基本面研究+量化模型 两方法帮你选对量化基金

　　2009年，一股“量化基金”的热潮悄然兴起，作为一个创新的基金品种，中海基金、长盛基金、光大保德和富国基金先后推出了自己的量化产品。关于量化基金，国际资本市场，尤其是美国市场已经有了长足的发展并形成了相当的规模。量化基金通过数理统计分析，选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数基金的收益。

　　对上市公司进行估值是公司基本面分析的重要方法，在“价值投资”的逻辑下，可以通过对公司的估值判断二级市场股票价格的扭曲程度，继而找出价值被低估或高估的股票，作为投资决策的参考。

　　选基方法：在当前品种繁多的资本市场中，从浩瀚复杂的数据背后选出适合自己投资风格的股票变得越加困难。在基本面研究的基础上结合量化分析的手段就可以构建数量化选股策略，主流的选股方法如下：基本面选股，通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因子，如沪深300中的价值型、成长型、价值成长型等三种选股方法；统计模型是用统计方法提取出近似线性无关的因子建立模型，这种建模方法因不需先验知识且可以检验模型的有效性，被众多经济学家推崇。所选的因子有统计意义上或市场意义上的显著性，一般可从动量、波动性、成长性、规模、价值、活跃性及收益性等方面选择指标来解释股票的收益率。(苏渝)

　　>>名词解释

　　量化基金的核心是建立在对历史数据分析基础上总结的策略规则，在实际操作中量化基金将严格按照策略规则客观、理性地投资，在追求长期稳定超额投资收益的同时能保证投资风格长期稳定，有助于提升当前投资者的资产配置效率。与传统的投资方法不同，量化投资不是以个人判断来管理资产，而是将投资专家的思想、经验和直觉反映在量化模型中，利用电脑帮助人脑处理大量信息，并进行投资决策。