（三）投资管理程序
本基金采用投资决策委员会领导下的基金经理负责制。本基金的投资管理程序如下：
1．研究员提供研究报告，以研究驱动投资
本基金严格实行研究支持投资决策机制，加强研究对投资决策的支持工作，防止投资决策的随意性。研究
相关公司股票走势
2．投资决策委员会审议并决定基金投资重大事项
投资决策委员会将定期分析投资研究团队所提供的研究报告，在充分讨论宏观经济形势、债券和股票市场走势的基础上，根据基金合同规定的投资目标、投资范围和投资策略，确定基金的总体投资计划。
3．基金经理构建具体的投资组合
基金经理根据投资决策委员会的决议，参考研究团队的研究成果，根据基金合同，依据专业经验进行分析判断，在授权范围内构建具体的投资组合，进行组合的日常管理。
4．交易部独立执行投资交易指令
基金管理人设置独立的交易部，由基金经理根据投资方案的要求和授权以及市场的运行特点，作出投资操作的相关决定，向交易部发出交易委托。交易部接到基金经理的投资指令后，根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性进行检查，确保投资指令在合法、合规的前提下得到高效的执行，对交易情况及时反馈，对投资指令进行监督；如果市场和个券交易出现异常情况，及时提示基金经理。
5．基金绩效评估
基金经理对投资管理策略进行评估，出具自我评估报告。金融工程小组就投资管理进行持续评估，定期提出评估报告，如发现原有的投资分析和投资决策同市场情况有较大的偏离，立即向主管领导和投资决策委员会报告。投资决策委员会根据基金经理和金融工程小组的评估报告，对于基金业绩进行评估。基金经理根据投资决策委员会的意见对投资组合进行调整。
6．基金风险监控
监察稽核部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制，包括投资集中度、投资组合比例、投资限制、投资权限等交易情况，风险控制委员会根据市场变化对基金投资组合进行风险评估，并提出风险防范措施。
7．投资管理程序的调整
基金管理人在保证基金份额持有人利益的前提下，有权根据投资需要和环境变化，对投资管理的职责分工和程序进行调整，并在招募说明书或其更新中予以公告。
九、业绩比较基准
本基金业绩比较基准：中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40%。
中债企业债总指数、中债国债总指数是由中央国债登记结算有限责任公司（简称“中债公司”）编制的，分别反映我国企业债市场和国债市场整体价格和投资回报情况的指数。其中，中债企业债总指数样本券包括在银行间债券市场、柜台以及上海证券交易所流通交易的所有中央企业债和地方企业债；中债国债总指数样本券包括在银行间债券市场、柜台以及上海证券交易所流通交易的所有记账式国债。该两个指数具有广泛的市场代表性，能够分别反映我国企业债、国债市场的总体走势。
在本基金的运作过程中，如果法律法规变化或者出现更有代表性、更权威、更为市场普遍接受的指数，则基金管理人与基金托管人协商一致，并报中国证监会核准公告后，无需召开基金份额持有人大会，可以对业绩比较基准进行变更。
十、风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金，通常预期风险收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中的较低风险品种。
十一、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本投资组合报告内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本投资组合报告截至时间为2013年9月30日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
316,116,197.06
10.94
其中：股票
316,116,197.06
10.94
2
固定收益投资
2,076,685,707.35
71.88
其中：债券
2,076,685,707.35
71.88
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
80,000,320.00
2.77
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
351,215,492.50
12.16
6
其他资产
65,153,585.30
2.26
7
合计
2,889,171,302.21
100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
序号
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
42,586,367.79
2.35
C
制造业
182,569,487.92
10.06
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
12,013,486.99
0.66
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
62,336,854.36
3.44
J
金融业
-
-
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
6,700,000.00
0.37
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
4,070,000.00
0.22
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
5,840,000.00
0.32
S
综合
-
-
合计
316,116,197.06
17.42
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
600139
西部资源
4,375,919
40,827,324.27
2.25
2
002065
东华软件
1,210,761
36,177,538.68
1.99
3
600089
特变电工
2,899,945
35,002,336.15
1.93
4
002236
大华股份
631,808
28,797,808.64
1.59
5
600418
江淮汽车
2,052,684
18,946,273.32
1.04
6
600804
鹏博士
800,000
14,832,000.00
0.82
7
002241
歌尔声学
329,964
13,950,877.92
0.77
8
300207
欣旺达
407,812
10,745,846.20
0.59
9
002583
海能达
416,504
9,787,844.00
0.54
10
300205
天喻信息
300,000
9,501,000.00
0.52
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
99,590,000.00
5.49
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中：政策性金融债
-
-
4
企业债券
1,583,865,493.50
87.29
5
企业短期融资券
95,115,500.00
5.24
6
中期票据
19,690,000.00
1.09
7
可转债
278,424,713.85
15.35
8
其他
-
-
9
合计
2,076,685,707.35
114.46
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
130007
13附息国债07
1,000,000
99,590,000.00
5.49
2
1380224
13筑铁投债
1,000,000
97,980,000.00
5.40
3
128002
东华转债
760,005
94,445,061.35
5.21
4
124272
13绥芬河
900,000
90,189,000.00
4.97
5
124269
13渝大足
800,000
79,360,000.00
4.37
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金为债券型基金，不得参与股指期货交易。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金为债券型基金，不得参与股指期货交易。
9、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
（3）本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
10、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
386,947.99
2
应收证券清算款
5,016,739.84
3
应收股利
-
4
应收利息
59,714,311.76
5
应收申购款
35,585.71
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
65,153,585.30
（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
113002
工行转债
72,261,160.00
3.98
2
110022
同仁转债
67,116,357.00
3.70
3
113003
重工转债
44,117,580.00
2.43
4
110015
石化转债
484,555.50
0.03
（5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例（%）
流通受限情况说明
1
600139
西部资源
40,827,324.27
2.25
重大事项
2
002065
东华软件
36,177,538.68
1.99
重大事项
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十四、基金业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金份额A净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
2013年上半年（自2013年1月1日至6月30日）
1.09%
0.40%
1.03%
0.09%
0.06%
0.31%
2012年度
3.30%
0.08%
0.70%
0.08%
2.60%
0.00%
自基金合同生效起至今（2013年9月30日）
6.17%
0.25%
-0.45%
0.08%
6.62%
0.17%
基金份额C净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
2013年上半年（自2013年1月1日至6月30日）
0.90%
0.40%
1.03%
0.09%
-0.13%
0.31%
2012年度
2.90%
0.08%
0.70%
0.08%
2.20%
0.00%
自基金合同生效起至今（2013年9月30日）
5.37%
0.26%
-0.45%
0.08%
5.82%
0.18%
十五、基金的费用
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、因基金的证券交易或结算而产生的费用；
4、基金合同生效以后的信息披露费用；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金合同生效以后的会计师费和律师费；
7、基金资产的资金汇划费用；
8、从C类基金份额基金财产中计提的销售服务费；
9、按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的0.70%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.70%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
2、基金托管人的基金托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
3、销售服务费
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.40%。本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与服务基金份额持有人，基金管理人将依法进行相关信息披露。
销售服务费按前一日C类基金份额基金资产净值的0.40%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.40%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金资产中一次性划出，由基金注册登记机构代收，基金注册登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。
4、本条第（一）款第3 至第7项、第9项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。
（三）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
（四）基金管理费、基金托管费和销售服务费的调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费、基金托管费和销售服务费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上刊登公告。
（五）税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。
十六、对招募说明书更新部分的说明
本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对2013年5月10日公布的《民生加银信用双利债券型证券投资基金更新招募说明书2013年第1号》进行了更新，本更新招募说明书所载内容截止日为2013年10月25日，有关财务数据和净值表现截止日为2013年9月30日，主要修改内容如下：
1、在“重要提示”中，对招募书明书所载内容截止日期以及有关财务数据和净值表现截止日期进行了更新。
2、在“三、基金管理人”部分，更新了“（一）基金管理人概况”、“（二）主要人员情况”、“（六）基金管理人的内部控制制度”中的相关信息。
3、对“四、基金托管人”部分，更新了相关信息。
4、在“五、相关服务机构”中，对代销机构及“（二）注册登记机构”的信息进行了更新；
5、在“八、基金份额的申购、赎回”中，对“（五）申购和赎回的金额” 的信息进行了更新；
6、在“九、基金的投资”中，对“（十二）基金投资组合报告”内容进行了更新。
7、在“十、基金业绩”中，对基金业绩进行了更新。
8、在“二十二、其他应披露事项”中，更新了本次更新内容期间的历次公告。
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二〇一三年十一月二十九日 (来源：上海证券报)
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