2015年一季度私募基金重仓股分析

　　据格上理财统计，在已披露的2015年一季报中，有421只有明确投资顾问的私募基金出现在前十大流通股或前十大股东中，共涉及到300只个股（不包含重复持股）。

　　一、热门私募机构持股概况

　　王亚伟的千合资本成为持股个数最多的一家私募机构，共有32只重仓股出现在一季报的前十大股东中，比去年四季度持股个数增加15只。王亚伟在一季度的前三大重仓行业分别为汽车、化工、通信板块。不过，千合资本在一季度调整了汽车行业的持股，退出了中通客车、宁波华翔等股票，增持了一汽轿车、*ST夏利等。同时，千合资本新进中国联通，共计持股约8150万股，持股市值近4亿5000万。

　　从统计的一季度持股来看，展博投资在一季度重仓了计算机、通信和传媒行业，其产品在一季度平均收益近40%；同样重仓传媒和通信板块的还有民森投资。淡水泉在一季度大幅增持医药板块，新进复星医药、康芝药业、天士力等股票，还增持了电子、化工等行业；同样重仓医药生物和化工行业的还有鼎萨投资。

　　泽熙投资在一季度新进*ST海润，杭电股份两只电气设备的股票，退出大洋电机、宁波联合、赛象科技等股票。

　　二、阳光私募行业前五大重仓股（按持股数量占流通股比例）

　　穗富投资从2014年开始在业内崭露头角，公司凭借其凶悍的业绩规模大增，今年以来旗下的基金也普遍获得了超过30%的收益。从穗富的持仓风格来看，他们喜欢抱团持有股票，旗下多只基金重仓“南华仪器”和“富邦股份”，其持股比例分别高达14.92%与8.44%。据格上理财了解，穗富投资青睐于具有成长性的小股票，喜爱的股票市值通常不超过20亿，其重仓的这两只个股流通市值均在10亿以下，且均为有送转潜力的次新股。

　　王亚伟对“三聚环保”情有独钟，从第一只产品成立之初便建仓该股，期间多次对该股进行波段操作。据格上理财统计，三聚环保自“昀沣”买入的两年多以来，累计涨幅已超过两倍，王亚伟从去年四季度开始持续加仓该股，目前千合资本的全线产品均配置了三聚环保，合计共持该股超3000万股。除此之外，千合资本在一季度新建并重仓“天邦股份”，共持有该股近1000万股，占其流通股本比例高达6.62%，同样是全线产品配置，该股一季度涨幅接近翻倍。

　　三、阳光私募行业前五大重仓股情况（按持有市值排序）

　　据格上理财统计，重仓股中持有市值最高的股票为长江电力，重阳投资除了2只产品持有该股，公司本身也成为该股的第六位流通股东，共计持股市值近30亿元。云南白药、三聚环保和一汽轿车的持股市值均超过10亿元。淡水泉在一季度重仓增持歌尔声学。

　　四、阳光私募行业重仓股增减持情况

　　穗富增持股最多，泽熙退出宁波联合与赛象科技

　　一季度增持比例最高的股票为穗富投资新进的南华仪器，除此之外，穗富投资在一季度新进的富邦股份和金安国纪持股变动比例均跻身前五。远策投资和千合资本在一季度分别大幅加仓了东睦股份和天邦股份。

　　一季度减持比例最高的股票为刚泰控股，东源投资在四季度有四只产品持有该股，持股比例高达33.01%，不过在一季度消失在前十大股东的名单中。常春藤资产和博颐投资在去年四季度持有比例较高的2只股票也在一季度退出，泽熙投资在一季度退出了宁波联合和赛象科技。

　　五、私募机构重复持股情况

　　一季报披露的重仓股中，有10只个股被多家私募机构持有，多分布在医药生物、机械设备行业，其中中源协和（600645）被三家私募机构看好，共同持有。

　　六、阳光私募行业重仓股板块分布情况

　　整体减仓主板，增持中小板与创业板

　　相比较2014年4季度，一季度私募增加了对创业板与中小板块股票的配置，降低了主板股票的持仓。从今年一季度的市场表现来看，私募的持仓布局还是完全顺应市场，较为灵活的。

　　七、阳光私募行业重仓股行业分布情况

　　据格上理财统计，私募基金在一季度重仓医药生物行业的比例高达17.44%，而第二、三位公用事业与汽车行业的市值比例分别为9.58%与8.75%。在一季度增持比例最高的行业依次为公用事业，医药与通信，而有色金属、机械设备与食品饮料则多被私募减仓。

　　机械设备、化工、医药生物持股最多

　　从持股个数的行业分布来看，机械设备和化工行业成为私募机构在一季度的重仓行业，均有26只个股被私募基金持有，其次是医药生物、电子和电器设备。而国防军工、综合行业大规模遭私募基金持有的个股相对较少。

　　从行业持股个数的分布来看，机械设备和化工行业被持有的个股数量最多，各达到26只，其次是医药生物行业。传媒、综合和国防军工行业被私募持有的个股较少。

　　附录：全部私募持股明细