长盛电子信息主题问鼎基金“琅琊榜” 三季报管窥领跑秘笈

　　临近岁末，偏股型基金年度收益冠军争夺日趋白热化。截至10月26日，长盛电子信息主题灵活配置基金今年来以131.28%的收益率荣登基金收益“琅琊榜”榜首，笑傲群基。短期看来，该基金无论近3个月（29.13%）、近6个月（64.66%）还是今年来均夺冠；中长期来看，近1年和近2

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　　回首今年来股市上下半场冰火两重天，自6月中旬以来A股单边下挫，特别是第三季度沪指狂跌近三成，创7年之最。对比半年报可以发现，在股市暴跌前精准逃顶之后，在市场底部大举抄底，并借市场调整之机大面积调仓换股，三维一体成就了长盛电子信息主题问鼎收益冠军。

　　具体看来，在6月中旬下跌来临之际，基金经理赵宏宇充分发挥了混合型基金的灵活性，将股票仓位将至最低，在二季度末仓位降至0.88%，几乎处于空仓状态，基本上躲过了7月以来接二连三的资本市场如骤风暴雨般地暴跌，为投资守住了上半年的收益和本金；一直到8月底，该基金净值几乎纹丝不动。

　　而在9月初，市场风险大幅释放之后，该基金大手笔进行抄底，在9月8日创业板暴涨5.68％的当日，该基金单位净值大涨4.27％。随后，该基金净值波动幅度一直同创业板保持极高的相关性。三季报显示，截至三季度末，其股票仓位已近八成，达到79.28%。在9月初加仓使得该基金抓住了本轮创业板反弹主升浪，从而一举实现超越，站上年内偏股基金冠军宝座。三季度在沪指暴跌28.63%的背景下，该基金逆市实现正收益，份额净值增长率为8.17%，同期业绩比较基准增长率为-14.34%。

　　从三季报也可看出，长盛电子信息主题投资风格已全线换防，其主题从今年中期偏向蓝筹转向了新兴成长风格，前十大重仓股悉数“变脸”，在市场低位重点布局电子、信息、传媒（TMT）以及受益于信息技术进步驱动业绩增长的相关行业公司，如东方财富、紫光股份、捷成股份、航天信息以及得润电子等。

　　已披露的三季报数据统计，TMT依然是基金的最爱，基金资产在此领域屯兵达到了净资产的15%。长盛电子信息主题今年来业绩表现优异也主要得益于市场稳定后从底部反弹时，TMT行业公司的股价自我修复速度最快。一方面是市场看好TMT行业公司的发展前景和潜力，另一方面三季报业绩增长比较突出公司也很多属于TMT行业。

　　民生证券研究报告指出，电子信息产业为我国工业转型升级与信息化社会建设的技术与物质基础。随着我国新型工业化社会建设和经济发展方式的转变，电子信息主题相关产业在经济和社会各领域将得到更为深入和广泛的应用，相关公司将会迎来高速发展。自2013年开始的实践也表明，电子信息主体相关产业出现了大爆发，相关公司业绩十分靓丽，出现了诸多优秀公司，在股价表现上，电子信息产业相关公司更是A股的领头羊，相对沪深300指数超额收益显著。

　　对于投资人所担忧的后期成长股能否持续走强，对此赵宏宇分析认为，以成长型股票为代表的创业板在四季度还是有很大机会，创业板一定程度上是市场的风向标，尽管一些个股也存在着泡沫，但成长性预期允许泡沫的存在，我们也不能用传统的眼光来看创业板的估值，因为市场的运行节奏及资金流向需要我们来准确把握。