中欧增强回报债券型证券投资基金

基金简称：

中欧增强回报债券（深交所场内简称：中欧强债）

批准机关及文号：

本基金经2010年10月8日中国证券监督管理委员会下发的《关于核准中欧增强回报债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2010]1361号文）核准，进行募集。

基金类型：

债券型契约型

基金代码：

166008

基金经理：

聂曙光先生，中国籍，复旦大学企业管理专业硕士，6年证券从业经验。历任南京银行债券分析师、兴业银行上海分行债券投资经理。2009年9月加入中欧基金管理有限公司，任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理助理兼研究员，主要负责宏观、债券研究。2010年5月10日起任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理。

基金管理人：

中欧基金管理有限公司

基金托管人：

广东发展银行股份有限公司

基金投资运作情况

投资目标：

在控制风险的基础上，力争为持有人创造稳定的当期收益和长期回报。

投资理念：

以宏观经济研究指导债券配置，利用严格的信用评估和信用利差分析等技术手段，在风险可控的前提下，争取稳健回报，通过新股申购等方式，提高基金收益。

运作方式：

契约型，本基金合同生效后一年内封闭运作，在深圳证券交易所上市交易。基金合同生效满一年后，转为上市开放式基金（LOF）。

投资范围：

本基金投资于国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、地方政府债券、短期融资券、资产支持证券、可转债、可分离交易可转债、债券回购等固定收益类证券的比例不低于基金资产的80%。
本基金不直接从二级市场买入股票、权证等非固定收益类资产，但可以参与新股申购、股票增发，并可持有因可转债转股所形成的股票、持有股票所派发的权证和因投资可分离债券所产生的权证。本基金投资于股票、权证等非固定收益类证券的比例不超过基金资产的20%。
本基金投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产比例合计不低于40%。
在封闭期结束后，本基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

业绩比较基准：

中国债券总指数

风险收益特征：

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

产品特点

　　11月1日起即将发行的中欧增强回报债券基金是国内首只一年封闭期结束后将转为LOF的基金，作为一只“增强版一级债基”，基金合同中规定其可将不低于80%的基金资产投资于债券等固定收益类产品，其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产比例不低于40%，而不超过20%的基金资产可通过参与新股申购等投资渠道，以求为投资者稳健增值。同时，该基金在合同生效后的一年内封闭运作，在深交所上市交易，而一年封闭期结束后，转为上市开放式基金（LOF）。此外，在符合相关分红条件的前提下，该基金采取了强制性“定期分红”条款、高比例、高频率的分红政策，有利于投资者获取较为稳定的现金流收益。

　　一年封闭式运作兼具收益性与流动性

　　从运作结构上看，中欧增强回报债券基金的“封闭”和“开放”两阶段运作方式使得该基金兼具开放式基金和封闭式基金的优点。

　　通常，开放式债基往往因为受到在封存期内债券市场流动性的匮乏以及债券型基金时刻面临大额赎回压力，一般开放式债基无法投资于一些收益率较高但流动性不佳的产品。这样就限定了投资范围，难以增强其收益率。中欧增强回报通过第一年封闭的模式，有助于避免在基金运作受市场流动性影响，频繁大额申购赎回所带来的流动性冲击困扰，以求在稳健前提下获取更高的投资收益，让基金投资者更为客观的评价基金管理者长期的投资水平和能力，有益于提高基金投资组合长期的稳定性提高管理运作效率。一年以后转为开放式基金也有利于增强投资者的投资的流动性，保证投资者利益。

　　另一方面，该产品中通过高比例、高频率分红的形式很好地平衡持有人对当期收益和长期资本增值的双重需求，有利于投资者获取较为稳定的现金流收益。资产净值折现价值是决定封闭式债基市场表现的重要因素，通过在基金合同严格固化定期分红政策，为投资者提供一个可预期的、持续稳定的现金流。

　　小波动稳回报 债基为投资者稳健增值

　　目前，短期内已经释放的加息“信息压力”可增强债券投资的期望收益预期，有利于吸引投资者，短期的债市调整有利于未来新债基的建仓；而较为明确的货币市场信息有利于一级债基制定更为理想的股（新股）债投资比例，而不局限于债券市场投资。在收入分配调整的宏观环境下也有利于债券型基金的进一步发展。

该基金发行期限及认申购赎回期限

　　1、发行日期：本基金自2010年11月1日至2010年11月26日止通过销售机构公开发售

　　2、封闭日期：不超过三个月

　　3、申购日期：自基金合同生效之日起不超过三个月开始办理申购。

　　4、赎回日期：自基金合同生效之日起不超过三个月开始办理赎回。

产品相关费率表

场外认购费率（场内认购费率通过场内销售机构应按照本基金招募说明书约定的场外认购费率设定）		认购金额要求
认购金额（含认购费）	费率	本基金代销网点每个基金账户单笔最低认购金额为1,000元；直销中心的首次最低认购金额为10,000元，追加认购单笔最低认购金额为10,000元，不设级差限制（通过本公司网上交易系统认购本基金暂不受此限制，具体规定请至本公司网站查询）。本基金募集期间对单个基金份额持有人最高累计认购金额不设限制。场内认购单笔最低认购份额为1,000份，超过1,000份的须为1,000份的整数倍，且每笔认购最大不超过99,999,000份基金份额。本基金募集期间对单个基金份额持有人最高累计认购份额不设限制。
0≤M＜50万元	0.6%
50万元≤M＜100万元	0.4%
100万元≤M＜500万元	0.2%
M≥500万元	1000元/笔
场外基金申购费率		申购金额要求
申购金额（含申购费）	费率	场外申购时，代销网点每个账户单笔申购的最低金额为1,000元人民币。直销网点每个账户首次申购的最低金额为10,000元人民币，追加申购单笔最低金额为10,000元人民币；已在直销网点有认购本基金记录的投资人不受首次申购最低金额的限制。（通过本公司网上交易系统申购本基金暂不受此限制，具体规定请至本公司网站查询。）单笔场内申购的最低金额为1,000元，同时申购金额必须是整数金额。
0≤M＜50万元	0.8%
50万元≤M＜100万元	0.5%
100万元≤M＜500万元	0.3%
M≥500万元	1000元/笔
场内基金申购费率
0≤M＜50万元	0.8%
50万元≤M＜100万元	0.5%
100万元≤M＜500万元	0.3%
M≥500万元	1000元/笔
场外赎回费率（场内赎回费率为固定值0.1%，不按份额持有时间分段设置赎回费率。）		赎回金额要求
持有时间（N）	赎回费率	场外赎回时，赎回的最低份额为5份基金份额；基金份额持有人可将其全部或部分基金份额赎回，但某笔赎回导致单个交易账户的基金份额余额少于5份时，剩余基金份额将与该次赎回份额一起全部赎回。赎回金额的处理方式：本基金的赎回金额由赎回份额乘以赎回申请当日的基金份额净值扣除赎回费用后确定。赎回金额计量单位为人民币元，赎回金额保留到小数点后两位，小数点后两位以后的部分四舍五入，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。
N＜1年	0.1%
1年≤N＜2年	0.05%
N≥2年	0

基金收益分配基本规定

??1．本基金的每份基金份额享有同等分配权；

??2．若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；

??3．基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

??4．收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除权后的单位净值自动转为基金份额；

??5．在封闭期内，本基金收益分配方式为现金分红。在封闭期结束后，本基金场外认购、申购基金份额的收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

??场内认购、申购和上市交易的基金份额的收益分配方式为现金红利，投资人不能选择其他的分红方式，具体权益分配程序等有关事项遵循深交所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定；

??6．在符合有关法律法规规定和基金合同约定的基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配12次；若本基金在每季度最后一个交易日每10份基金份额可供分配利润高于0.1元（含），则本基金须进行收益分配；

??7．在符合有关法律法规规定和基金合同约定的基金分红条件的前提下，在封闭期内，本基金收益分配每年不少于1次，年度收益分配比例不得低于年度已实现收益的90%（本基金依据前述第6项每季度进行的收益分配计入封闭期年度收益分配）；

??8．本基金每次分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的60%，且基金红利发放日距离收益分配基准日（期末可供分配利润计算截止日）的时间不超过15个工作日；

??9．法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

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