公募新军“首秀”大比拼 方正富邦基金领衔缩水

　　新丁“首秀”大比拼：方正富邦领衔缩水财通业绩略胜一筹

　　程亮亮

　　“讨个好头彩”是国人的习惯。

　　对于首只产品，任何一家公募基金可能都会倾尽公司所有（人力、财力、物力）资源去打造，去经营。《第一财经日报》记者对近两年多来已经发行产品的公募“新军”首只产品的业绩情况进行梳理、对比发现，财通基金旗下的价值动量投资能力似乎要略胜一筹，目前规模较成立时出现一定程度的“缩水”，成为所有这些“首秀”产品无法绕行的一大行业现象。

　　财通跑赢指数13.69个百分点

　　偏股型产品是公募基金生存关键——收取管理费的重要来源，而作为公司的首秀产品，公募“新军”们无一例外地选择了这类产品，既希望彰显公司的投研能力，又希望一开始就有不错的管理费收入。只是对于多数基金公司而言，可能事与愿违。

　　Wind资讯统计显示，在有可比数据的10家2010年以来成立的公募基金公司首只产品中，截至发稿，只有5只基金自成立以来取得了正收益。其中，德邦基金在这10家公司中成立最晚，其德邦优化配置也因此占尽天时、地利、人和，以累计12.36%的正收益居于榜首；而成立最早的纽银梅隆西部基金旗下的纽银策略优选则因为受累于A股下跌，以累计净值亏损26.7%垫底。

　　记者对比上述10只基金成立以来的业绩表现与同期上证指数的涨跌幅发现，财通基金旗下的价值动量跑赢指数达13.69个百分点，成为截至目前这些公募“新军”首只产品中业绩最优者；而国金通用基金旗下的国鑫灵活配置则跑输指数6.47个百分点垫底；虽然德邦优化配置自成立以来累计净值涨幅喜人，但仍跑输指数1.82个百分点。按照此标准计算，上述10只基金中有6只基金跑赢了同期指数，整体表现尚可。

　　方正富邦创新动力“缩水”96%

　　近年来，偏股型基金市场“缩水”已成为常态，尤其是新公司的产品。统计显示，上述10只基金产品中无一例外地出现规模缩水的现象，不同的只是幅度。

　　据Wind资讯统计，方正富邦基金旗下的创新动力在2011年12月26日成立之时规模达到13.14亿份。作为一家行业新丁，首只产品在A股市场不景气的情况下有这样的首发规模实属不易。但随后的事实证明，这种不错的首发规模更多的只是暂时表象。

　　方正富邦创新动力第一份季报显示，当期该基金遭遇了11.95亿份的赎回，赎回比例达到90.94%，季末仅剩下1.25亿份。随后2012年8月22日，该基金发布公告称，原基金经理赵楠因个人原因离职，由刘晨接任基金经理。2012年三季报显示，该基金再度遭遇大额赎回，当期赎回份额达到1.04亿份。如果说第一份季报所反映的规模“缩水”更多是由于“帮忙资金”撤离所致，这一次“缩水”则可能更多地源自于投资者“不信任，最终用脚投资”。根据其最新披露的2012年四季报，该基金近一年实现净值增长3.77%，而同期业绩基准增长8.15%。在去年四季度被赎回4871.92万份之后，截至去年年末该基金的最新份额规模仅为5204.07万份。

　　规模大幅“缩水”在长安基金旗下宏观策略基金上也有表现。该基金成立之时规模为3.84亿份，但最新数据显示，其规模约5924万份，缩水比例达到84.57%。

　　附表截至目前10家次新基金公司管理规模

　　资料来源：Wind资讯

　　基金公司 成立日 基金 管理资产

　　数量 合计(亿元)

　　德邦基金 20120327 1 1.3274

　　安信基金 20111206 3 7.8794

　　国金通用 20111102 1 1.1286

　　长安基金 20110905 2 1.8454

　　方正富邦基金 20110708 3 9.6918

　　财通基金 20110621 3 25.3862

　　富安达基金 20110427 3 7.3592

　　平安大华基金 20110107 5 53.3505

　　浙商基金 20101021 4 12.5904

　　纽银梅隆西部基金 20100720 4 20.0908

　　截至目前10家次新基金公司管理规模