投资者保护是资本市场改革的重头戏。中国证券报记者在日前召开的“创新与发展，投资者保护——我们共同的事业”国际研讨会上获悉，目前中国证券投资者保护基金公司正在对投资者保护的多项工作进行探索创新，包括：以后端处置为核心的投资者保护基金制度由目前的事后破
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由事后向事前事中转移
中国证券投资者保护基金公司董事长刘洪涛日前在“创新与发展，投资者保护——我们共同的事业”国际研讨会上表示，金融市场混业经营加速发展，金融衍生品、资产证券化产品以及其他场内外资本中介业务纷纷涌现，证券经营机构杠杆率迅速提高，由此产生的信用风险、市场风险和操作风险以及流动性风险发生的几率大大增加。
金融危机发生后，不管如何处置，对投资者和整个社会均已造成切实的损害，以后端处置为核心的投资者保护基金制度有必要由目前的事后破产处置向事前风险监测、事中风险化解转移，建立风险预判和防范、提前介入、立即纠正等机制，以尽可能降低后端处置风险的社会成本。
在这方面，中国证券投资者保护基金公司做了一些探索和创新。刘洪涛介绍，中国证券投资者保护基金公司建设并运行证券市场交易结算资金监控系统，实现对全市场1.06亿个资金账户、6000多亿元保证金的全面动态监测，及时发现了证券公司保证金缺口、报价回购业务重大异常、资产管理计划资金清算交收风险等重大问题。同时，建立了分级预警提示机制，与监管部门建立了监控发现问题及时报告、分级预警和分类处理的监管协作机制，实现对证券经营机构潜在风险的监测、预警、防范。此外，正在建立指标体系对证券经营机构进行风险评估，以期及时发现证券经营机构的风险，确保客户资产安全。
担任专项补偿基金管理人
刘洪涛表示，为了更好地发挥保护基金保护投资者的作用，保护基金的使用有必要由证券公司破产时对客户赔付向一般性证券侵权行为发生时的受损投资者相关赔付转移。对此，中国证券投资者保护基金公司进行了第二项探索和创新，即担任市场违规主体建立的专项补偿基金管理人。
刘洪涛解释说，当市场主体因欺诈、信披违规等原因对受损投资者设立专项基金进行赔偿时，中国证券投资者保护基金公司担任基金管理人，以保证赔偿的公正、公平和高效。
在2013年万福生科案件中，中国证券投资者保护基金公司担任万福生科欺诈上市案投资者利益补偿专项基金，仅用两个月时间就对超过95%的适格投资者进行了补偿，支付补偿金1.79亿元，占应补偿总金额的99.56%。这在目前证券投资者民事赔偿诉讼机制不健全，证券民事诉讼存在周期长、成本高、程序繁琐、获赔几率低的客观情况下，开创了高效赔付的先河，获得了社会各方的广泛认可，取得了非常好的效果。
完善细化创新业务
中国证券投资者保护基金公司除对投资者保护工作进行探索创新外，正在对已开展的创新业务进行完善和细化。
中国证券投资者保护基金公司副总经理马东浩日前在“创新与发展，投资者保护——我们共同的事业”国际投资者保护研讨会上表示，目前投资者保护工作实现了三大创新业务：一是证券市场客户交易结算资金风险监控，二是证券市场投资者诉求服务，三是证券市场投资者保护调查评价。
马东浩介绍，2013年4月1日，证券市场客户交易结算资金风险监控系统正式运行，实现了对全市场个人投资者1.06亿个资金账户、6000多亿元保证金的全面动态监控。目前保护基金公司已对监控系统作出下一步的安排，将从完善预警机制、实现全面监控、强化统计分析和加强风险预判四方面完善监控系统。具体包括：完善预警工作机制，进一步发挥监控预警对地方证监局日常工作的辅助作用；力争将多层次资本市场、证券公司重大创新业务涉及的客户资金纳入监控范围，实现对个人证券投资者资金的全面监控；完善统计分析系统建设；加强对证券公司流动性风险以及风险传导机制的监测预判。
在证券市场投资者诉求服务方面，马东浩表示，12386热线自去年9月正式上线以来，充分发挥了渠道作用，取得了丰硕的工作成果和良好的社会效益。截至2013年12月31日，12386热线共收到20封感谢信。投资者通过12386热线，累计挽回损失160多万元，特别是在解决证券投资咨询机构不合理收费方面收效显著。截至2014年5月上旬，12386热线接收并处理3万多件投资者诉求。
关于证券市场投资者保护调查评价，马东浩表示，证券市场投资者保护调查评价主要对投资者或其他市场参与者的状况、想法和意愿的及时考察和了解，揭示投资者心态变化和行为模式，反映投资者的群体诉求，收集市场相关信息。
经过7年的探索实践，保护基金公司形成了覆盖调查设计、执行、结果分析和发布全过程的完整调查制度，建立了覆盖全国重点城市的调查网络，拥有了具有高度代表性的样本库，有序开展了一系列投资者调查工作，取得了一系列的调查成果，初步形成了保护基金公司特色调查品牌。调查方式分为公开网络调查和固定样本库调查。
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