45只基金单一持股超10% 都是停牌股惹的祸

　　中国基金报记者 方丽

　　监管部门对于公募基金单只股票的投资一直有“不得超过净值10%”的限制，但近两年因为种种原因，基金超限持股的情况频频发生，且越来越多的基金加入其中。上周披露完毕的基金四季报显示，共有48起持有单只个股市值超过基金资产净值10%的情况。

相关公司股票走势

• 宝硕股份
• 太极股份
• 南京新百
• 西藏旅游
• 劲胜精密

　　据天相数据统计，上周公布完毕的基金四季报显示，截至去年底，有48起基金出现了持有单只个股市值超过净值10%的情况，涉及25只个股和45只基金，更有3只基金持有单只个股超过20%。

　　如安信鑫发优选持有国光股份的市值占资产净值比高达25.99%，成为超限持股最多的基金。不过从季报看，该基金持股超限是因“新股锁定”导致。此外，财通可持续主题基金持有宝硕股份市值达到净值的24.43%，宝盈核心优势持有太极股份的市值达净值的21.28%，这两只基金超限原因是股票停牌。

　　个别基金持有的前两大重仓股市值双双超限。如泰信发展主题去年底持有南京新百和西藏旅游，持股市值占净值比均超10%。而上银新兴价值去年底第一大和第二大重仓股为劲胜精密和华夏银行，持股市值占净值比分别达到10.35%、10.3%。金元消费主题也持有四创电子和高升控股双双超限。

　　据统计，南京新百、太极股份、华信国际成为基金超限持股重灾区，截至去年底，分别有7只、5只、4只基金超限持有这3只个股。长期停牌无法卖出是导致基金持有这些个股市值纷纷越过10%红线的主因。

　　持重组停牌情况较多

　　2014年以来，上市公司资产重组、并购成为资本市场一道亮丽的风景线，受到资金追捧。根据中国基金报记者统计，在上述基金超限持有的25只个股中，在去年底处于停牌状态的达到11只，这些个股均因筹划重大资产重组持续停牌，多只基金超限最为集中的个股均在此列。

　　其中，停牌时间较长的如宝硕股份，该公司于2015年3月10日公告称“正在筹划重大事项”并于当日起停牌，至今仍未复牌；南京新百自去年8月5日一直停牌，至今仍未复牌；太极股份自去年5月14日停牌交易，直到去年12月31日才复牌，一些重仓基金也来不及调整；同样，旋极信息是去年12月1日因重大资产重组停牌，至今还在停牌状态。

　　此外，基金超限持有的骅威股份、航天信息、西藏旅游、四创电子、鼎龙股份、冠昊生物等个股也都在去年底之前持续停牌，不少至今仍未复牌。

　　基金未及时减持

　　除了受到停牌股影响从而被动超限外，基金未及时减持也是目前“超限”情况较多的原因。数据显示，在12月31日基金超限持有的个股中有14只并没有停牌或者已经复牌，除了未解禁股之外，其中很大一部分是因为基金未及时减持，不过这一情况下基金超限程度非常“微薄”。

　　如数据显示，基金持有单只个股占净值比超过10%但不足11%的情况有24起，占全部超限情况的50%，而其中13起未涉及停牌股，显然这和当时基金经理对市场判断有关，基金申购赎回也对此有所影响。

　　此外，由于在去年最后一个交易日涨停，金元主题、华泰创新升级、华泰创新动力(310328,基金吧)等三只基金重仓的高升股份市值均超过各自净值的10%，这种由于股价暴涨等因素导致的超限比较常见，基金经理往往会在短期内通过减持达到合规要求。

　　数据还显示，从目前基金所持有的“超限股”情况看，有成交记录的16只个股，二级市场平均下跌了15.75%，而同期上证指数下跌了17.59%，表现略显抗跌。这些个股表现最好的是骅威股份和高升控股，逆市上涨了23.29%、13.3%。