基金照搬“余额宝”模式未必成功

　　□本报记者 曹淑彦

　　《爸爸去哪儿》是最近十分火爆的一个真人秀节目，这个节目展示了父与子的亲情互动。而近期类似的真人秀也在金融圈上演，明星“老爸”阿里带着天弘基金，如何突破现实的条件建立良性互动，成为重要的看点。

　　其他基金公司能否也找个“好爸爸”跟着一起“玩”，虽然目前尚未看到。但是，基金公司确实纷纷打起了先“傍大款”的主意。业内人士表示，银联与光大保德信、财付通与大型基金公司达成合作，其实就是基金公司看中了留存在支付渠道中的沉淀资金量存在转化为货币基金规模的潜力。但是每家支付机构的商业模式不同，所以，完全照搬“余额宝”模式未必能成功。

　　瞄准10万亿蓝海

　　天猫、京东或者苏宁，作为电商平台，只是为基金公司提供了一个新的PK场地，而第三方支付手里有着真金白银，一旦达成一对一协议，就能在保护期内充分挖掘沉淀资金，带来规模快速增长。这或许就是基金公司抢着“傍”支付渠道的原因之一。

　　根据艾瑞咨询的研究，仅2012年，中国第三方支付行业交易规模就已突破十万亿大关，达12.9万亿元，较2011年增长54.2%。其中，线下收单市场占比最高，为68.8%；其次为互联网支付，占比28.3%；移动支付市场尚处于起步阶段。

　　仅互联网支付方面，根据EnfoDesk易观智库最新数据显示，2013年第二季度，支付宝、财付通、银联网上支付分别以46.4%、20%和13.1%占据市场前三位，前三家支付厂商占据整个市场79.5%的市场份额。

　　然而，由于第三方支付机构之间在商业模式上形成分化，所以，基金公司在挖掘这块蛋糕时，也需要考量哪些支付机构手里的蛋糕更好挖，并制订差异化的产品方案。

　　根据艾瑞咨询的研究，中国银联、支付宝、杉德、财付通等非独立支付企业优势明显；通联、快钱、汇付、易宝、环迅等独立第三方支付企业亦获得了一定的市场空间。随着银行卡收单、互联网支付领域的逐步成熟和瓜分完毕，第三方支付企业一方面积极寻求业务领域的拓展，逐渐渗透到基金、保险、物流等传统金融电商化领域；另一方面不断通过创新支付模式和产品，为不同行业需求提供定制化综合解决方案，盈利模式也初步从单一的手续费向营销等增值服务费多元化中间业务收入转变。

　　客户线上转线下

　　目前来看，互联网支付三大巨头支付宝、财付通、银联都已经被基金公司“傍”上了。其中，支付宝的客户群以线上客户为主，又在网上支付中占据半壁江山，当支付宝和天弘联姻后，对于其他基金公司而言，网上支付端的市场机会已经很少了，所以，线下商户的结算资金又成为了基金公司的另一个目标。

　　上周，银联商务宣布携手光大保德信推出了针对中小企业和商户的“天天富”，该产品是针对中小企业和商户的货币基金产品。此前，易宝支付也宣布，携手基金公司推出针对各行业线商家的“安易宝”，对商家结算资金提供理财服务。

　　由于线下商户与线上购物消费者对资金流动性需求不同，开户手续也不同，所以基金公司想动这块蛋糕并不那么容易。

　　有业内人士透露，其实银联和光大保德信的产品数月前就已经上线，但实际规模增量并不大，主要问题就在于商户开户这块。由于商户要签署协议开户，需要一家一家谈，银联商务和基金公司都不可能投入那么多人力，所以签约的商户并不多。此外，商户开立基金账户的手续比个人开户更复杂，这也导致进度较慢。

　　据了解，另一家大的第三方支付机构财付通也和业内大的基金公司有了合作。不过，业内人士认为，财付通属于“富二代”，并没有电商的基因，其支付里面水分很大。