国泰金牛创新股基:仓位积极稳健 轻择时重选股

　　　□中证金牛金融研究中心 孙雯

　　国泰金牛创新股票基金于2007年5月18日成立，为积极股票型基金。该基金曾两次获评金牛奖，成立以来截至2013年9月30日净值增长53.35%，超越同期上证指数99.39个百分点，在198只同期可比开放式积极投资偏股型基金中排名第22位。截至2013年二季度末，基金规模为42.23亿元。

　　现任基金经理范迪钊，管理基金期间净值增长24.1%，超越同期上证指数56.36个百分点。范迪钊2005年3月加盟国泰基金，历任研究员、高级行业研究员、社保基金经理助理、专户理财投资经理、基金经理助理等职，自2009年9月至2012年2月担任国泰双利债券基金经理，自2010年6月起兼任国泰金鹿保本混合基金经理。

　　国泰金牛创新基金仓位积极稳健，自成立以来24个季度平均仓位达86.48%；从行业配置来看，集中度较高，较为偏重金融保险、信息技术、机械、电子等板块，板块切换也较为显著。从重仓股来看，自成立以来24个季度平均集中度达37%，相对位于较高水平，显示其整体轻择时、重选股的投资特点，中长期业绩出色。2013年一季度加仓至89.15%，二季度再加仓至91.8%，行业配置向信息技术业倾斜，金融业也有增配，调整方向契合市场风格。今年以来收益34.92%，排名同期可比537只开放式积极投资偏股基金第81位。

　　整体来看，该基金积极稳健，今年以来对成长股的把握使其净值增长排名居前，超额收益突出。基金管理人对于成长股的长期重视以及组合的调整方向较为契合当前市场。