易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金
基金简称：	易方达恒生ETF
基金类型：	股票型 QDII
运作方式：	契约型开放式
基金代码：	510903
发行日期：	自2012年7月9日至2012年8月3日通过基金管理人进行网下现金认购的日期为2012年7月9日至2012年8月3日；通过发售代理机构进行网下现金认购的日期为2012年7月9日至2012年8月3日；网上现金认购的日期为2012年8月1日至2012年8月3日；
基金经理：	张胜记，1981年7月生，管理学硕士，5年证券从业经历。2005年毕业后加入易方达基金管理有限公司，历任机构理财部研究员、机构理财部投资经理助理、易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理助理、研究部行业研究员，现任易方达上证中盘交易型开放式指数基金、易方达上证中盘交易型开放式指数基金联接基金基金经理。
基金管理人：	易方达基金管理有限公司
基金托管人：	交通银行股份有限公司
基金投资运作情况
投资目标：	紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
投资范围：	基金投资于标的指数成份股、备选成份股、境外交易的跟踪同一标的指数的公募基金、依法发行或上市的其他股票、固定收益类证券、银行存款、货币市场工具、跟踪同一标的指数的股指期货等金融衍生品和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金根据相关法律法规或中国证监会要求履行相关手续后，还可以投资于法律法规或中国证监会未来允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。基金投资标的指数成份股、备选成份股的资产不低于基金资产净值的 95%。
投资策略：	基金主要采取组合复制策略和适当的替代性策略实现对标的指数的紧密跟踪。同时，基金可适当借出证券，以更好实现基金的投资目标。
投资理念：	指数化投资具有低成本、管理透明及分散化程度高等优点，能稳定地获得与标的指数相近的回报。基金主要采取指数化投资法投资于恒生中国企业指数成份股，为投资者提供一种投资恒生中国企业指数的有效工具。
国金风险划分：	高风险
业绩比较基准：	恒生中国企业指数（使用估值汇率折算）
风险收益特征：	基金属股票指数基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。基金主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。主要投资香港证券市场上市的中国企业，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

国金证券点评

恒生ETF基金投资于香港市场的蓝筹代表指数恒生中国企业指数，包括了香港上市的最大及成交量最活跃的H股。截至今年5月底，指数总市值为3.69万亿港元；市盈率为8.19倍。香港恒生指数成份股为40只，权重较大的行业为内地金融保险、资源类和房地产股票。通过历史数据分析，恒生中国企业指数与A股具低相关性，有可分散风险的配置价值。基金产品的创新点为：提升跟踪标的精准度；通过一二级市场套利，可以有效抑制ETF折溢价，增加交易效率；而跨境ETF品种，未来或可成为融资融券品种，从而加大基金品种的流动性和交易价值。建议高风险偏好的投资者关注。

基金收益分配基本规定

在符合基金收益分配条件的前提下，基金每年收益分配最多4次，收益分配比例根据以下原则确定：使收益分配后基金累计报酬率尽可能贴近标的指数同期累计报酬率。基于基金的性质和特点，基金收益分配无需以弥补亏损为前提，收益分配后基金份额净值有可能低于面值。