南方高增长证券投资基金2012年第三季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期为2012年07月01日起至2012年09月30日止。

　　§2 基金产品概况

　　注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高增”。

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：1、本基金的建仓期为两个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

　　2、根据本基金合同，本基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具，其中股票（含可转债）的投资比例为60%－95%。截止报告期末，本基金股票投资比例为85.15％，符合基金合同的要求。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方高增长证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于指数型基金接受投资者大额申赎后被动增减仓位所致。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，A股市场整体呈现单边下跌的态势，反应了投资者对年初政策放松预期的调整以及对宏观经济在二季度未能如愿企稳后的失望。从板块来看，在一季度获得明显相对收益的金融地产板块，在经济持续放缓，息差见顶，贷款质量恶化，销售放缓等悲观预期下显著跑输市场；以建材，化工，汽车，机械等为代表的传统制造业景气度继续恶化，市场表现也同样不佳；以煤炭为代表的上游资源品由于国内外能源价格出现大幅回调，国内出现供需失衡的苗头，股价也出现了剧烈的调整。但进入九月份随着国内需求的逐步企稳以及海外能源价格的重拾升势，国内煤炭价格止跌回升，供需进入弱平衡状态，并有望随着冬季能源消费旺季的到来而持续。同时，以食品饮料，医药，消费电子，环保等为代表的消费类和成长类行业由于其低估值及稳定的盈利表现，或者是在行业层面率先获得底部确认进而走入上升通道，从而获得了超越市场的表现。

　　报告期内，在资产配置上，本基金管理延续上个季度的思路，认为无论从实体经济走势，市场估值，流动性，还是政策等角度上来看，A股市场都不宜继续悲观，依然保持了85%左右的股票仓位。在行业配置层面，根据实体经济以及市场情绪的变化，减持了与经济密切相关的银行以及中游制造类等行业趋势持续向下，拐点未现的行业配置；增加了医药、环保和消费电子等行业趋势向好，未来成长确定性较强的行业的配置，取得了一定的积极效果。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　2012年3季度，南方高增长基金净值增长0.91%，上证综指下跌6.3%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、《南方高增长证券投资基金基金合同》。

　　2、《南方高增长证券投资基金托管协议》。

　　3、南方基金管理有限公司营业执照。

　　4、报告期内披露的各项公告原件。

　　5、南方高增长证券投资基金2012年3季度报告原文。

　　7.2 存放地点

　　深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33层

　　7.3 查阅方式

　　网站：http://www.nffund.com

　　基金简称

　　南方高增长股票(LOF)

　　交易代码

　　160106

　　前端交易代码

　　160106

　　后端交易代码

　　160107

　　基金运作方式

　　上市契约型开放式（LOF）

　　基金合同生效日

　　2005年7月13日

　　报告期末基金份额总额

　　2,513,682,915.90份

　　投资目标

　　本基金为股票基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，以具有高成长性的公司为主要投资对象，力争为投资者寻求最高的超额回报。

　　投资策略

　　作为以高增长为目标的股票基金，本基金在股票和可转债的投资中，采用“自下而上”的策略进行投资决策，以寻求超额收益。本基金选股主要依据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系”，通过定量与定性相结合的评价方法，选择未来2年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过GDP增长率3倍，且根据该体系，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前5%的公司，或者是面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜力的公司为主要投资对象，这类股票占全部股票市值的比例不低于80%。

　　业绩比较基准

　　本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。作为股票基金，本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式：

　　基金整体业绩基准＝上证综指×90％＋上证国债指数×10％

　　风险收益特征

　　本基金定位为股票基金，坚持积极投资、价值投资的理念，以具有高成长性的公司为主要投资对象，追求超额收益，因此属于证券投资基金中较高预期风险和较高预期收益的品种。

　　基金管理人

　　南方基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2012年7月1日 － 2012年9月30日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-40,974,582.70

　　2.本期利润

　　29,424,972.17

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0118

　　4.期末基金资产净值

　　3,157,185,490.27

　　5.期末基金份额净值

　　1.2560

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　0.91%

　　1.07%

　　-5.54%

　　0.91%

　　6.45%

　　0.16%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　谈建强

　　本基金基金经理

　　2008年4月11日

　　-

　　15

　　经济学硕士，注册会计师，具有基金从业资格。曾任职于上海申华实业股份有限公司、海南港澳国际信托投资公司、中海信托投资有限责任公司。2006年9月加入南方基金，2006年12月-2008年6月，任南方绩优基金经理；2008年4月至今，任南方高增基金经理；2008年6月至今，任南方价值基金经理；2011年1月至今，任南方成长基金经理。

　　张原

　　本基金的基金经理

　　2011年2月17日

　　-

　　6

　　美国密歇根大学经济学硕士学位，具有基金从业资格。2006年4月加入南方基金，曾担任南方基金研究部机械及电力设备行业高级研究员，南方高增长及南方隆元产业主题基金基金经理助理，2009年9月至今，任南方中证500基金经理。2010年2月至今，任南方绩优基金基金经理；2011年2月至今，任南方高增长基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　2,688,448,831.70

　　84.46

　　其中：股票

　　2,688,448,831.70

　　84.46

　　2

　　固定收益投资

　　305,191,000.00

　　9.59

　　其中：债券

　　305,191,000.00

　　9.59

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　96,000,384.00

　　3.02

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　85,739,651.99

　　2.69

　　6

　　其他资产

　　7,747,195.91

　　0.24

　　7

　　合计

　　3,183,127,063.60

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　40,724,811.00

　　1.29

　　B

　　采掘业

　　64,665,332.48

　　2.05

　　C

　　制造业

　　1,355,471,191.47

　　42.93

　　C0

　　食品、饮料

　　395,576,355.30

　　12.53

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　20,800,000.00

　　0.66

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　148,389,116.02

　　4.70

　　C5

　　电子

　　266,976,352.00

　　8.46

　　C6

　　金属、非金属

　　77,704,639.16

　　2.46

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　109,584,226.90

　　3.47

　　C8

　　医药、生物制品

　　305,660,502.09

　　9.68

　　C99

　　其他制造业

　　30,780,000.00

　　0.97

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　31,450,000.00

　　1.00

　　E

　　建筑业

　　95,493,000.00

　　3.02

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　108,149,367.40

　　3.43

　　H

　　批发和零售贸易

　　32,665,505.90

　　1.03

　　I

　　金融、保险业

　　343,630,715.46

　　10.88

　　J

　　房地产业

　　406,340,823.45

　　12.87

　　K

　　社会服务业

　　167,812,875.42

　　5.32

　　L

　　传播与文化产业

　　42,045,209.12

　　1.33

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　2,688,448,831.70

　　85.15

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600256

　　广汇能源

　　16,999,982

　　250,069,735.22

　　7.92

　　2

　　000858

　　五粮液

　　4,300,000

　　145,770,000.00

　　4.62

　　3

　　002236

　　大华股份

　　2,700,000

　　110,700,000.00

　　3.51

　　4

　　300070

　　碧水源

　　3,000,054

　　104,191,875.42

　　3.30

　　5

　　601318

　　中国平安

　　2,300,000

　　96,462,000.00

　　3.06

　　6

　　600519

　　贵州茅台

　　390,000

　　95,862,000.00

　　3.04

　　7

　　601117

　　中国化学

　　13,900,000

　　95,493,000.00

　　3.02

　　8

　　600406

　　国电南瑞

　　4,500,036

　　79,830,638.64

　　2.53

　　9

　　600315

　　上海家化

　　1,699,970

　　79,303,600.50

　　2.51

　　10

　　002179

　　中航光电

　　5,800,000

　　78,880,000.00

　　2.50

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　145,005,000.00

　　4.59

　　3

　　金融债券

　　-

　　-

　　其中：政策性金融债

　　-

　　-

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　160,186,000.00

　　5.07

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　305,191,000.00

　　9.67

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　1101088

　　11央行票据88

　　1,500,000

　　145,005,000.00

　　4.59

　　2

　　011204002

　　12中石集SCP002

　　500,000

　　49,995,000.00

　　1.58

　　3

　　071203002

　　12中信CP002

　　300,000

　　30,003,000.00

　　0.95

　　4

　　011209003

　　12国电集SCP003

　　200,000

　　19,994,000.00

　　0.63

　　5

　　011212004

　　12华能SCP004

　　200,000

　　19,978,000.00

　　0.63

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,921,118.35

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　310,500.00

　　4

　　应收利息

　　5,443,962.55

　　5

　　应收申购款

　　71,615.01

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　7,747,195.91

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　600406

　　国电南瑞

　　79,830,638.64

　　2.53

　　重大资产重组

　　本报告期期初基金份额总额

　　2,501,166,163.82

　　本报告期基金总申购份额

　　52,247,025.66

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　39,730,273.58

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　2,513,682,915.90

　　南方高增长证券投资基金

　　2012年第三季度报告

　　2012年9月30日

　　基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月26日 (来源：上海证券报)