外资银行卖基金：偏爱绩优老基金 门槛高优惠少

　　中国基金报记者 方丽

　　距首批外资银行获得代销公募基金资格已经过去将近1年时间，外资银行代销步伐相当稳健。和国内基金代销机构打造大而全“食品超市”的做法不同，外资行给投资者提供的是经过长时间炮制的精品。不过这些银行购买门槛偏高且优惠力度低于中资银行，更适合在外资行有业务需求的高净值投资者。

　　10家银行代销106只产品

　　证监会数据显示，目前获准代销基金的外资法人银行共有10家，其中大华银行、渣打银行、花旗银行、东亚银行、星展银行、恒生银行、南洋商业银行、汇丰银行等8家外资行于去年6月拿到批文，摩根大通中国于去年9月获准代销，华侨银行于去年10月获批。截至今年4月底没有其他外资行获得批文。

　　据中国基金报记者统计，目前10家拥有代销资格的外资银行代销基金仅106只，在整个公募产品中占比不到一成，合作的基金公司也只有20家，显示出外资行的谨慎态度。

　　相比之下，中资银行、券商、第三方机构等代销大军实行的是“全面铺开”战略，给投资者提供一个丰富的产品超市，不少机构代销的基金产品超过500只(A/B/C分开算)，天天基金网等代销的基金数量更是超过1000只。

　　Wind资讯数据显示，因为代销了诺安基金旗下多款基金，目前华侨银行代销的基金有24只(A/B/C算一只)，在数量上领先；花旗银行代销的产品有20只。此外，代销基金比较多的还有南洋商业银行、东亚银行等，代销产品均超过16只。其余外资行多数代销了6至10只基金，摩根大通中国仅代销了1只基金产品。

　　从产品线分布来看，除了代销产品数量很少的外资行，大多数银行的代销产品线颇为完整，基本上都覆盖了股票型、混合型、货币型、债券型，不过接近一半的外资行并没有配置指数型产品，华侨银行、东亚银行、大华银行等配置了指数型产品。值得注意的是，外资行代销产品主要是集中在去年底，今年以来仅零星增加少数基金的代销。

　　合作对象多为大公司和合资公司

　　相对来说，外资银行的风险控制体系更为严格，对于合作对象的筛选也是百里挑一。对于所代销基金的管理人，外资行更偏爱大型基金公司及合资基金公司。

　　中国基金报记者统计显示，目前10家有代销资格的外资银行选择的合作基金公司一共有20家，相对目前90家基金公司来说，获选的基金公司并不多。同时，各家外资行选择合作的基金公司也非常不同，仅有个别出现重叠。华夏、南方、易方达、华安等大型基金公司都选择与外资行牵手，而汇丰晋信、汇添富、国投瑞银、平安大华等合资基金公司也受到外资行的欢迎。

　　具体来看，花旗银行的合作伙伴包括景顺长城、海富通、上投摩根、泰达宏利、富国基金，而东亚银行的合作伙伴包括上投摩根、中邮、汇添富、国投瑞银和华安基金；南洋商业银行则与中银、汇添富、易方达3家基金公司展开合作；星展银行则与长盛基金和上投摩根合作，而恒生银行与华夏基金、汇丰晋信等合作，渣打则与汇添富、广发、南方、易方达、华夏等基金展开合作。汇丰中国暂时仅与汇丰晋信基金公司合作，摩根大通中国则选择和上投摩根合作。

　　不参与新基金销售更爱绩优老基金

　　酒是陈的香，基金也应该接受时间的考验。除了有股东关系外，外资行基本不参与公募基金的新基金发行，而更偏爱成立时间较长、业绩优秀的基金。

　　从外资行代销基金情况来看，不仅合作的基金公司很少，也极少出现合作基金公司旗下所有基金都代销的情况，显示出“优中选优”的特点。这些基金的共同特点是成立时间长，平均在3年以上，除了货币、债券等品种外，极少选择没有历史业绩的产品，这一点也需要投资者注意，投资基金最好本着长期投资心态，去选择长期业绩优秀的品种，而不是追求新产品。

　　具体来看，大华银行代销的产品均是2011年9月20日之前成立的“老基金”，最早的一只是泰达宏利成长，该基金成立于2003年4月25日，成立以来净值增长率达到525.51%，表现突出。恒生银行除了代销的华夏现金增利E和华夏货币等属于新品种，其他均成立于2012年以前，渣打银行等也都严格执行这一标准。

　　外资行代销的品种多经过筛选，而那些被多家银行集团相中的产品更应该当做投资者选择基金的标准。主动权益类产品方面，汇添富民营活力股票基金最受外资行喜爱，南洋商业银行、渣打银行、东亚银行、大华银行均代销这款产品；上投摩根货币也很受欢迎，有摩根大通、花旗银行、星展银行、东亚银行代销。此外，上投摩根红利添利、上投摩根新兴动力、上投摩根双核平衡、汇添富增强收益、汇添富医药保健、汇丰晋信平稳增利也有两家以上外资行代销。

　　更偏高端服务但门槛高优惠少

　　相比中资银行代销的基金，通过外资银行购买基金要面临门槛高、费率优惠略少、网点少的问题，外资行更偏重高端服务，因而更适合原本在外资行有业务的投资者。

　　目前中资银行销售基金的申购门槛最低达到一分钱，而定投也可以1元钱起投。相比之下，外资行门槛要高很多。公开信息显示，通过外资行渠道购买基金的申购门槛一般为2000元，花旗银行门槛更高，投资者通过花旗银行申购基金，每次最低申购金额为2万元人民币(含申购费)，基金转换最低份额为1000份。而渣打银行的申购金额也需要2000元，其他银行也多为这样水平。

　　不少开通定投业务的外资银行，门槛也高于中资银行。如恒生中国基金定投最低扣款金额为300元、南洋商业银行定投每期也需要500元(含500元)，还有一些银行定投门槛为1000元。

　　不少中小中资银行代销基金往往有申购费4折优惠，但外资行大多没有优惠，少数银行有5折、6折优惠。如南洋商业银行优惠活动，申购(包括定期定额投资)业务，申购费率可享受6折优惠等。

　　外资银行还有一点让投资者感觉不太方便，不仅网点少，不少外资行官网上对代销的公募基金的介绍也很少，不利于投资者进行选择。这方面做得较好的是汇丰银行、大华银行，他们与晨星资讯合作，提供基金筛选服务，可以通过产品名称、基金公司、成立日期、投资货币、产品类型、风险水平评级等多重方式筛选基金。但相比起中资银行网上介绍，这些服务仍显得比较简单。

　　因此，通过外资行来购买基金，更适合一些原本就在外资行有相关业务的投资者，尤其有留学、移民等资金往来需要的投资者，一方面是外资行除了代销中资公募基金外，还代销了很多海外优秀机构发行的基金产品，可以“组合配置”，将人民币和外币资产一起打理。

　　有业内人士表示，外资银行历史较长，多年积累的客户大多是优质的高净值客户，因此外资行代销基金主要是为了完善旗下产品线，会更侧重于“私人订制”式服务，可以贴身给投资者打理资产，更全球化视野也是外资银行的优势。