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基金:两会行情布局紧扣改革安全健康三大关键词

来源:中国基金报 作者:杜志鑫

  中国基金报记者 杜志鑫

  2016年是“十三五规划”的开局之年,今年两会无疑也格外受关注。记者采访深圳基金经理获悉,经历了2015年下半年和今年1月份的去杠杆之后,在两会召开之际,结合两会热点,现阶段投资应该围绕改革、安全和健康三大关键词展开布局。

  

给侧改革关注度高

  深圳一位资深基金经理认为,目前中国经济正处在转型升级的特殊时期,供给侧改革将会是今年热点。新一届政府上任后,改革的推进力度明显加大,除了去年力推的国企改革,在目前阶段,供给侧改革将是重中之重。

  深圳一位基金公司投资总监表示,从去年到现在,无论是中央还是地方又或是行业层面,对供给侧改革强调的比较多,相信在全国两会上,供给侧改革还会是今年人大代表和政协委员提及最多的热点话题。

  同时,从全球角度来看,历经了三四年大宗商品的熊市,无论是石油还是橡胶、钢材等大宗商品均破位下行,但是对于周期品的投资来说,只有在周期品最不景气、盈利最差的时候才是最好的投资时机。

  景顺长城优选(260101,基金吧)股票基金经理杨锐文也认为,供给侧改革是影响2016年宏观经济和市场走势的最大变量。过去,去产能的问题一直是中国最突出的问题,产能无法出清导致工业企业的利润无法回归正常化,也就无法降低企业杠杆率。由于政府背书导致部分企业大量占用了各种社会资源,带来的最大扭曲就是金融在实体经济萧条的基础上出现快速膨胀,现有金融制度在持续僵化中成为“吸金法宝”,从而导致中国经济陷入“高债务-高成本-低动力”的恶性循环之中。中国在各类行政性垄断和管制的作用下已经陷入了“过度金融化”的困境之中,金融已经在自我循环、自我膨胀、自我游戏中成为实体经济发展和崛起的主要障碍。如果供给侧改革能很好地推进,将会有两方面的影响:一方面是社会资金、资源不再被某些僵尸企业所占用,有效降低社会的实际资金成本;另一方面是传统企业的ROE(净资产收益率)能得到明显的提升,金融企业的风险也得到有效的释放。

  从基金布局来看,与供给侧改革相关的钢铁、水泥、煤炭等股票是汇添富、华泰柏瑞、诺安等基金公司的重仓股。截至去年底,华安新丝路、汇添富成长焦点(519068,基金吧)、诺安价值增长(320005,基金吧)、广发大盘成长(270007,基金吧)、汇添富蓝筹稳健(519066,基金吧)、诺安中小盘等基金持有海螺水泥股数超过200万股,其中,华安新丝路、汇添富成长焦点持有海螺水泥股数超过1000万股。诺安行业成长、(240010,基金吧)和诺安新经济分别持有山煤国际1099万股、651万股和584万股。

  除此之外,2015年曾被热炒的“国企改革”概念仍是基金经理关注的焦点,基金公司也在去年发行了多只国企改革基金。其中,截至去年年末,易方达改革红利重仓持有湘邮科技南方汇通、岭南控股等国企改革概念股,光大保德信国企改革主题基金重仓持有粤高速A、郑煤机人民网岳阳林纸桂林旅游仙琚制药等国企改革概念股,博时国企改革主题基金重仓持有石油济柴安琪酵母等国企改革概念股。

  安全和健康具备长期价值

  有基金经理表示,结合十八届五中全会和十三五规划,以及我们国家现在所处的安全环境以及社会环境,安全和健康主题也将会是今年两会关注的焦点。

  十三五规划提出推动经济建设和国防建设融合发展。坚持发展和安全兼顾、富国和强军统一,实施军民融合发展战略,形成全要素、多领域、高效益的军民深度融合发展格局。

  结合来看,安全主题包括国家安全、社会安全,涉及军工、环保、网络、食品安全等。虽然过去两年这些是资本市场的热点,但是在两会期间,基金经理预计“安全”板块类股将继续受到关注。

  就健康而言,在我们国家处于老龄化社会的背景下,医药健康养老也将继续受到关注,不过健康主题在投资上应该注意到医保控费以及新医疗技术,以此对应应该关注中医药和精准医疗。

  从基金投资布局来说,安全方面的军工、网络安全和环保行业均为基金重点关注和布局。军工中的中国重工、中船防务、中国卫星洪都航空中航飞机航天科技航天长峰、中航动力等股票为富国、鹏华、前海开源、华商、广发等基金所重仓持有。精准医疗方面,安科生物新开源中源协和达安基因博雅生物等个股为汇添富、南方、易方达、广发等基金公司旗下基金所重仓持有。

fund.sohu.com true 中国基金报 http://fund.sohu.com/20160222/n438053103.shtml report 5130 中国基金报记者杜志鑫2016年是“十三五规划”的开局之年,今年两会无疑也格外受关注。记者采访深圳基金经理获悉,经历了2015年下半年和今年1月份的去杠杆之后,在
(责任编辑:谭玉庆 UFO56)

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