方正富邦投资能力中考垫底 产品超迷你

　　方正富邦投资能力中考垫底 产品超迷你

　　《投资者报》记者 邓小波

　　2011年7月成立的方正富邦基金公司（下称“方正富邦”）目前旗下共有3只基金，管理规模越来越小。据海通证券数据，截至上半年末，其资产规模已经暴降至1.24亿元，资产缩水8.45亿元，比例高达87.

相关公司股票走势

• 海通证券
• 宜华木业
• 久联发展
• 古越龙山
• 华孚色纺

　　同时据Wind资讯统计，方正富邦旗下两只股票型基金——创新动力和红利精选，上半年收益率分别为-3.3%和-5.47%。按基金公司权益类管理能力排队，该公司以-4.39%的平均收益率在66家公司中排名垫底。而排名第一的华商基金公司，管理了7只偏股基金，平均收益率达16.96%。

　　两只股基临近清盘

　　上半年末方正富邦两只股票型基金资产净值均低于5000万元，越过“清盘红线”。公司公告显示，创新动力资产净值为4639.6万元。而红利精选仅491.7万元，成为基金业史上最迷你基金。一季度末，该基金的资产净值为3613.7万元，二季度缩水了85%。

　　持有人开始担心两基金的清盘风险。券商基金研究人士认为，基金被清盘的条件很苛刻，比如连续60日基金资产净值低于5000万元等，不会像私募基金清盘那么简单。另外，基金公司出于种种考虑，轻易不会让自己的基金被清盘。多数基金都找资金或动用自有资金将规模抬高到5000万元以上，因此公募基金尚无清盘先例。

　　但不足500万的规模还是让方正富邦红利精选的命运岌岌可危。

　　不过，基金公司人士称，即使基金清盘，基民也不会血本无归。即使基金清盘，也是按照基金净值把钱还给投资人，不会对投资人造成损失，只是被动赎回而已。

　　股票投资能力垫底

　　规模缩水和业绩落后息息相关。《投资者报》根据上半年基金业绩，对基金公司权益类投资能力进行排名，方正富邦以-4.39%的平均收益率垫底，与第一名华商基金公司相差超过20%。

　　方正富邦创新动力的基金经理是刘晨。资料显示，刘晨2008年2月加入中国国际金融有限公司，任资产管理部研究员职务。2011年1月加入方正富邦，历任研究部研究员、基金投资部基金经理助理职务。最近一年来，该只基金业绩在同类317只基金中排名第252。

　　一季度末，该基金重仓持有宜华木业、深圳燃气、久联发展、古越龙山、华孚色纺、百隆东方、中恒集团、北纬通信、中航电子和中航动控。前三大重仓股二季度跌幅分别为20%、11%、33%。

　　另一只股基红利精选的基金经理是张璐。资料显示，张璐是北京大学理学与经济学双学士，曾任中金公司资产管理部研究员、高级经理，2011年8月加入方正富邦，曾任研究部研究员。最近6月来，业绩在同类336只基金中排名第295。

　　该基金重仓股有华孚色纺、四维图新、中化国际、宜华木业、鲁泰A、海能达、深圳燃气、顺络电子、新北洋和巨星科技。多数重仓股上半年有所上涨，可能是其他股票拖累了业绩。

　　方正富邦是首家获准设立的陆台合资基金公司。注册资本为2亿元人民币。其中，方正证券出资66.7%，富邦证券出资33.3%。方正富邦成立于2011年7月8日，同年10月，督察长便离职。

　　去年5月25日，上任不足一年的总经理宋宜农离职，由董事长雷杰代任。8月，投资总监赵楠离职雪上加霜，方正富邦的创始人团队，在去年全部离开。从此基金业绩一蹶不振。

　　分析人士认为，基金公司高层如此频繁变动，原因是基金公司治理结构的痼疾。对于基金经理来说，如果不听股东的话，就存在打包走人的风险。

　　人员变动以及方正系和富邦系的竞争都是方正富邦基金业绩垫底的原因。■