者。“名字中就免不了"成长"、"中小盘"、"新经济"等等词汇。”但由于市场行情仍然处于一个混沌的周期,阶段性的主题能够持续多久无法把握,“基金不可能将"一辈子的幸福"都赌在一个领域,否则一旦市场风格切换,基金几乎退无可退”。
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