QDII全球化资产配置：加仓中国香港和美国

　　今年以来，由于大A股的疲软和人民币贬值预期，投资者对海外资产配置的需求凸显，QDII基金也因此“水涨船高”，据了解，QDII通道费最高彪至3%。而对于公募基金来说，这珍贵的QDII额度，他们都用在哪了呢？而《证券日报》基金新闻部记者据同花顺数据统计发现，QDII投资香港的规模，今年以来，已增加了逾百亿元人民币。

　　纵观今年以来QDII持股市值变化，投资较为关注中国香港和美国。而同时，投资德国和日本的市值明显降低。

　　据同花顺数据，2015年四季度末以来至今年三季度，在香港地区投资的QDII基金只数从68家增至71家，数量变动较少，但值得注意的是，投资市值合计已从2015年四季度末的403.53亿元增至512.07亿元，投资市值增加了108.54亿元，QDII平均持有香港地区占净值比，从2015年四季度至今增加了4.56 %，增至66.45%。

　　其中，汇添富香港、易基亚洲均为投资香港地区市值超过80%的主动管理型QDII基金。汇添富香港三季报认为，2016年三季度，香港市场迎来了一个强劲的单边上涨，也符合我们之前较为乐观的预期。7月份，市场出现明显的资金流入的迹象，推动市场在中下旬出现较好涨幅， 9月份，市场在月初进一步冲高，在突破24000点后回调，并在23000～24000点一线震荡整理，该基金经理预期，在未来深港通标的股，在深港通正式开通之前能有超过市场的表现。

　　而值得注意的是，QDII基金投资市值增长数量排名第二的国家，是美国。2015年四季度至今，QDII投资美国市值增加了12.74亿元，虽然QDII投资美国平均占基金净值比下跌了1.95个百分点，跌至23.31%，但投资美国的QDII基金只数增加了6只，目前，有79只基金投资美国。

　　目前投资美国占基金净值比最高的QDII是国泰美国房地产，投资美国占净值比达95.77%。该基金三季报认为，按照美国统计局数字，今年以来截至8月份，全美国新屋开工量有所减速。业开工数据减速直接影响了房地产开发企业的股票价格。本基金的表现也受到了负面影响。三季度美联储并没有加息，但是在年底之前加息的信号比较明显。现在的房贷利率仍然是处于历史低位，对于购买者比较有利。该基金在2016年第三季度的净值增长率为2.76%，同期业绩比较基准收益率为2.09%。

　　而投资美国市值最高的基金为华宝油气，该基金采用全复制方法跟踪标普石油天然气上游股票指数，三季度内，该基金上涨了10.73%。

　　此外，QDII基金投资印度、中国台湾、印度尼西亚、泰国、韩国和英国，投资市值，年内均增加了1亿元至10亿元人民币不等。

　　而去年年末至今，QDII投资地区市值减少最多的国家或地区，则是中国。据《证券日报》基金新闻部据同花顺数据统计，2015年年末至今，QDII投资中国市值降低了15.77亿元，是QDII投资市值减少数量最高的国家或地区。

　　此外，QDII在日本、德国的投资市值减少数额均高于1亿元。2015年年末至今，QDII基金投资日本的市值降低了3.58亿元，投资德国的则降低了1.26亿元。虽然QDII在这2个地区投资净值数额减少，但投资这一地区的基金表现并不差劲。

　　华安德国30ETF是投资德国占基金净值比最高的QDII基金，该基金投资德国市值1.73亿元，占基金净值比94.35%。该基金三季度对德国市场评价认为，德国30指数（DAX）在报告期内表现为震荡上升的走势，三季度累计上涨8.58%，该指数在报告期内振幅高达16.10%。DAX价格波动的主要原因是：1）美元指数走强，股市承压；2）美国大选存在不确定性；3）欧洲地区债务危机再起，英国退欧持续发酵。三季度德意志银行股价下跌4.6%，对德国30指数有一定的影响。但是总体来看，德国经济韧性较强，在欧元区内表现仍然最佳。该基金三季度上涨了9.07%。

　　而三季度QDII投资日本占净值比最高的基金是博时亚太，投资市值933.54万元，占基金净值比4.43%。该基金三季报称，于6月份英国公投决定脱欧之后把握超跌的机会，重点配置了一些前期跌幅较大、未来基本面有较好支撑的汽车、新能源、智能手机等产业链的个股，令三季度基金的表现基本与大市同步。该基金三季度上涨了10.93%。

（来源：证券日报 作者：侯小溪）