易方达中小板指数分级证券投资基金
基金简称：	易方达中小板指数分级
基金类型：	股票型
运作方式：	契约型开放式
基金代码：	母基金161118；A类：场内代码150106；B类：场内代码150107）
发行日期：	2012.8.20至 2012.9.14
基金经理：	王建军先生，经济学博士。曾任汇添富基金管理有限公司数量分析师、易方达基金管理有限公司量化研究员、基金经理助理。现任易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理(自2010年9月27日起)、易方达深证100交易型开放式指数基金联接基金基金经理(自2010年9月27日起)、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2011年9月20日起)、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(自2011年9月20日起)。
基金管理人：	易方达基金管理有限公司
基金托管人：	中国建设银行股份有限公司
基金投资运作情况
投资目标：	"基金采取指数化投资方式，以实现对业绩比较基准的紧密跟踪，追求跟踪偏离度及跟踪误差最小化。"
投资范围：	股票资产占基金资产的比例为90%-95%。其中，基金投资于中小板价格指数成份股及备选成份股的资产不低于股票资产的90%；在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金所持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；权证投资占基金资产净值的比例不高于3%。
投资策略：	股票投资策略主要采取完全复制法进行投资，即按照中小板价格指数的成份股组成及权重构建股票投资组合。当出现特殊情况时，基金管理人将对投资组合进行适当调整，以实现基金对业绩比较基准的紧密跟踪：股指期货投资策略将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，按照相关法律法规的有关规定，进行股指期货投资。
投资理念：	中小板价格指数收益率×95%+活期存款利率(税后)×5%
国金风险划分：	高风险
业绩比较基准：	中小板价格指数收益率×95%+活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征：	"基金属于证券投资基金中高预期风险、高预期收益品种。长期而言，其风险收益水平高于混合基金、债券基金和货币市场基金。"
分级条款
分级运作期：	7年
份额分类：	分级运作期内，基金份额包括易方达中小板指数分级证券投资基金之基础份额（即“易基中小板份额”）、易方达中小板指数分级证券投资基金之稳健收益类份额（即“易基中小板A 类份额”）与易方达中小板指数分级证券投资基金之进取收益类份额（即“易基中小板B 类份额”）。其中，易基中小板A 类份额、易基中小板B 类份额的基金份额配比在分级运作期内始终保持1:1 的比例不变；分级运作期届满或提前结束，基金自动转换为上市开放式基金（LOF）后，基金全部份额均为“易方达中小板指数型证券投资基金（LOF）”基金份额（即“易基中小板份额”）。
净值规则：	基金份额净值：分级运作期内，计算日基金份额总数为计算日易基中小板份额、易基中小板A 类份额与易基中小板B类份额的份额数之和；分级运作期内易基中小板A 类份额的约定年基准收益率为固定利率7%；年基准收益以份额面值1.0000 元为基准按复利方式进行计算；易基中小板B 类份额为高风险且预期收益相对较高的基金份额。分级运作期内，基金扣除易基中小板份额所代表的净资产后的基金资产净值在优先支付易基中小板A类份额的本金及其累计约定应得收益后，剩余净资产计为易基中小板B 类份额的净资产。基金份额参考净值并不代表基金份额持有人可获得的实际价值。
配对转换：	分拆：指基金份额持有人将其持有的每2份易基中小板份额的场内份额申请转换成1份易基中小板A类份额与1 份易基中小板B类份额的行为。合并指基金份额持有人将其持有的每1份易基中小板A 类份额与1份易基中小板B类份额申请转换成2 份易基中小板份额场内份额的行为。
份额折算：	"定期折算：对于易基中小板A 类份额的应得收益，每2份易基中小板份额将按1 份易基中小板A类份额获得约定应得收益的新增折算份额。在基金份额折算前后，易基中小板A类份额与易基中小板B 类份额的份额配比保持1:1 的比例不变。不定期折算：当易基中小板份额的基金份额净值大于或等于2.0000元时；(2)当易基中小板B类份额的基金份额参考净值小于或等于0.2500元时。"
上市交易：	易基中小板A类份额与易基中小板B类份额于基金合同生效后六个月内开始在深圳证券交易所上市交易。分级运作期届满或提前结束，基金自动转换为易方达中小板指数证券投资基金（LOF）后，在具备上市条件的情况下，将继续在深圳证券交易所上市交易。
申购赎回：	基金的申购与赎回将通过销售机构进行，投资者可通过场外或场内两种方式对易基中小板份额进行申购与赎回。分级运作期内，易基中小板A 类份额、易基中小板B 类份额只上市交易，不单独接受申购和赎回。

国金证券点评

易方达中小板指数分级投资的标的指数中小板指数，综合反映在深交所上市的流动性较好的100只中小板股票。就成分股平均每股流通市值中，中小板指相对其他小盘股指数，如中证500、中小板综、创业板指数等又具有流动性优势，是中小盘股中的相对较大盘规模的指数。从历史看，其弹性大于沪深300等；特别是在市场反弹初期表现更强。该分级指数基金采用分级的产品设计方式，其中A份额具有明显的固定收益特征，并首次将收益以年约定收益率7%的方式固定，很有新意；分级基金B份额则体现出高杠杆和高波动特性，初始杠杆为2倍。如果看好后市的市场反弹，B份额是较好的博取反弹收益的品种。建议不同风险偏好的投资者分别进行关注。

基金收益分配基本规定

在分级运作期内，基金所有份额（易基中小板份额、易基中小板A类份额、易基中小板B类份额）不进行收益分配。基金分级运作期届满并转换为上市开放式基金（LOF ）后，每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%；基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资。