主动股基平均仓位近81%
据天相投顾数据显示,纳入统计范围的215只主动偏 股型基金(A、B、C合并计算)去年四季度末的平均股票仓位为80.54%,相较于三季度末的81.53%,下降了0.99个百分点。其中,股票型开放式基金仓位降幅较大,环比减少2.6个百分点;混合型开放式基金仓位则有所上升,增加1.5个百分点。
虽然整体仓位变化并不显著,但值得关注的是,已披露四季报的基金公司仓位策略的分化却愈发明显。据统计,华富、华商和摩根士丹利华鑫3家基金公司的平均股票仓位分别高达86.44%、86.41%和85.61%,而金元惠理、金鹰和海富通3家基金公司仓位则低至67.94%、68.84%和70.11%。
除了降低仓位之外,同花顺统计显示,目前持股集中度最高的是伊利股份、格力电器以及中国平安,持有基金数量分别达到90只、76只以及65只;光线传媒、华谊兄弟等前期大热传媒股,则仅剩1只基金持有,而在三季度最高峰时,这两只股均有20只以上基金重仓持有。
从去年遭遇基金集体减持的个股来看,以金融、地产股为主,民生银行、交通银行、兴业银行、浦发银行均进入减持排行榜前十名,减持数量均超过8000万股。此外,券商股、地产股持仓也出现大幅下降,海通证券、华侨城A、招商地产均被大幅减持。此前大热的苏宁云商虽然仍有17只基金集体进驻,但减仓数量也达到2.28亿股。农业银行、中国南车、青岛海尔、长安机车、中国北车等个股则被基金大幅增持,增仓数量均超过1.5亿股。
今年或仅有结构性机会
对今年市场的看法,基金经理在四季报中普遍表示较为谨慎,绝对收益机会将远小于去年,但多数认为依然具有结构性机会,军工、环保等板块存在投资机会。
国投瑞银医疗保健混合基金的掌门人倪文昊坚定地看好医药股,认为3月份为医药政策密集发布期,预计届时将有降价等负面因素爆发,将给新成立基金带来全年较好的建仓机会。
嘉实增长预期,股市持续扩容会对市场形成一定压力。证券市场整体仍将是结构性为主的机会,符合经济转型方向、估值合理、治理规范的上市公司将具备相对较好的投资吸引力。
华商主题表示:“市场特别大的表现可能难以看到,而结构性的机会依然存在。”
华夏盛世认为:“随着投资者对经济中长期前景重建信心,市场中长期逐步向好的概率增加。其中两大类投资机会值得重视:一是改革深化给传统企业带来的投资机会,二是新的商业模式、新的商业领域给成长型企业带来的投资机会。”
“展望未来,中国经济增长方式转型的过程中将涌现出一批又一批优秀企业,TMT和医药仍将是我们最为关注的重点。”景顺长城内需增长这样表示。
华夏大盘精选基金经理孙彬则表示,今年一季度,此前出台的各项改革将在各行业、地区逐步细化,主题性投资机会将凸显。但由于实际利率持续高企、政府债务等问题持续制约股市,主题投资难以向系统性的行情演变。成长股整体上过高的估值水平需要软着陆,大部分公司需要通过估值调整来解决,少数公司可通过扎实的业绩增长来解决,但今年的绝对收益机会将少于去年。
作者:叶静 (来源:信息时报)
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