金融股起舞搅乱基金排名 中邮退位工银逆袭

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　　记者 高丽霞

　　在2014年即将收尾之际，大盘蓝筹行情的爆发使得公募基金的业绩排名出现剧烈变动，部分曾经落后的基金排名迅速上升。这也使得今年以来，大部分时间处于领先地位的中邮战略新兴产业上周终于被超越，丧失了冠军宝座；而主投金融股的工银金融地产

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　　工银金融地产成功逆袭成冠军

　　在权重股的持续发力之下，昨日上证指数顺利通过3000点大关，报收3020点。不过，在这种大象起舞、其他个股平平的行情下，公募基金最近的业绩表现也出现了明显分化。同花顺数据显示，截至上周末，10月28日以来，纳入统计的414只普通股票型基金平均取得了12.95%的收益率，其中有405只基金都取得了正收益，但分化较大，透露出基金板块配置之间较大的差别。

　　在这些基金中，海富通国策导向、工银瑞信金融地产、金元惠理新经济主题、汇丰晋信大盘、汇丰晋信龙腾(540002,基金吧)均取得了40%以上的收益率，.对于这些把握住这波权重股行情的基金而言，今年以来的业绩排名迅速提升。

　　甚至，股基十强的争夺战因为市场风格突变而悬念迭生。数据显示，今年以来截至12月5日，在普通股票型基金中，今年以来持续领先的中邮战略新兴产业已经丧失了冠军宝座，目前排名第二，今年以来收益率为77.08%；而主投金融的工银金融地产则成功逆袭，今年以来收益率飙升至83.06%。而10月28日以来，该基金大涨45%，同期中邮战略新兴产业净值仅上涨了2.99%。

　　季报数据显示，工银瑞信金融地产基金三季度末金融行业占基金资产净值的比例为56.98%，前十大重仓股中包括中国人寿、中国平安、交通银行、光大银行、浦发银行、中国太保、东吴证券等7只金融股。而截至12月5日，这7只股票过去20个交易日涨幅均超过30%。事实上，这只行业基金的主动管理能力也十分突出。从今年以来的业绩看，虽然金融行业受益，但目前仓位最高的金融地产类ETF，在全部股票基金（部分主动被动）中的业绩仅排到第八和第九（今年以来回报59%）。

　　工银信息产业则以76.94%的业绩排名第三，但与第二名收益相差不到1个百分点。此外，混合型基金领头羊宝盈核心优势也有可能问鼎偏股基金冠军宝座，截至上周五，宝盈核心优势A今年以来收益率达到73.8%，和股基三甲收益率相差并不多。处于第二梯队的宝盈策略、浦银价值(519110,基金吧)和财通可持续增长基金今年以来收益率分别达69.48%、66.84%和64.62%，在股市大幅动荡的情况下也有夺冠可能。

　　蓝筹基金排名迅速蹿升

　　在金融狂飙之际，重仓中小股票及医药股的基金排名急剧下滑。数据显示，10月28日以来，尽管上证指数大涨，但融通医疗保健行业股票、长信内需股票、博时医疗保健行业、大成健康、易方达医疗行业、华宝兴业医药股票净值不涨反跌。这些基金的排名自然下滑明显。

　　事实上，这在这一轮以金融地产为龙头的大幅上涨行情中，基金整体业绩落后于市场，而这从基金三季度的行业配置也可看出端倪。银河证券数据显示，截至今年9月30日，主动管理股票基金仅持有500亿元的金融股，远低于标准配置，而当时，金融股的流通市值已达5万亿元，基金仅持有其中的1%。相应的，基金配置在中小板和创业板上的市值近年来逐季增加，整体持股的估值水平处于高位。

　　不过，汇丰晋信旗下两只股基三季度均大幅提高了金融行业的配比，体现出良好的前瞻性。其中汇丰晋信大盘将金融业仓位提高了6.19%，增至20.62%；汇丰晋信龙腾金融业配比则由二季度末的9.48%提高至三季度末的15.12%。

　　与此同时，这两只基金所重仓的券商、银行板块个股也踏准了市场行情。数据显示，截至12月5日，最近3个月，上述2只股票基金共同重仓的华泰证券已斩获150%以上的收益，汇丰晋信大盘重仓的东吴证券同期涨幅也超过110%，汇丰晋信龙腾重仓的南京银行、浦发银行和北京银行也有不同程度涨幅。这两只基金10月28日以来，净值涨幅均超过了40%，这也使得其在2014年的业绩排名大幅上升。

　　指数基金赚钱明显

　　在近期股市单边上扬的走势中，最受益的则是大盘指数基金。据晨星数据统计，截至上周五，市场上可比的89个ETF最近6个月平均回报率超过30%。其中大盘指数更是充分享受到近期金融股暴涨行情，晨星数据显示，景顺长城上证180等权重ETF最近6个月回报率为50.33%，等权重ETF最近6个月回报率也达到46.93%，赚钱效应显著。

　　权重股上涨推动指数快速上涨，牛市中指数基金有很高的配置价值。上证180等权重指数和沪深300等权重指数中汇集了低估值优质蓝筹，具备长期投资价值。等权重指数是兼顾了大盘蓝筹和成长性的指数，它赋予每个成分股相同的权重，为每个成分股提供均等贡献价值的机会。当指数成分股的表现存在轮动效应时，等权重策略很可能产生超额收益，称之为动量反转效应，有相对的比较优势。统计数据显示，截至上周五，上证180指数今年以来上涨38.49%，上证180等权重指数同期上涨39.72%。

　　对于目前股市与经济数据形成的强烈反差，汇丰晋信基金表示，有两方面的因素。第一是资金利率下行带来股票价值的整体提升，第二是自上而下推进的国企改革带来的制度性红利。随着中央开始限制地方政府继续大量的平台贷、房地产市场整体性供求改变、降息动作等，资金利率今年以来呈现持续下降态势，这带来了资金向股市的趋势性流动。并且，这种趋势在2015年仍然会继续。

　　不过，景顺长城上证180等权重ETF基金经理徐义军认为目前市场情绪炽热，金融股特别是券商股短期上涨过急，近期需关注短期回调风险。从中长期看，具有优质基本面以及较低估值的大盘蓝筹股仍有很大吸引力，风格有望更加均衡。

　　《投资快报》发自广州