基金三季报转型思维明确 重兵进驻新兴产业

　　经历了三个季度的徘徊、犹疑和讨论，基金在三季度末逐步明确一个看法中国经济已经正式进入了“转型阶段”，面对这样的阶段，基金在具体操作上有什么新的动向呢?这正是2012年基金三季报给投资者的最大启示。

　　医药股成为基金头号增仓行业

　　根据天相的统计，2012年 三季度里，基金对于医药的兴趣大幅增加，当季末，首批披露季报的24家基金公司对于医药股的持仓数上升了1.81个百分点，季末持仓市值从264亿猛增到315亿元，增幅惊人。

　　基金三季度增持的重点品种包括，华东医药、天士力、康美药业、康缘药业、国药一致、云南白药、恒瑞医药、昆明制药、九州通等。涵盖中药、化学药、医药流通和销售等各医药子行业。

　　其中，中药股成为基金的最爱，包括天士力、康美、康缘、云南白药、昆明制药等都属于医药行业中的中药子行业。且都得到了基金的厚爱，当季度末，基金对上述5个股票的持仓总市值已经超过70个亿。

　　此外，医药流通零售领域也成为基金看好的重要。华东医药在24家基金公司的重仓股中名列增持第六名。包括上投摩根、兴业全球、易方达、鹏华基金(微博)、中海基金(微博)、万家基金等都对其投下重注。

　　电子通讯行业

　　再度获得青睐

　　与之相比，电子通讯行业也得到了基金的青睐。信息技术、电子行业的重仓股在基金新增投资和增持个股中占据重要地位。反映了移动互联、安防技术等行业的未来发展，得到了基金的充分认可。

　　大华股份和海康威视这两只安防股，分别成为首批季报中，基金增持榜的第一名和第八名。地位相当突出。其中，大华股份以季度末22只基金持有，总市值超过18亿元，将基金增持榜的头名揽入怀中。

　　天相统计显示，增持大华股份比例较多的公司包括，泰达宏利基金(季度末持有约10亿市值)，上投摩根基金、易方达基金、万家基金、信诚基金、益民基金、银河基金、兴业全球基金(微博)和中海基金。而海康威视也获得了信诚基金、泰达宏利、上投摩根、鹏华基金等8家基金公司的青睐。

　　值得一提的是，泰达荷银一家基金就在两只安防股上砸下逾16亿元“真金白银”，占其全部公募基金资产的7%，占其同期股票总投资的8.3%，再算上歌尔声学、立讯精密合计超过15亿元的持股，几乎堪称“身家性命”系于电子信息股之上了。

　　基金对周期股有分歧

　　除了上述行业外，基金增持的重点也包括两个周期行业、石油化工行业和金属非金属行业。前者主要包括所有的石油和化工产业，后者则以水泥、钢铁、有色等大宗商品为主。

　　统计显示，基金对于石油化工行业的增持主要在一些小的行业上，比如凯乐科技、齐翔腾达、顾地科技等，而金属非金属行业则集中在海螺水泥等建材股上。融通基金、益民基金和中海基金对于海螺水泥的持有规模较大。

　　与此同时，基金对于房地产、机械设备等传统支柱产业的减持非常惊人，金融保险等行业也被列入三季度基金减持的重点，显示了周期股上，基金的偏好分歧非常之大。

　　作者：周宏 (来源：上海证券报)