工银瑞信核心价值股票型证券投资基金2012年第三季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　（3）所列数据截止到2012年9月30日。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：1、本基金基金合同于2005年8月31日生效。

　　2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同第十三条（二）投资范围、（七）投资禁止行为与限制中规定的各项比例。本基金股票资产占基金资产净值的比例为60%-95%，债券及现金资产占基金资产净值的比例为5%－40%。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有一次。投资组合经理因指数投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2012年3季度大盘走势疲弱，沪深300指数下跌6.85%并创下3年来的新低。由于投资者预期中的经济见底和宽松的货币政策未能见到，市场对后市普遍转向悲观。早周期的家电、地产、汽车等行业跌幅超过10%，行业政策偏正面的TMT、非银金融等行业以及医药、旅游等稳定性行业表现相对较好。

　　由于从整体估值的角度判断市场处于底部区域，故本基金3季度仍保持了较高的股票仓位。结构上相对均衡，行业配置效果不理想。市场对地产行业分歧较大，但我们认为地产行业主要受制于调控政策以及投资者自我强化的担心情绪，估值严重受压抑，行业基本面正趋于好转。本基金主要增持了地产相关的产业链。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金净值增长率为-8.10%，业绩比较基准收益率为-4.92%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　尽管国内经济下行的趋势尚无法得到根本性扭转，但在美国经济持续复苏的带动以及国内稳增长政策的发酵下，4季度国内经济下滑势头将得到遏制。此为周期性的上游行业带来投资机会。早周期的地产、家电、建材等行业会率先受益，贵金属行业也有局部机会。随着经济企稳及投资者风险偏好的提升，整体市场的投资价值将进一步得到体现。

　　本基金将秉持价值投资、长期投资、稳健投资的理念，主要通过行业配置和精选个股，争取为投资人获取良好的超越业绩基准的长期回报。考虑到基金规模和行业流动性等因素，4季度仍将加大在地产相关行业的投资比重。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准工银瑞信核心价值股票型证券投资基金设立的文件；

　　2、《工银瑞信核心价值股票型证券投资基金基金合同》；

　　3、《工银瑞信核心价值股票型证券投资基金托管协议》；

　　4、基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　8.2 存放地点

　　基金管理人或基金托管人住所。

　　8.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

　　基金简称

　　工银核心价值股票

　　交易代码

　　481001

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2005年8月31日

　　报告期末基金份额总额

　　29,915,800,509.04份

　　投资目标

　　有效控制投资组合风险，追求基金资产的长期稳定增值。

　　投资策略

　　股票价格终将反映其价值。本基金投资于经营稳健、具有核心竞争优势、价值被低估的大中型上市公司，实现基金资产长期稳定增值的目标。

　　业绩比较基准

　　75%×中信标普300指数收益率+25%×中信标普全债指数收益率

　　风险收益特征

　　本基金属于股票型基金中的大中盘价值型基金，一般情况下，其风险及预期收益高于货币市场基金、债券基金及混合型基金

　　基金管理人

　　工银瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年7月1日 － 2012年9月30日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-532,147,878.19

　　2.本期利润

　　-689,201,425.09

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0228

　　4.期末基金资产净值

　　7,705,262,832.31

　　5.期末基金份额净值

　　0.2576

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-8.10%

　　1.10%

　　-4.92%

　　0.87%

　　-3.18%

　　0.23%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　何江旭

　　权益投资总监，本基金的基金经理，工银消费服务行业基金的基金经理

　　2010年4月12日

　　-

　　15

　　曾担任国泰基金金鑫、基金金鼎、金马稳健回报、金鹰增长以及金牛创新成长基金的基金经理，基金管理部总监兼权益投资副总监；2009年加入工银瑞信，现任权益投资总监；2010年4月12日至今，担任工银核心价值基金基金经理；2011年4月21日至今，担任工银消费服务行业基金的基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　7,086,637,933.26

　　91.72

　　其中：股票

　　7,086,637,933.26

　　91.72

　　2

　　固定收益投资

　　370,319,000.00

　　4.79

　　其中：债券

　　370,319,000.00

　　4.79

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　70,520,505.78

　　0.91

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　157,123,763.66

　　2.03

　　6

　　其他资产

　　41,420,034.34

　　0.54

　　7

　　合计

　　7,726,021,237.04

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　19,792,737.00

　　0.26

　　B

　　采掘业

　　196,701,215.15

　　2.55

　　C

　　制造业

　　1,967,316,913.80

　　25.53

　　C0

　　食品、饮料

　　688,763,925.60

　　8.94

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　3,308,852.25

　　0.04

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　1,122,465.89

　　0.01

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　290,566,595.37

　　3.77

　　C5

　　电子

　　180,786,328.33

　　2.35

　　C6

　　金属、非金属

　　290,254,663.24

　　3.77

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　368,869,339.71

　　4.79

　　C8

　　医药、生物制品

　　143,644,743.41

　　1.86

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　83,198,424.40

　　1.08

　　E

　　建筑业

　　195,537,434.89

　　2.54

　　F

　　交通运输、仓储业

　　96,803,558.45

　　1.26

　　G

　　信息技术业

　　1,092,887,588.48

　　14.18

　　H

　　批发和零售贸易

　　112,434,815.10

　　1.46

　　I

　　金融、保险业

　　1,050,047,544.33

　　13.63

　　J

　　房地产业

　　1,809,365,674.88

　　23.48

　　K

　　社会服务业

　　354,597,368.30

　　4.60

　　L

　　传播与文化产业

　　76,500,783.81

　　0.99

　　M

　　综合类

　　31,453,874.67

　　0.41

　　合计

　　7,086,637,933.26

　　91.97

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600100

　　同方股份

　　86,169,839

　　670,401,347.42

　　8.70

　　2

　　600519

　　贵州茅台

　　1,722,000

　　423,267,600.00

　　5.49

　　3

　　600266

　　北京城建

　　38,763,221

　　421,356,212.27

　　5.47

　　4

　　601166

　　兴业银行

　　29,191,183

　　350,586,107.83

　　4.55

　　5

　　000979

　　中弘股份

　　48,498,720

　　315,241,680.00

　　4.09

　　6

　　300144

　　宋城股份

　　22,005,760

　　290,035,916.80

　　3.76

　　7

　　600383

　　金地集团

　　55,843,512

　　280,892,865.36

　　3.65

　　8

　　601318

　　中国平安

　　5,633,566

　　236,271,758.04

　　3.07

　　9

　　000024

　　招商地产

　　8,219,087

　　170,957,009.60

　　2.22

　　10

　　000527

　　美的电器

　　17,113,200

　　157,099,176.00

　　2.04

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　370,319,000.00

　　4.81

　　其中：政策性金融债

　　370,319,000.00

　　4.81

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　370,319,000.00

　　4.81

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　120218

　　12国开18

　　2,500,000

　　250,175,000.00

　　3.25

　　2

　　120305

　　12进出05

　　900,000

　　90,072,000.00

　　1.17

　　3

　　020218

　　02国开18

　　300,000

　　30,072,000.00

　　0.39

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　2,130,215.20

　　2

　　应收证券清算款

　　30,447,055.73

　　3

　　应收股利

　　760,531.41

　　4

　　应收利息

　　6,338,703.94

　　5

　　应收申购款

　　1,743,528.06

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　41,420,034.34

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　000527

　　美的电器

　　157,099,176.00

　　2.04

　　重大事项

　　本报告期期初基金份额总额

　　30,272,012,440.53

　　本报告期基金总申购份额

　　945,239,723.04

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　1,301,451,654.53

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　29,915,800,509.04

　　工银瑞信核心价值股票型证券投资基金

　　2012年第三季度报告

　　2012年9月30日

　　基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一二年十月二十五日 (来源：上海证券报)