国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金
基金简称：	国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金
批准机关及文号：	本基金经中国证监会2009年12月3日证监许可[2009]1295 号文核准募集。
基金类型：	契约型股票型基金
基金代码：	160212
基金经理：	余荣权，男，硕士研究生，16 年证券基金从业经验。1993 年7 月至2000 年6 月在深圳赛格集团财务公司投资部任经理；2000 年6 月至2002 年11 月在上海华宝信托投资公司投资管理部任总经理；2002 年11 月至2007 年7 月在华宝兴业基金管理有限公司任投资总监；2007 年8 月加盟国泰基金管理有限公司，2007 年8 月至2009 年4 月任公司投资总监，现拟任公司副总经理；2008 年4 月起任国泰金马稳健回报基金的基金经理。程洲，硕士研究生，CFA，9 年证券基金从业经验。2000 年7 月至2004年3月在上海申银万国证券研究所策略研究部任策略分析师；2004 年4 月加盟国泰基金管理有限公司，历任高级策略分析师、基金经理助理；2008 年4 月起任国泰金马稳健回报基金的基金经理，2009 年12月起兼任金泰证券投资基金的基金经理。
基金管理人：	国泰基金管理有限公司
基金托管人：	中国工商银行股份有限公司
基金投资运作情况
投资目标：	坚持价值投资的理念，力争在有效控制风险的前提下实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围：	本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。其中，封闭期内股票投资占基金资产的60%-100%，债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的0%-40%。
投资理念：	坚持价值投资理念和估值优势原则，采用“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法，精选具有竞争力及估值优势的优质公司，通过科学的组合管理，实现投资目标。
业绩比较基准：	本基金业绩比较基准：沪深300 指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%
风险收益特征：	从基金资产整体运作来看，本基金为股票型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险均较高，属于证券投资基金中的中高风险品种，理论上其风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

产品特点

　　　本基金《基金合同》生效后，封闭期为三年（含三年），封闭期届满后转为上市开放式基金（LOF）。本基金封闭期自《基金合同》生效之日起至三年后对应日止。如该对应日为非工作日，则封闭期到期日顺延到下一个工作日。

　　“估值优先”类似于固定收益类产品，具有较低风险、较低收益的特征，既适合风险承受能力较小的投资者投资，也适合广大投资者将其作为良好的低风险配置品种，适合广大投资者将其作为适度长期投资的重要备选对象之一。即使是在当前具有一定升息预期的市场背景情况下，三年之内，利率能够上升到5.7%的概率不是很高。因此，“估值优先”可投资价值还是较为显著的。

　　“估值进取”具有高风险、高收益的特征，适合风险承受能力的较高、选时能力较强的投资者；尤其是选股能力的相对较弱的投资者，更应该将其作为重点关注的对象，因为当基础市场行情走好的时候，该类基金份额在一定时间里的走势将会具有与股票市场强势股类似的二级市场价格表现特征。这种类型的基金份额，适合广大投资者将其作为趋势投资、波段操作的最佳备选对象之一。

该基金发行期限及认申购赎回期限

　　1、发行日期：自 2010年1月18日起至2010年2月３日

　　2、封闭日期：不超过三个月

　　3、申购日期：自基金合同生效之日起不超过三个月开始办理申购。

　　4、赎回日期：自基金合同生效之日起不超过三个月开始办理赎回。

产品相关费率表

场外认购费率表	认购金额要求
前端认购费率	投资者每笔认购最低金额为1,000.00 元（含认购费）。各代销机构对本基金最低认购金额及交易级差有其他规定的，以各代销机构的业务规定为准。场内认购单笔最低认购份额为1000 份，超过1000 份的须为1000 份的整数倍，且每笔认购最大不超99,999,000 份基金份额。本基金募集期间对单个基金份额持有人最高累计认购份额不设限制。
1.2%
1.0%
0.6%
1000元/笔
场外申购费率表	申购金额要求
前端申购费率	投资者每笔申购最低金额为1,000.00 元（含申购费）。但各代销机构对本基金最低申购金额及交易级差有其他规定的，以各代销机构的业务规定为准。
1.5%
1.2%
0.8%
1000元/笔
赎回费率	赎回金额要求
本基金场外赎回的赎回费率统一为0.5%。	投资者可将其全部或部分基金份额赎回。单笔赎回申请最低份数为 1,000.00 份。本基金不设定投资者每个交易账户的最低份额余额，但各代销机构对交易账户最低份额余额有其他规定的，以各代销机构的业务规定为准。

基金收益分配基本规定

1、本基金在封闭期内及封闭期届满时，收益分配应遵循下列原则：
(1)在封闭期内，本基金不单独对基金份额所分离的估值优先与估值进取基金份额进行收益分配；
(2)在封闭期届满，按照《基金合同》第三部分关于封闭期末收益分配规则与封闭期末基金份额净值计算的约定，单独计算出估值优先与估值进取份额各自的份额净值并转换为上市开放式基金（LOF）份额，基金份额持有人可通过赎回基金份额实现应得收益；
(3)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
2、本基金封闭期届满并转换为上市开放式基金（LOF）后，本基金收益分配应遵循下列原则：
（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为4 次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%，若《基金合同》生效不满3 个月可不进行收益分配；
（2）场外认购/申购的基金份额，登记在注册登记系统的基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（3）场内认购/申购和上市交易的基金份额，登记在证券登记结算系统的基金收益分配方式只能为现金分红，基金份额持有人不能选择其他的分红方式，具体权益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所和注册登记机构的相关规定；
（4）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（5）基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过15 个工作日；
（6）每一基金份额享有同等分配权；
（7）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

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