沪港通后QFII谋换仓 四季重点调研113股(名单)

　　医药生物、计算机、机械设备、化工四大行业受青睐

　　胡平平

　　沪港通正式起航这一周，市场并未跟随之前的预期，蓝筹股集体爽约，而创业板却走出了上涨的态势。

　　不少机构就表示，这是海外机构借沪港通进行换仓。

　　QFII换仓的方向会是什么呢？在第一财经

相关公司股票走势

• 中信证券
• 海通证券
• 中国平安
• 兴业证券
• 民生银行

　　沪港通后QFII欲换仓成长股？

　　沪港通开通后首日交易数据显示，沪股通交易前十名中，有6只股票是低估值的金融股，包括中信证券(600030.SH)、海通证券(600837.SH)、中国平安(601318.SH)、兴业证券(601377.SH)、民生银行(600016.SH)和浦发银行(600000.SH)。

　　但是，市场预期的蓝筹行情并没有随之出现，相反，主板在沪港通开通后连续走出调整的态势，金融股频频领跌。截至11月20日，本周上证指数累计下跌了1.07%，与此同时，创业板则绝地反弹，本周累计上涨了3.07%。

　　外资机构抢购蓝筹股的局面没有发生，外资都在盘算什么？

　　有业内人士就表示，由于QFII额度比较稀缺，有不少外资基金都希望通过沪股通来持有股票，将QFII额度用来买深市的股票或者是投资国内的债券。

　　瑞银证券首席策略分析师陈李此前也指出：“有了沪港通，外资可以通过沪港通来持有喜欢的股票，同时把宝贵的QFII额度转到深圳、债券、可转债，所以有一个换仓动作。”

　　而在10月份的时候，申银万国研究所首席策略分析师王胜则称，“韩国一家大型资产管理机构正在发行规模5个亿的中小盘基金。他们计划在沪港通开闸后换仓，通过沪港通买上证蓝筹股，再将腾出来的QFII额度买中小市值成长股。”

　　四季度重点调研113只股票

　　那么，QFII换仓增持的方向是什么？

　　第一财经《财商》(微信：caishang02)发现，四季度以来，QFII在沪港通开通这一关键时间内正加紧密集调研。根据公开信息，QFII四季度以来调研的股票就有113只，追踪QFII调研的路线，从中或许能一窥QFII的换仓方向。

　　从行业分布上看，医药生物、计算机、机械设备、化工等四大行业，均有超过10家上市公司在四季度获得QFII重点调研。

　　医药生物行业当中，格林美(002340.SZ)、博腾股份(300363.SZ)、信邦制药(002390.SZ)等均有QFII进行重点调研。其中，信邦制药在11月10日就接待了野村证券等机构投资者的调研，值得注意的是，在信邦制药三季度末前十大流通股股东的名单当中，并没有野村证券等QFII机构的身影。

　　机械设备行业中的金卡股份(300349.SZ)、化工行业中的多氟多(002407.SZ)等也都得到QFII的关注。

　　7只股票本周以来上涨超过10%

　　在113只QFII四季度以来重点调研的股票中，有不少股票表现突出。

　　本周以来，累计涨幅超过10%的股票就有7只，包括上海钢联(300226.SZ)、欧比特(300053.SZ)、鼎捷软件(300378.SZ)、安硕信息(300380.SZ)、游族网络(002174.SZ)、智光电气(002169.SZ)和盛路通信(002446.SZ)。

　　其中，上海钢联在11月6日接待了富达基金的调研，在调研当中，上海钢联特别指出，其钢铁电商的商业模式在国外很难找到可类比的公司，例如日本，并不存在这么庞大的流通队伍，他们通过几十年甚至更久的兼并后，三大株式会社才解决了钢材的供应加工配送。而我们国家，会利用互联网平台在很短的时间内就完成类似的整合。钢材的产能过剩与行情低迷恰恰提供了电商平台重构流通体系的机会。

　　长安汽车(000625.SZ)、苏宁云商(002024.SZ)、利尔化学(002258.SZ)等则在四季度以来接待了2次以上QFII投资者的调研。

　　其中，美国GMO有限责任公司的佟晓虎在10月份连续两次调研了苏宁云商长沙市东塘店、九江市西门口店以及南昌市八一广场店。调研记录表显示，佟晓虎在门店走访中主要了解了门店各品类情况、销售情况、十一期间活动力度情况、门店考核情况、顾客使用APP情况以及实体店的发展趋势、行业情况等。