公私募基金狙击中小市值股

　　目前，上市公司半年报披露已经超过六成，公私募基金的持股路线图日渐清晰。据《证券日报》基金周刊观察，阳光私募116只重仓股超过半数集中在创业板、中小板，公募基金的隐形重仓股也多集中在中小市值阵营中。在当下的震荡行情中，阳光私募追逐中小盘股有何轨迹可寻？ 公募基金隐形重仓股又存在那些特征？谁抓住了一只只牛股，又是谁不慎踩在熊股身上？本组文章在描绘公私募基金投资路线图的同时，也将7月以来的基金经理的投资成败呈献给大家，以飨读者。

　　阳光私募116只重仓股曝光 何震徐大成各执两“牛耳”

　　与之相反，罗伟广执掌的新价值系产品重仓5只股票无一跑赢大盘，累计浮亏9714.14万元，成为三季度以来第一亏损大户，在管私募产品今年以来平均收益-29.52%，同业排名倒数第五

　　随着上市公司半年报披露正酣，阳光私募的选股思路得以暴露。据《证券日报》基金周刊及同花顺iFinD最新统计，截至8月23日，阳光私募基金跻身116只股票的前十大流通股股东名单中，机械、医药、电子三大行业成为私募基金瞄准的重点对象。116只股票中，创业板25只，中小板41只，仅这两个板块的股票占比超过半数；其余股票市值也相对较小。

　　从二级市场看，有70只重仓股7月以来涨幅跑赢大盘，占比超过六成。而抓住“牛耳朵”最多的阳光私募分别是何震执掌的汇利资产管理，以及徐大成执掌的博颐投资两家，在二季度均成功套住两只牛股，两人均隶属公募派。相反，罗伟广执掌的新价值、田荣华执掌的武当资产管理，持有的股票全部下跌，且跌幅远远超过大盘，成为选股失败的典型。

　　私募116只重仓股曝光

　　巧布局机械医药电子三行业

　　据同花顺iFinD最新统计，截至8月23日，已披露半年报的上市公司共1512家，占全部A股的61.61%。其中，前十大流通股股东名单里出现阳光私募基金的有116家，目前这一持股票数量占一季度总数的54.98%。换句话说，二季度私募基金持股数量环比略有减少。

　　从该行业的角度看，机械设备、医药、电子信息三大行业成为私募基金瞄准的重点对象，三大行业的持股数量分别是19家、16家、14家，三大行业的重仓股数量合计49家，占私募持股总数量的42.24%。

　　具体来看，机械设备行业中阳光电源、森远股份、豫金刚石、海陆重工、三川股份等公司前十大流通股东中，均出现两家及以上阳光私募现身。其中阳光电源得到罗伟广执掌的5只新价值系私募产品集中持有，阳光电源成为私募重仓最集中的股票，而新价值也成为持股最擅于扎堆的阳光私募基金。新价值1期以新进242.96万股的持股量，占据第二股东宝座；新价值2期、新价值8号分别新进152.35万股、128.67万股，跻身第四、第五大股东；此外，新价值4号集合信托、新价值20期集合信托则分别新进125.45万股、81.71万股，均成功跻身该股“前十大”。此外，森远股份被尚雅投资旗下3只产品（投资经理为常昊、石波）集中持有，豫金刚石则得到鸿道投资旗下两只产品（投资经理为孙建冬）集中持有。

　　医药生物行业中，迪安诊断、三诺生物,尚荣医疗等公司前十大流通股中阳光私募出现较多。喜欢扎堆重仓持股的博颐投资系4只产品出现在迪安诊断的前十大流通股东中。

　　电子信息行业中，阳光私募出现在宇顺电子中较多。田荣华执掌的武当资产管理旗下3只产品出现在该公司前十大流通股东当中；武当资产旗下2只产品及云程泰1只产品均出现在劲胜股份(300083,股吧)前十大流通股东中。

　　六成重仓股跑赢大盘

　　何震徐大成各执两“牛耳”

　　截至8月23日，上证指数7月以来累计下跌5.05%，私募基金重仓的股票中有70只跑赢这一涨幅，占比60.34%。值得注意的是，明星私募经理何震、徐大成各执两“牛耳”，成为二季度选股最为成功的典型。

　　数据显示，汇利资产管理旗下的何震，所管理的投资精英之汇利A类信托单位及富锦7号两产品二季度联手进驻尚荣医疗、雅本化学两只牛股，两只股票7月以来分别累计上涨35.67%、9.59%。何震管理的两只产品合计持有尚荣医疗190.71万股，持股市值合计2940.75万元，7月以来超过35%的涨幅已经为其带来1049万元的账面浮盈。两私募产品累计持有雅本化学121.65万股，持股市值合计1738.32万元，7月以来账面浮盈166.70万元。

　　与何震相媲美的是徐大成，所管理的博颐精选2期、博颐精选、博颐精选3期、博颐稳健1期联合加仓迪安诊断，4只产品分别持有瑞普生物104.98万股、72.86万股、70.71万股、63.06万股，分别位居该股第二、第四、第五、第七大股东宝座，二季度末合计持股市值为6927.18万元。该股7月以来累计大涨39.00%，合计为徐大成带来2701.60万元的浮盈。短短一个半月的时间，从单只股票上获得近3000万元的浮盈，徐大成成为目前唯一的基金经理。

　　徐大成执掌的博颐精选2期，还持有瑞普生物174.04万股，持股市值2854.26万元。该股近一成的涨幅，已经为这只产品代来劲300万元的浮盈。

　　从业绩上看，重仓股的上佳表现，为其业绩抗跌带来动力。何震在管理的18只汇利资产系产品今年以来平均收益2.29%，最高收益达10.03%，正收益占比83.33%；同为公募派的徐大成，在管4只博颐资产系产品今年以来平均收益-1.29%，最高收益-1.01%，最低收益-1.55%，但远远跑赢大盘。

　　重仓股全部下跌

　　罗伟广田荣华选股失败

　　当然，也有券商派罗伟广、公募派田荣华等明星私募基金选错了股票，造成账面巨幅亏损，令投资者汗颜。

　　罗伟广执掌的新价值系产品，二季度进驻5只股票的前十大流通股股东名单中，遗憾的是，这5只股票清一色下跌，且跌幅超过大盘。

　　阳光电源7月以来累计下跌25.08%，该股得到新价值4号、新价值2期、新价值1期、新价值8号的联合新进重仓，合计持股量高达649.43万股，持股市值8130.81万元。假若没有调仓的话，在短短一个半月的时间里，该股已经为罗伟广带来2039.21万元的账面浮亏。南国置业(002305,股吧)得到新价值4号、新价值2期、新价值1期、新价值8号、新价值成长一期A类信托单位等5只新价值系私募基金的重仓持有，合计持股3241.95万股，持股市值20197.34万元。在短短一个半月的时间里，南国置业已经累计下跌21.03%，假若没有调仓的话，已经为罗伟广带来4247.50万元的账面浮亏。

　　此外，凯美特气(002549,股吧)7月以来累计下跌19.71%，该股则有罗伟广执掌的新价值系5只产品新进持有，合计持股市值7987.56万元，股价的下跌令这五只私募产品浮亏1574.35万元；准油股份(002207,股吧)7月以来累计下跌15.67%，罗伟广旗下两只私募基金合计持股市值3687.49万元，同期累计浮亏577.83万元；乐凯胶片(600135,股吧)同期累计下跌9.32%，该股得到罗伟广管理的4只私募产品的集中持有，二季度末合计持有1613.56万股，持股市值达13682.96万元，该股同样为罗伟广带来1275.25万元的账面浮亏。

　　从目前5只股票来看，罗伟广旗下产品持股已经累计浮亏9714.14万元，成为三季度以来的亏损大户。曾为私募冠军的罗伟广，为何密集出现“熊股爆棚”？针对质疑，罗伟广表示，“个股哪壶不开提哪壶肯定是我的错误，但我看大方向是没问题的，在中观公司行业里面我也是有很多经验的”。

　　与之相伴的是武当资产管理的田荣华，其管理的私募产品进驻4只股票，且这4只股票无一能上涨，4只股票不同程度的下跌，为其已经带来1801.27万元的账面浮亏。其中，武当稳健增长、武当17期、武当目标回报第3期联合进驻的宇顺电子，7月以来下跌12.89%，田荣华由此浮亏811.69万元。

　　从业绩上看，重仓股的疲软表现，令业绩快速下滑。罗伟广在管的27只新价值系产品今年以来平均收益-29.52%，同业排名倒数第五；最低收益-38.66%，远远跑输同期大盘；公募派的田荣华，在管23只武当资产系产品今年以来平均收益-4.06%，最低收益-8.36%，同样但远输大盘。

　　作者：赵学毅来源证券日报)