猛抛金融传媒 基金热衷“消费” 新兴产业

　　猛抛金融传媒

　　基金热衷“消费” 新兴产业有望“续前缘”

　　□本报记者 郑洞宇

　　2013年基金四季报披露完毕。天相投顾统计数据显示，基金2013年四季度主要提高制造业的配置比例，尤其是多只家电股得到基金大举增持。而金融、文化传媒、房地产等行业则遭基金

相关公司股票走势

• 伊利股份
• 格力电器
• 中国平安
• 云南白药
• 双汇发展

　　□本报记者 郑洞宇

　　传媒股遭遇“暴力”抛售

　　2013年四季度基金前五大重仓行业为制造业、信息业、金融业、房地产业、批发零售业。其中，制造业基金持股总市值高达6646.34亿元，占净值比例由三季度的48.32%提升至52.80%；金融业持股市值583.05亿元，占净值比例由三季度的6.43%下滑至4.63%，成为基金四季度减持幅度最大的行业。此外，文化、体育和娱乐业也遭到基金大幅减持，四季度基金持有市值为88.57亿元，占净值比例由三季度的2.26%下滑至0.70%。

　　个股方面，伊利股份为四季度基金第一大重仓股，共有185只基金合计持股总市值达239.85亿元，占流通股比例38.69%。格力电器成为基金第二大重仓股，103只基金在四季度合计持股市值达133.73亿元，占流通股比例13.71%，在基金力捧之下，格力电器四季度上涨23.08%。进入基金前十大重仓股行列的股票还包括中国平安、云南白药、双汇发展、海康威视、大华股份、歌尔声学、上海家化。消费股仍为基金的主要配置品种。

　　另一方面，华谊兄弟、百事通、光线传媒、蓝色光标、博瑞传播等传媒股在四季度遭到基金大幅减持。其中华谊兄弟为四季度被基金抛售最多的股票，四季度仅剩4只基金持有市值1.18亿元占流通股比例0.52%，而三季度有54只基金持有61.83亿元占流通股比例19.43%。

　　绩优股基追捧新兴产业

　　多数基金经理在四季报中表达了对2014年上半年A股行情的谨慎。但尽管市场可能在2014年难现大级别机会，一些在2013年取得优秀业绩的基金仍然看好新兴产业的结构性机会。华宝兴业新兴产业基金认为,尽管经济前景不明朗，流动性也并不乐观，但目前市场整体估值上具有一定安全边际，长期来看投资的风险并不大。市场的投资机会可能依然表现为结构性的和阶段性的，而新兴产业可能会是结构性投资机会的重点领域之一。

　　华商主题精选基金则看好以下几个方向：基于新股发行带来的包括新股本身、新股替代和新股受益三类机会；基于使用成本的降低而带来更大应用空间的产业机会，包括光伏、LED、储能等；基于优质军工资产证券化带来的军工行业的整体性机会；环保问题带来的水、空气净化行业机会，以及环保压力带来的某些传统行业的产业集中度提升的机会；基于4G网络扩张带来的应用机会，比如视频传输等等；而基于新型城镇化的需求刺激机会，比如文化消费、教育医疗、养老等，将是市场的长期方向。

　　2013年股基冠军中邮战略新兴产业认为，改革的预期和经济见底支撑资本市场不会出现系统性风险，新股发行短期会对创业板估值造成压力，但是依然看好优质创业板公司的发展前景，相信可以用成长消化估值。未来会有更多的十年十倍的大牛股将从消费、医药、环保和TMT等行业诞生；低估值、高增长和拥有较宽护城河的企业是配置的首选。