私募上演逢高减仓：增持低估值蓝筹股减持IT股

　　中国基金报记者 朱景锋

　　二季度以来股市大幅上涨，在一季度连续增仓的私募基金开始减仓兑现部分收益。同时，私募基金继续对持仓结构进行调整，增持估值较低的金融服务等蓝筹股，显著减持涨幅较大的信息服务和信息设备股。

　　华润信托发布的最新私募基金报告显示，截至4月底，华润信托平台171只私募基金平均仓位为84.83%，比3月底下降1.41个百分点。4月份A股市场呈单边上涨之势，上证指数和创业板指数分别大涨18.51%和22.38%，但是，私募基金仓位不升反降，显示私募基金在4月份整体上采取了主动减仓操作，减仓幅度约为4个百分点。

　　虽然进行了减仓，但不少私募整体仓位依然很高，持仓超过八成的产品占72.62%，有92.86%的私募将股票仓位维持在四成以上。由于私募基金定位于获取绝对收益，没有最低持仓限制，仓位高低反映出私募基金经理对未来股市走向的不同判断。

　　除了逢高减仓，私募基金还大幅调仓换股，对涨幅巨大的高估值板块进行减持，同时增持了低估值蓝筹板块。

　　据华润信托发布的报告，该平台私募基金在4月份增持了金融服务、建筑建材、房地产和公用事业等板块，这些板块的共同点是估值较低，涨幅较小，而食品饮料、信息服务、交通运输和信息设备等板块被私募减持。减成长，增蓝筹，私募基金调仓换股思路非常清晰。

　　该报告中行业持仓数据显示，截至4月底，私募基金重仓的前五大行业为金融服务、医药生物、信息服务、食品饮料和机械设备，特别是持有金融服务板块的市值占比达到22.61%，远超公募基金持有金融股比重。

　　今年以来，受益股票市场大幅上涨，私募基金整体上取得了可观的收益。据华润信托统计，该平台私募基金前4月平均收益率为30%，虽然低于公募基金，但绝对收益仍非常可观，其中，美联融通1期、富安达安晟1号、尚诚、泰石1期、理成风景2号、源乐晟8期的收益率排名靠前，均超过70%。