等待三中全会60个改革任务,201只基金加仓备战
三中全会前夕,537只偏股型基金中,有218只基金仓位不变,201只加仓,118只减仓,加仓与减仓基金比约为1.7:1
理财周报记者 钱文俊/深圳报道
三中全会结束的第一个交易日。
沪深两市双双低开,上证指数
震荡下行,全天下跌38.83点,跌幅达1.83%,最终跌破2100点整数关口。当天,蓝筹股表现疲软,招商银行、平安银行分别下挫3.28%和5.12%。“三中全会没有超预期的改革力度,市场的失望情绪多于乐观情绪。”深圳一家大型基金投资总监告诉记者。
三中全会公报公布当天晚上,各大机构都在加班加点地对公报进行解读,连夜写出分析报告。不少基金公司都举行了电话会议,针对公报进行大范围的讨论。
不过,会后第三个交易日即11月15日,市场再度活跃起来,一扫前几个交易日的阴霾。上证指数上午一度突破了2150点,尾盘收于2135点站上半年线。与三中全会紧密相关的网络安全、航天航空、二胎概念、军工概念、养老概念均出现了较大的涨幅。
对不少基金经理来说,是否准确地解读公告并进行操作,关系着年底基金的排名。当然还有年终奖,一场没有硝烟的角力,早已展开。
201只基金加仓
“目前三中全会公布的仅仅是公报,各个部门还需要针对此制定改革的细则,需要再过一段时间,市场的预期才会日渐清晰。”上述投资总监告诉记者,“这次调整是个不错的买入机会。”
市场普遍认为,三中全会主要是定主基调,具体还要看后期的落实。不能过度乐观,也不应该过度悲观。
根据众禄基金研究中心动态仓位的监测数据,三中全会前夕,537只偏股型基金中,有218只基金仓位保持不变,有201只基金选择加仓,有118只基金选择减仓,选择加仓的基金数量大于减仓的基金,加仓基金与减仓基金的比约为1.7:1。
这意味着,有不少先知先觉的资金已经提前布局,自贸区概念、土地流转、养老概念最近都受到了不少资金的追逐。
“这个时间段的调整可能是建仓的好时机,后市随着具体政策的出台,未来热点应该会此起彼伏。”深圳一家中型阳光私募总经理告诉记者。
公募基金由于有着仓位的限制,操作依旧比较谨慎。记者采访了解到,不少风格灵活的阳光私募都在三季度进行了大幅度减仓,有的甚至接近空仓,等待的就是三季报利空的完全释放和三中全会的热点机会。
上述中型阳光私募总经理告诉记者,“我们三季度开始大幅度降低了仓位,估值过高,目前接近空仓。三中全会后肯定陆续会有热点出来,我们正在密切关注,同时,明年的年报行情也值得关注,现在正是逢低加仓的机会。”
不过他表示,对于前期已经提前炒作的题材,如自贸区、土地流转等领域,在没有具体政策出台之前,存在一定的回调压力。
主题机会再现
后市走势分化,主题热点轮动,成为了业内对公报解读的共识。基金经理们需要更为灵活地应对。
“我们正在密切留意和研究政策的最新动向,希望能通过自上而下的方式,提前布局估值有吸引力的个股。”上述阳光私募总经理表示。
未来,将会是个股的时代,在没有系统性机会的时候,对个股的发掘更能显示机构研究的真实水平和能力。
博时基金宏观策略部总经理魏凤春表示,公报对A股市场的影响将是结构性的,市场风格短期内可能并不会产生很大的变动,但中长期市场更健康的发展而前景乐观。
长盛城镇化主题基金经理王克玉分析,土地改革、军工领域、环保领域、文化领域存在政策超预期的可能。
而南方基金基金经理应帅则表示,随着新型城镇化的推动,这一部分人在养老、医疗、教育和公共服务得到较大保障后,终将释放巨大的消费需求。而在这一过程之中,保障房、养老、教育和医疗等都将得到巨大的投资,也为经济增长提供新动力。
上述主题,上周后三个交易日都受到了资金的青睐,尤其在军工、文化传媒、养老概念这几个领域。
在军工安防领域,受益于国家安全委员会的设立,中国卫星、蓝盾股份、广船国际、美亚柏科等个股均出现了涨停。
文化传媒则在前期出现回调后,上周也展现了较大的反弹力度,华谊兄弟、乐视网、浙报传媒上周四的涨幅都在5%以上,百事通、博瑞传播也出现超过3%的涨幅。
“目前有三个板块比较值得注意,一个是确定性比较大的土地流转,第二是与军工、安防相关的板块,智慧城市也涉及信息安全方面,同样值得关注;第三是国企改革,主要涉及国资重组和国有资产证券化。”一位业内人士告诉记者。
博时魏凤春仍看好成长
分化的后市,结构性的行情。这可能意味着,蓝筹股的估值依旧趴在地下,冬天远远没有结束。
“风格方面我们仍然看好成长。现在有大量成长股的投资者在获利了结,他们看起来并不打算拿着年中或者三季报时期的重仓股过年,并且也不着急建仓;而那些没有赚到钱的投资者还有些心有余悸。”博时基金宏观策略部总经理魏凤春认为。
“即便一些股票在估值上的调整接近完成,但仍然无法吸引到资金,他们基本面的瑕疵现在也变成了重大缺陷。但到12月大家开始为明年布局,需要做出判断的时候,一些成长性较好的股票可能获得应有的支持。尽管经济预期可能向好,考虑到转型的大趋势,周期或者传统产业上的机会可能仍然会少一些。”
这是摆在不少机构和基金经理眼前的一道难题,是继续固守旧有思维,坚守大蓝筹,还是顺应市场,顺势而为,加大对成长股的关注力度。
“最近一个月的调整,使得不少前期表现优异的成长股都出现了20%到30%的回落,对成长性依旧不错的企业和行业,现在的估值应该有一定的吸引力。”上述阳光私募总经理告诉记者,他所在的机构主要以操作医药股为主,在前期空仓过冬后,他表示,四季度或加至满仓,迎接来年的热点和年报行情。
我来说两句排行榜