基金剧透调仓重点：土改是主线

　　11月13日，沪深两市早盘双双低开，上证指数震荡下行，最终跌破2100点整数关口。

　　对直接影响A股情绪的三中全会公报，不同机构的解读也大相径庭。

　　海富通基金研究总监丁俊表示，“由于多数内容与市场之前的预期差不多，故市场中普遍失望情绪多于乐观情绪。”

相关公司股票走势

• 北大荒
• 亚通股份
• 亚盛集团
• 罗牛山

　　魏凤春认为，这对A股市场的影响也将是结构性的，市场风格短期内可能并不会产生很大的变动，但在中长期市场将有更健康的发展。

　　“大幅回调后，形成了很好的加仓机会。”华安基金人士表示，成长、并购、市场化将仍然是股市的主流投资机会所在。

　　11月13日，截止到收盘，沪指报收于2087.94点，跌幅为1.83%，成交量733亿元；深成指报收8110.99点，跌幅为2.03%，成交量773亿元。

　　“今天大盘走势还是受到三中全会公报内容影响的。”基金人士告诉记者，国家安全概念股、土改概念股、自贸区概念股的表现都比较强势，油气电改革概念股因未涉及而走低。

　　当日，北大荒（600598.SH）上涨1.70%，亚通股份（600692.SH）上涨1.67%，亚盛集团（600108.SH）上涨3.59%，罗牛山（000735.SZ）上涨4.78%。

　　对此，基金研究人士表示，土地改革依然是主线。

　　“有别以往的三中全会多关注在一个主题上，这次十八届三中全会并没有特别提出单一重点项目。”海富通研究总监丁俊认为，这次三中全会是定主基调，公报内容中重申乡村城镇化的重要性，延续“三农”工作的行动纲领，预估未来基础建设、土地改革相关类股有可能有另一波支撑题材。

　　“机构形成一致的市场预期还需要一段时间。”业内资深人士表示，目前公布的仅是三中全会公报，改革的细节还需要各部门制定，可能再过一个月，市场预期才会逐渐明朗化。

　　“文化、社保、医疗、安全、环保，这些都是在公报中被提及的行业。”基金人士表示，之后的调仓会重点考虑受公报利好的行业。

　　上述人士进而分析，在公报中，对文化产业赋予了重要的地位，这将利好传媒相关板块；而加快生态文明制度建设项目，持续表述对环境保护的决心，这预估会对环保产业带来支撑题材，这对于天然气、可再生能源和核能等板块都是利好消息。

　　海富通基金方面表示，公报再次强调促进国际国内要素有序自由流动，并放宽投资准入，加快自由贸易区建设及扩大内陆沿边开放的发展方向。“若有后续政策支持，如明定对入主企业的税赋优惠，开放自贸区人民币自由汇兑等，那么先前自贸区题材概念股可望仍有另一波的支撑题材。”

　　此外，公报中深化医药卫生体制改革的相关措施对于医改相关行业可能带来利多；“使市场在资源配置中起决定性作用”的表述，暗含了政府未来将对大宗商品、资金等生产要素上进行更加彻底的市场化改革，包括结束煤炭、电力价格的双轨制，继续有力推进利率市场化等。

　　博时基金宏观策略部总经理魏凤春认为，由于改革的深化和政府支出的转向，可能利好的行业板块有大众消费品、科技、现代农业、涉及到全球产业链的行业、文化传媒、教育、医药、安防、计算机软硬件、环保、能源、资源、国防军工和参与军队供应体系的民营企业等。

　　他表示，由于中央仍要进一步加强反腐败体制机制创新和制度保障，因此高端消费品行业仍将受到抑制。同时公报在金融领域并没有给予过多关注，因此短期内也不看好金融行业。