发起式基金遭业绩尴尬 纽银增利C净赎回逾9成

　　上周,国金通用宣布原投资总监温震宇离任,而他留下的则是首只权益类发起式基金国金通用国鑫灵活配置的60万份额,发起式基金也再次进入了人们的视野。

　　WIND数据显示,截至7月28日,基金市场上的发起式基金67只(A/B/C分开计算)业绩均表现一般,就自成立以来的业绩来看,4只主动管理的偏股基金。安信平稳增长和民生加银积极成长2只回报率分别为-1.2%和-4.2%,持有基金份额的基金公司显然处于亏损状态。第一只发起式基金天弘债券型发起式A/B今年以来的回报率为1.96%和1.66%,落后至同类基金的后1/4;去年11月成立的诺安双利今年以来回报率为0.6%,落后至同类基金的后1/5。

　　北京某基金公司人士在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时称,发起式基金门槛更低,普通基金需要满足“募集资金2亿元、募集人数不少于200人”的标准才能成立,而发起式基金只需要达到5000万、200人即可成立;此外,普通开放式基金清盘的条件是连续60日资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人。而发起式基金在合同生效3年后,若基金资产规模低于2亿元,基金合同将自动终止。

　　而某新基金公司人士也向记者证实了上述观点,在他看来,当时选择发起式基金多少有些无奈。

　　4只权益类发起式基金

　　2只跌破1元面值

　　上周,国金通用宣布原投资总监温震宇离任,而他留下的国金通用国鑫灵活配置基金则成为人们的津津乐道的话题,作为一只发起式基金,按照基金契约规定高管所持份额需锁定三年,这也意味着,人走但“钱”必须留下。

　　从高管转身基金持有人,发起式基金遗留问题让我们不得不回顾这类具有中国特色的基金产品。

　　去年三月,基金公司陆续收到了一份种子计划的征求意见稿。当时的官方报道是,管理层希望通过发起式基金可以实现基金业中的“股东、管理层和中小投资者利益捆绑、风险共担。

　　一年过去了,种子已经开花结果,《证券日报》基金新闻部记者根据WIND资讯数据统计显示,截至7月28日,基金市场上的发起式基金67只(A/B/C分开计算),但涉及主动管理的偏股基金仅有4只。就自成立以来的业绩来看,安信平稳增长和民生加银积极成长2只回报率分别为-1.2%和-4.2%,持有基金的公司显然仍然处于亏损状态。

　　此外,国金通用国鑫灵活配置自成立以来涨幅为3.95%,表现一般。4只股基中仅有广发明星基金刘明月执掌的广发新经济表现抢眼,自今年2月6日成立以来获得了28.5%的涨幅。

　　正如一年前,华泰联合证券基金研究中心总经理王群航就在微博中称:“发起式基金,让行业露出了马脚……说的是一套,做的是另一套。如果没有能力做好权益类产品,就不要误导市场。”

　　63只发起式基金56只净赎回

　　纽银稳定增利C净赎回逾9成

　　而即使绑定了管理公司利益的固定收益类产品业绩也不容乐观。WIND数据显示,67只发起式基金中债券型基金达到了36只,货币市场基金10只,占比达到了54%。

　　第一只发起式基金天弘债券型发起式A/B于去年8月成立,今年以来的回报率为1.96%和1.66%,落后至同类基金的后1/4;去年11月成立的富国纯债AB/C今年以来的回报率为2.99%和2.79%,排名同类基金的中等水平;而同月成立的诺安双利今年以来回报率为0.6%,落后至同类基金的后1/5。

　　北京某大型券商基金分析师称,发起式基金在某种程度上也就是基金销售时的“噱头而已。《证券日报》基金新闻部记者根据WIND资讯数据统计显示,67只发起式基金平均首募份额为13.03亿元,而自首只发起式基金天弘债券型发起式募集至今,市场上全部基金平均首募份额为15.57亿元。

　　援引上述人士的话说,所谓的发起式基金本身就是弱市环境的产物,2010年至今,市场始终震荡下行,基金公司旱涝保收受人诟病,不少在高位买入的基民,面对投资亏损,情绪化愈演愈烈。在平衡利益的诉求下,发起式基金也就呼之欲出了。

　　北京某基金公司人士在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时称,发起式基金门槛更低,普通基金需要满足募集资金2亿元、募集人数不少于200人”的标准才能成立,而发起式基金只需要达到5000万,200人即可成立;此外,普通开放式基金清盘的条件是连续60日资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人。而发起式基金在合同生效3年后,若基金资产规模低于2亿元,基金合同将自动终止。

　　而发起式基金诱人条件得到了不少无业绩背景的新基金公司的青睐,华宸未来、安信、国金通用、纽银梅隆和财通均有成立发起式基金。

　　而某新基金公司人士也向记者证实了上述观点,在他看来,当时选择发起式基金多少有些无奈。原本和某家四大行之一的银行达到了代售基金的协议,但是,银行提出了股东增资等等一系列苛刻条件。而成立发起式基金不仅证监会审批速度更快,由于银行销售数量少和银行的也很快达成了协议。

　　截至二季度末,63只发起式基金中仅有7只基金份额出现正增长,纽银稳定增利C、国泰民安增利A和华安纯债C截至二季度末较首募分别缩水93.05%、89.74%和89.62%。第一只发起式基金天弘债券型发起式首募27.63亿元,截至二季度末,份额仅剩 3.22亿份,较首募缩水88.35%,而纽银梅隆A/C累计5651万份。(证券日报 陈霖)

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