（上接B45版）
4）华富PMC选股系统辅助下的公司估值评价
PE、PEG、PB为主要的估值指标。本基金管理人将上市公司划分为周期型、成长型和稳定型三类，每类公司适用不同的估值指标。P/E是指当前市盈率(Trailing P/E)及未来一年预测市盈率（Leading P/E）。PEG中的P/
相关公司股票走势
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E根据当前的价格以及当期前一年的实现每股收益计算，增长率G根据未来1年的预测增长率计算。PB中的B采用按市场价值重估后的净资产计算。
(3) 债券选择
对于债券资产的选择，本基金将以价值分析为主线，在综合研究的基础上实施积极主动的组合投资，并主要通过类属配置与债券选择两个层次进行投资管理；
在类属配置层次，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的权重；
在债券选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，合理运用利率预期、久期管理、换券利差交易与凸性交易等投资管理策略，实施积极主动的债券投资管理。
九、基金的业绩比较标准
本基金股票投资部分的业绩比较基准是中信标普300指数，债券投资部分的业绩比较基准是中信标普全债指数；
基金整体业绩比较基准=60%×中信标普300指数＋35%×中信标普全债指数＋5%×同业存款利率。
十、基金的风险收益特征
本基金属于中等风险的混合型基金，其风险收益特征从长期平均来看，介于单纯的股票型组合与单纯的债券型组合之间。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人根据本基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2011年12月31日，报告中所列财务数据未经审计。
1、 报告期末基金资产组合情况
2、 报告期末按行业分类的股票投资组合
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8、投资组合报告附注
（1） 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）其他资产构成：
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
（6）由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、 基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（一）基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
注： 业绩比较基准收益率＝60%×中信标普300指数＋35%×中信标普全债指数＋5% ×同业存款利率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
（二） 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
十三、 基金的费用与税收
(一)与基金运作有关的费用
1、基金管理人的管理费
基金管理人的管理费以基金资产净值的1.5%年费率计提。在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值1.5%年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算，每日计提，按月支付。经基金托管人复核后于次月首日起五个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
基金管理人和基金托管人可以磋商酌情调低基金管理费，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前三个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。
2、基金托管人的托管费
基金托管人的托管费以基金资产净值的0.25%的年费率计提。在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起五个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
基金管理人和基金托管人可以磋商酌情调低基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前三个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。如果基金管理人和基金托管人需要调高基金管理费和基金托管费，则必须召开基金份额持有人大会。法律法规另有规定的按法律法规的规定执行。
3、证券交易费用；
4、基金合同生效后的信息披露费用；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金合同生效后的会计师费和律师费；
7、基金财产拨划支付的银行费用；
8、 按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
上述与基金运作有关的费用可以从基金财产中列支。
(二)与基金销售有关的费用
1、申购费
本基金按申购金额采用比例费率，具体申购费率如下表所示：
本基金的申购费用要用于本基金的市场推广、销售等各项费用。投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。
申购费用和份数的计算：
本基金采用“外扣法”计算申购费用及申购份额，具体计算公式如下：
净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）
申购费用＝申购金额－净申购金额
申购份额＝净申购金额/T日基金份额净值
申购份数的计算按照四舍五入方法，保留小数点后两位,由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。
2、赎回费
赎回费用按持有期递减，最高不超过赎回总额的0.5%。赎回费按照四舍五入方法，保留到小数点后2位。具体费率如下表所示：
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，赎回费总额的25%归基金财产，75%用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
赎回金额和费用的计算：
赎回总额=赎回份数×T日基金份额净值
赎回费用=赎回总额×赎回费率
赎回金额=赎回总额－赎回费用
赎回金额的计算按照四舍五入方法，保留小数点后两位, 由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。
本基金的费率具体情况由基金管理人决定，并在招募说明书或更新后的招募说明书中列示。基金管理人可以在上述费率限额内调整申购和赎回费率，但必须于新的费率开始实施前三个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。
3、转托管费；
4、非交易过户费；
5、按照国家有关规定和基金合同约定的其他费用。
(三)其他费用
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付，但可以从认购费中列支。
(四)税收
基金运作过程中的各类纳税主体，依照国家法律法规的规定，履行纳税义务。
十四、 对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对原《华富竞争力优选混合型证券投资基金招募说明书（更新）》（2011年2号）进行了更新，主要更新的内容如下：
1、在“重要提示”中更改：“招募说明书(更新)所载内容截止日为2012年3月2日，有关财务数据和净值表现截止日为2011年12月31日。”
2、在“三、基金管理人”部分，更新了董事会成员、监事会成员和基金经理的相关信息，以及基金管理人投资决策委员会成员名单。
3、在“四、基金托管人”中，对基金托管人的基本情况及相关业务经营情况进行了更新。
4、在“五、相关服务机构”中更新了相关服务机构的内容。
5、在“八、基金份额的申购与赎回”中更新代销机构中国
建设银行的法定代表人信息。
6、在“九、基金投资”中，增加了基金最近一期投资组合报告的内容。
7、在“十、基金的业绩”中，修改了基金最近一期的业绩说明。
8、在“十九、基金合同的内容摘要”中将标题“（一）基金合同的当事人及权利义务”修改为“（一）基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务”，将标题“（二）基金份额持有人大会”修改为“（二）基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则”。
9、在“二十、基金托管协议的内容摘要”中更新基金托管人的法定代表人信息。
10、在“二十二、其他应披露事项”中披露了本期基金的相关公告。
华富基金管理有限公司
2012年4月
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
692,361,385.70
77.69
其中：股票
692,361,385.70
77.69
2
固定收益投资
52,833,504.80
5.93
其中：债券
52,833,504.80
5.93
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
49,500,274.25
5.55
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
93,204,202.44
10.46
6
其他资产
3,284,426.66
0.37
7
合计
891,183,793.85
100.00
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
31,749,663.96
3.63
B
采掘业
-
-
C
制造业
432,453,647.18
49.44
C0
食品、饮料
40,191,522.35
4.59
C1
纺织、服装、皮毛
15,892,048.25
1.82
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
34,330,723.24
3.92
C4
石油、化学、塑胶、塑料
86,573,725.45
9.90
C5
电子
106,379,689.25
12.16
C6
金属、非金属
-
-
C7
机械、设备、仪表
133,142,052.13
15.22
C8
医药、生物制品
15,943,886.51
1.82
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
16,390,670.89
1.87
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
53,236,100.96
6.09
H
批发和零售贸易
56,910,228.09
6.51
I
金融、保险业
-
-
J
房地产业
-
-
K
社会服务业
101,621,074.62
11.62
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
-
-
合计
692,361,385.70
79.15
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
002283
天润曲轴 5,066,084
54,257,759.64
6.20
2
300187
永清环保 1,124,761
53,414,899.89
6.11
3
001696
宗申动力 7,665,090
46,603,747.20
5.33
4
300218
安利股份 1,865,589
32,181,410.25
3.68
5
300132
青松股份 2,211,350
30,958,900.00
3.54
6
300022
吉峰农机 2,515,163
29,704,075.03
3.40
7
002329
皇氏乳业 1,978,572
27,007,507.80
3.09
8
600257
大湖股份 4,258,052
26,527,663.96
3.03
9
002025
航天电器 1,953,957
25,166,966.16
2.88
10
002214
大立科技 807,168
24,085,893.12
2.75
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中：政策性金融债
-
-
4
企业债券
23,888,104.80
2.73
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债
28,945,400.00
3.31
8
其他
-
-
9
合计
52,833,504.80
6.04
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
110003
新钢转债
250,000
24,925,000.00
2.85
2
115002
国安债1
150,000
13,897,500.00
1.59
3
126008
08上汽债
106,920
9,990,604.80
1.14
4
110015
石化转债
40,000
4,020,400.00
0.46
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
2,914,850.86
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
273,399.70
5
应收申购款
96,176.10
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,284,426.66
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
110003
新钢转债
24,925,000.00
2.85
2
110015
石化转债
4,020,400.00
0.46
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例（%）
流通受限情况说明
1
002214
大立科技
24,085,893.12
2.75
重大事项停牌
阶段
净值增长率（1）
净值增长率标准差（2）
业绩比较基准收益率（3）
业绩比较基准收益率标准差（4）
（1）-（3）
（2）-（4）
2005.3.02--2005.12.31
-2.00%
1.10%
-3.99%
0.78%
1.99%
0.32%
2006.1.1--2006.12.31
95.16%
1.40%
63.69%
0.84%
31.47%
0.56%
2007.1.1--2007.12.31
122.22%
1.91%
80.33%
1.38%
41.89%
0.53%
2008.1.1--2008.12.31
-54.70%
2.62%
-43.12%
1.79%
-11.58%
0.83%
2009.1.1--2009.12.31
47.79%
1.50%
51.34%
1.22%
-3.55%
0.28%
2010.1.1--2010.12.31
-5.75%
1.46%
-5.45%
0.94%
-0.30%
0.52%
2011.1.1—2011.12.31
-36.39%
1.25%
-14.74%
0.78%
-21.65%
0.47%
2005.3.02--2011.12.31
70.57%
1.70%
96.65%
1.18%
-26.08%
0.52%
申购金额(含申购费)
申购费率
申购金额<100万
1.5%
100万≤申购金额<500万
1.0%
申购金额≥500万
1000元/笔
持有时间
赎回费率
不满1年
0.5%
1年以上（含1年）、2年以下
0.35%
2年以上（含2年）、3年以下
0.2%
3年以上（含3年）
0 (来源：上海证券报)
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