晨星封基周评：封闭式基金中有13只价格下跌

　　经过十一长假的休整，上周开盘以来股市大幅上扬，接连跳空高开。晨星大盘指数大涨10.26%。封闭式基金二级市场价格指数微涨了0.91%。

　　成交金额方面，上周26只封闭式基金累计成交金额为41.42亿元，每日平均成交金额为8.28亿元，远高于今年以来封闭式基金日平均成交金额4.29亿元。（成交金额统计样本只考虑26只老封闭式基金，即排除分级基金瑞福进取、国泰估值优先、国泰估值进取、同庆A、同庆B、富国汇利A、富国汇利B，信用债基金富国天丰和银华信用债，创新型基金大成优选和建信优势动力。）具体情况参照图1。

　　上周37只封闭式基金中仅有12只获得负的净值收益，其余25只基金净值收益为正，平均净值收益率为0.79%。（净值表现参照表4）而在二级市场中，封闭式基金中有13只价格下跌， 1只价格不变，23只价格上涨，平均价格收益率为1.34%。其中价格上涨前三名和价格下跌前三名如表3所示。

　　截至2010年10月15日，37只封闭式基金共有5只基金溢价交易，32只基金折价交易。其中折价前三名基金情况见表1，溢价基金的情况见表2。封闭式基金平均折价率为-11.73 %（除溢价基金、国泰估值进取、同庆B、富国汇利A、银华信用债），今年以来平均折价率情况如图2。

图1

　　注：富国天丰、银华信用债主要投资于债券，长盛同庆封闭A和长盛同庆封闭B、国泰估值优先和国泰估值进取、瑞福进取、富国汇利A和富国汇利B为杠杆基金，大成优选和建信优势动力股票仓位可高于80%，均不作为今年以来封闭式基金二级市场价格指数和资金流量统计样本。

图2

　　注：样本仅取折价品种，但不包括杠杆基金同庆B、国泰估值进取、富国汇利A、银华信用债；采用简单平均法。

表1---折价率前三名封闭式基金情况

　　数据来源：Morningstar晨星 数据截至日期：2010-10-15

表2---溢价封闭式基金情况

　　数据来源：Morningstar晨星 数据截至日期：2010-10-15

　　注：折/溢价率=（价格-净值）/净值

表3---上周价格上涨前三名和价格下跌前三名封闭式基金价格情况

　　数据来源：Morningstar晨星 数据截至日期：2010-10-15

表4---封闭式基金净资产、股票资产的折/溢价率及到期回报率

　　截止日期：2010年10月15日，其中持仓占比数据截止日期为2010年06月30日。

　　注：

　　1、 参考到期回报率，指的是假设到期时净值不变，由当前二级市场价格推算出的回报率。

　　计算公式：到期回报率= -100*（折/溢价率）/（1+（折/溢价率））

　　2、 参考到期年化回报率，是将参考到期回报率年化。

表5---封闭式基金历史业绩和风险评价表

　　截止日期：2010年10月15日，其中晨星风险评价截止日期为2010年06月30日。