领衔市场反弹 QDII基金周涨2.81%

　　证券日报研究院基金评价中心

　　上周消息面上，随着7月份全国居民消费价格总水平同比上涨1.8%（月度CPI数据两年半来首次跌破2%）与7月新增贷款5400亿创近10个月新低等信息的发布，市场上的降息降准预期再起。

　　一周各类型基金表现分析

　　本期纳入观察的26只传统封 闭式股票型基金平均复权单位净值回报率表现为上涨了1.71%，涨幅榜靠前的有基金鸿阳、基金金鑫、基金泰和、基金景福、基金银丰、基金科瑞、基金兴和、基金兴华等，其复权单位净值回报率分别为3.33%、2.67%、2.53%、2.53%、2.29%、1.97%、1.95%，1.95%，该类型基金一周净值回报率表现较好，仅有基金金泰、基金裕隆两只基金涨幅低于1%，其二级市场价格平均上涨了1.61%，涨幅靠前的有基金金鑫、基金银丰、基金丰和、基金景福、基金通乾、基金泰和、基金安信、基金鸿阳、基金天元等，而基金景宏、基金兴华、基金同益等几只基金表现较差，其中基金景宏出现了0.37%的跌幅；该类型基金整体平均折价率为10.396%，平均换手率为0.9824%。

　　本期统计的306只普通股票型基金(非QDII)在统计期内表现为整体平均上涨了2.54%，涨幅居前的股票型基金有广发聚瑞股票、泰达宏利成长股票、广发核心精选股票、华商盛世成长股票、申万菱信量化小盘股票、华宝兴业新兴产业、汇添富民营活力股票、东吴新创业股票、国投瑞银创新动力股票、宝盈资源优选股票、天弘永定价值成长股票、申万菱信消费增长股票等，有218只基金涨幅超过2%。而摩根士丹利华鑫主题优选股票、融通领先成长股票、长城品牌优选股票、鹏华价值优势股票、博时第三产业股票、中欧新趋势股票、汇丰晋信中小盘股票、长安宏观策略股票等基金表现较差。

　　本期统计的混合型基金(173只)表现为整体平均上涨了2.01%，涨幅居前的有华商策略精选混合、兴全有机增长混合、广发大盘成长混合混合、易方达科汇灵活配置混合、宝盈核心优势混合、华商领先企业混合、华富价值增长混合、万家和谐增长混合、汇丰晋信2026周期混合、浦银安盛精致生活混合、华宝兴业收益增长混合等，仅有申万菱信盛利强化配置混合、金鹰成份优选混合两只基金出现了下跌。

　　本期统计的债券基金(235只)表现为整体平均上涨了0.2%，表现较好的有国投瑞银融华债券、华安可转债债券A/B、宝盈增强收益债券A/B/C、博时转债增强债券A、博时稳定价值债券A/B、上投摩根强化回报债券B、华宝兴业可转债债券、上投摩根强化回报债券A、博时转债增强债券C、申万菱信可转换债券、招商安瑞进取债券等，而万家稳健增利债券A/C、中海增强收益债券A/C、海富通稳固收益债券、招商产业债券等则表现较差。

　　本期统计的QDII基金(55只)表现为整体平均上涨了2.81%，表现较好的有华宝兴业标普石油天然气上游股票、富国全球顶级消费品、上投摩根全球天然资源股票、华安标普全球石油指数、招商全球资源、招商标普金砖四国、诺安油气能源股票、南方金砖四国指数、国投瑞银新兴市场、中银全球策略、华夏全球股票、大成标普500等权重指数、华宝兴业海外中国股票、南方中小盘、信诚四国配置、国泰纳斯达克100指数、上投摩根全球新兴市场、工银瑞信全球股票等，仅有诺安全球收益不动产、鹏华美国房地产等极少数基金出现下跌。

　　一周热点基金投资分析

　　本期的热点基金来自广发基金管理有限公司旗下的广发核心精选股票型证券投资基金。广发核心精选股票成立于2008年7月16日，为成长型-稳健成长型的开放式证券投资基金，其投资目标为合理配置股票、债券、现金等资产，应用“核心卫星”投资策略，投资于具有较高投资价值的股票；在利率合理预期的基础上，进行久期管理，稳健地投资于债券市场。在投资策略上，基金采用“核心卫星”的投资策略，在沪深300指数成分股及其备选成分股中精选成长性较强，质地优良，投资价值高的股票构成“核心股票”，长时间的持有核心股票，直到该股票市场价格超过合理价值。一般情况下，该基金持有的“核心股票”的市值不低于基金股票市值的80%。“卫星股票”采用主题投资方法，力争通过适度提前把握市场热点，精选个股，提高基金“卫星股票”的投资收益率。其业绩比较基准是：80%*沪深300指数+20%*上证国债指数。

　　从近期的横向比较来看，该基金最近三个月以来的净值回报率为9.51%，同类的股票型基金则平均是-4.02%；最近六个月的净值回报率为23.14%，同类的股票型基金则平均是0.88%。根据已披露2012年二季报，该基金在报告期间内的加权平均基金份额利润为0.2105元。

　　2012年二季度末，该基金权益投资占基金总资产比重达82.93%，货币资金合计占14.54%；从权益投资的行业配置上看，占比较多的行业有食品饮料、建筑业、房地产业、金融保险、电子、社会服务业、批发和零售贸易、医药、生物制品等，其中食品饮料的占比达到30.80%。

　　从其重仓股票来看，该基金今年二季度重仓持有金螳螂、洋河股份、东方园林、贵州茅台、沱牌舍得、酒鬼酒、金种子酒、中国化学、山西汾酒、保利地产等股票，其中金螳螂最近三个季度连续加仓，已占基金净值7.25%，为第一大重仓股。

　　在投资策略上，该基金在二季度主要持有了食品饮料行业和装修园林安防等成长性较高的股票，增持政策见地底基本面反转的房地产和受益于政策红利的保险行业。虽然整个市场一直在经济不好和政策预期的互相博弈中震荡，但是基金重仓的三线白酒、装修园林、电子安防等相关板块个股给基金带来了良好的收益。该基金认为三季度在流动性改善的前提下，股市将有结构性行情，将继续重点自下而上的跟踪重点股票，重点持有消费类股票如食品饮料，服装和医药；成长性个股；基本面反转的地产股。从该基金的资产配置、行业配置和股票的重仓情况以及未来操作策略来看，其良好的资产配置策略和精准的重仓持股对其三季度的价值收益构成极好的支持，该基金在三季度的表现值得期待。

　　（执笔：姚东旻 唐雷 王耀磊）

　　作者：执笔：姚东旻 唐雷 王耀磊