数据显示，172家医药上市公司前三季度总体收入增长15.1%，扣除非经常性损益后的净利润增长为14.9%
理财周报记者 钱文俊/深圳报道
创业板正在加速下跌。
自10月10日上涨至最高点1423.96后，创业板指数便走进了下跌通道，截至11月7日，21个交易日跌去了13
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“不少TMT个股已经被严重高估了，中青宝、掌趣科技的PE都超过百倍，其它涉及手游概念的个股估值都非常高。现在下跌仅仅是开始，后期接盘的机构将非常痛苦。”华南一家中型基金投资总监告诉记者。
“赚钱效应一旦失效了，对严重高估的股票将是致命的，估值还会一降再降。”深圳一家大型私募机构负责人表示。
四季度的行情将如何演进，不少机构依旧在观望与等待。“三季度我们已经将仓位降了下来，打算先等待三中全会，看看改革的力度和政策的出台情况。”上海一家私募基金总经理说。
显然，不少机构已经在三季度降低了仓位，特别是TMT的仓位，并做好四季度调仓准备。理财周报记者通过采访发现，医药和消费都成为了机构加仓的重点对象。
此外，对于低估值的蓝筹股，不少中型基金和私募机构都表示不感兴趣，“未来将会是个股的时代，分化将会越来越严重，新兴产业虽然估值相对高，但却代表了未来发展的方向。蓝筹股的表现机会很小。”
医药股或利空出尽
数据显示，172家医药上市公司前三季度总体收入增长15.1%，扣除非经常性损益后的净利润增长为14.9%。
其中，第三季度收入和净利润分别同比增长13.7%和14.8%，增速环比下降2.7和0.8个百分点。
“药企三季报整体业绩是低于市场预期的，而此前医药公司的估值处于历史高位，这也是医药板块近期调整的主要原因。”深圳一家中型券商医药行业分析师表示。
“此外，今年下半年以来，医药行业反商业贿赂也愈演愈烈，涉及范围从外资药企蔓延至内资药企，短期来看对医药上市公司带来消极的影响。这也是导致医药板块震荡的原因。”上述医药行业分析师补充道。
记者发现，截至11月7日，三季度以来云南白药和片仔癀均跌破百元大关，分别下跌17.6%和20.82%，天士力也跌去了15.15%，科伦药业更是大跌24%。
上述个股三季度业绩均低于市场预期，此外，高层持续反腐也打击了高端礼品的需求，也影响了东阿阿胶、同仁堂的业绩，其中同仁堂三季度以来股价更是下挫了18.32%。
“此前医药板块的估值一直很贵，现在下来了，反而是一件好事。毕竟整个行业的成长性没有变化，行业依旧向好。”上述深圳大型私募负责人表示，“我们还想再等等，等GSK事件尘埃落定，三中全会定了调后再择机建仓，机会都是跌出来的，现在价格合理的医药股真不少。”
据了解，11月和12月份是多省新版基药招标较为密集的时期，拥有中药独家品种、西药寡头垄断竞争品种的企业明年将受益于新基药政策红利。
目前，山东基药招标正在进行中，上海基药报名也已经开始，广东药品交易平台11月份启动交易，浙江和江苏尚未启动。
“基药采购明年二月份将陆续开始，其红利将会在明年二季度反映在报表上。”上述分析师表示。
“GSK行贿调查有望在11月底结束，届时压制医药板块的这个重磅利空将渐渐散去，A股历来涨跌都是过头的，所以对于此番医药股调整不必太惊慌。”西藏德传投资董事长姜广策上周四表示，“已经接近满仓。”
博时医疗保健行业基金经理苏永超表示，短期来看，创业板指数年初以来上涨超过70%，三季报创业板整体业绩低于预期，在这种情况下，创业板存在继续调整的可能。国务院之前发布了关于加快发展养老服务业的若干意见，配套医疗器械、空气净化器、血糖仪器等相关行业或有一个销售提升。
消费股跌出机会
“许多食品饮料个股都从高位下跌了20%到30%，不少又具备投资价值。”上述中型基金投资总监表示，“市场永远不缺乏机会，需要的是耐心等待。”
虽然消费白马股伊利股份三季报业绩靓丽，实现营业收入365.71亿元，同比增加11.13%；归属上市公司股东的净利润25.16亿元，较去年同期增84.12%。
不过，对于这份依靠降低费用率而提升业绩的三季报，机构似乎并不认可，翌日便一字跌停。
而自10月21日至11月7日，伊利股份已经跌去了22.69%。
此外，今年大牛股贝因美也因为增速不达预期，自10月22日至今，更是跌去了33.02%。
贝因美三季报显示，前三季度月公司实现营收46.36亿元，同比增长22.11%；实现归属于上市公司股东的净利润5.01亿元，同比增长64.28%。
然而，贝因美第三季度营业收入达到14.20亿元，同比增长15.99%，归属上市公司股东净利润1.15亿元，同比增长8.19%。
不过，白马股和黑马股的大跌似乎并没有打击机构对行业发展的信心，“政府将成为一股重塑乳品行业越来越明显的力量，国家发改委的反垄断调查和近期国外乳品品牌的质量丑闻带来的连锁反应将改变乳品行业的发展途径。先前国产食品安全问题导致消费者对国产乳制品失去信心，于是竭尽全力购买进口产品。如今局面出现扭转。”申银万国研报指出。
乳制品行业未来集中度的进一步提升将会极大地利好行业发展。
同样集中度逐渐提高的还有速冻行业，但是三全食品同样交出了一份低于预期的三季报，其中三季度更是出现了上市以来的首次亏损。
而三季报对全年的业绩预测为，2013年全年业绩变动幅度为-20%至10%。其表示，全年预期利润的不确定性主要是因为本年度加强品牌建设，加大新产品推广力度以及并购“龙凤实体”增加资源投入。
“消费股处于稳增长行业，市场给予的估值一直不低，出现低于预期的短期阵痛往往都是不错的买入机会。”前述上海私募基金总经理表示。
自10月22日起至11月7日，三全食品已经跌去了26.99%，期间一度跌破20元。
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