上半年“收官战”在即 基金已无净值“冲动”

　 还有8个交易日,复杂异常的上半年行情将画上句号。基金上半年的业绩“收官战”在即,上半年表现不佳的偏股型基金会否有做净值的冲动呢？从《第一财经日报》的采访来看,不少业内人士均表示否认。

　　债基重新“抢”得头把交椅

　　Wind数据显示,截至上周五（6月18日）,非货币类的开放式基金今年以来净值排名再度出现了重要变化:在经历了上周最后两个交易日的下跌之后,原先占据今年来开放式基金业绩排名榜首位置的偏股型基金嘉实主题(070010)精选已退居第三,而作为债券型基金,富国天丰(161010)重夺榜首。截至上周五,富国天丰(161010)今年来净值上涨幅度为8.66%。紧随富国天丰(161010吧)之后的开放式基金也是一只债券型品种,即东方稳健(400009)回报,后者今年来上涨幅度为8.48%。

　 从今年以来的各类开放式基金业绩表现看,债券型基金的表现明显压过偏股型基金。截至上周五今年来净值有正回报的非货币类开放式基金基本都是债券型基金,在总共110只今年来获得正回报的开放式基金中,偏股型基金只有嘉实主题精选(070010)、华商盛世(630002)成长这两只今年来表现一直较强的品种,涨幅分别为8.13%和3.53%。某家券商基金研究人士称,今年来A股市场复杂多变,使得偏股型基金整体表现不佳,“相比之下,固定收益类方向的基金,如债券型基金和货币型基金给投资者带来了明显的正回报。”

　　与债券型基金相比,今年的偏股型基金经理可谓不温不火。截至上周五,偏股型基金中已经有83只品种今年以来净值跌幅超过20%,其中有2只跌幅超过了30%,分别是宝盈泛沿海(213002)和带有杠杆性质的国投瑞银进取,跌幅分别为30.23%和39.58%。国泰君安证券资产管理部门负责人称,由于上半年行情即将结束,因此各类基金产品的排名状况将更为值得关注。“今年以来的市场环境和运行十分复杂,因此,投资者接下来的资产选择方向将更为重要。”

　　风格转换待观察

　　那么,在接下来的基金业绩上半年“收官战”中,偏股型基金会否有做净值的冲动呢？对此,不少业内人士表示否认。“我们公司考察基金经理的时间跨度较长,基本是3年,短期业绩反映不了一位基金经理的真实水平。”某“老十家”基金公司负责人坦率表示,由于此前有关方面已经对基金公司做短期净值做了限制,因此,现在的基金公司无法也没有必要通过在短期内提升业绩的做法,以改变自身的形象。

　　“我们今年上半年的偏股型产品业绩很不好,其中经验和教训将在下半年得到汲取。”某合资基金公司人士在接受采访时坦承,如果短期内出于打品牌的目的而盲目做高净值,“这或许给未来的基金运作造成一定风险。况且,现在的投资者已经相对成熟,并不会因为一时的业绩得失,而给基金公司打印象分。”

　　在上半年行情行将结束前,投资者逐步会思索:基金市场上债基强、股基弱的整体态势会否在下半年延续？

　　根据本报记者的了解,不少基金经理对此抱谨慎态度。“我个人预计今年债券基金能做到6个百分点的收益已属不错。”华富基金公司基金固定收益部总监、华富收益增强债券基金经理曾刚在接受采访时表示,不能指望下半年的债券基金业绩会如同上半年这样强势。他认为,一年第一个季度能够创造3个百分点的业绩增长;在接下来的三个季度中,每个季度能获得1个百分点的业绩增长,这已属难得。

　　尽管今年上半年的偏股型基金表现颓势,但近期来自新基金发行市场上的信息则透露出微妙气氛。来自业内消息称,某小型基金公司刚刚结束发行的新指数基金募集额超过12亿元,这大大超过预期,毕竟如此疲软的市场背景下,新指数基金能募集6亿元已属于上佳水平。“尽管上述情况可能带有一定的偶然性,比如,新基金的发行渠道能力较强,但不能否认,这也在一定程度上揭示出,在经历了快速调整之后,也许不少投资者心态已经发生了适当修正。”某银行渠道负责人如此判断。