中欧纯债分级债券型证券投资基金招募说明书

　　基金管理人：中欧基金管理有限公司

　　基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

　　二〇一三年一月

　　本基金经2013 年1月6日中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）下发的《关于核准中欧纯债分级债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可［2013］12号 文）核准，进行募集。

　　重要提示

　　基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资本基金一定盈利，也不保证基金份额持有人的最低收益；因基金价格可升可跌，亦不保证基金份额持有人能全数取回其原本投资。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

　　本基金投资于证券市场，基金资产净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资者在投资本基金前，需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认（申）购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资者根据所持有份额享受基金的收益，但同时也需承担相应的投资风险。投资本基金可能遇到的风险包括：因政治、经济、社会等因素对证券价格波动产生影响而引发的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金份额产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金投资债券引发的信用风险，以及本基金投资策略所特有的风险等等。

　　本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。本基金的投资组合比例为：债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的80％。从投资者具体持有的基金份额来看，由于基金收益分配的安排，基金分级运作期内，纯债Ａ将表现出低风险、收益稳定的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额；纯债Ｂ则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额。

　　纯债Ａ场外认购的单笔最低认购金额为人民币 1，000元；纯债Ｂ场外认购的单笔最低认购金额为人民币 50，000元，纯债Ｂ场内认购的单笔最低认购份额为50，000份。

　　纯债Ａ与纯债Ｂ两级基金的基金份额的初始配比原则上为7：3。本基金基金合同生效之日起3年内，纯债Ａ将每满半年开放一次，接受基金投资者的集中申购与赎回，纯债Ｂ封闭运作并在深圳证券交易所上市交易。纯债Ａ的每次开放日，基金管理人将对纯债Ａ进行基金份额折算，纯债Ａ的基金份额参考净值调整为1．000元，基金份额持有人持有的纯债Ａ份额数按折算比例相应增减。纯债Ａ的基金份额折算基准日与开放日为同一个工作日。

　　在基金分级运作期内，纯债Ａ约定年收益率为一年期银行定期存款利率加上1．25％。基金管理人并不承诺或保证每个开放日纯债Ａ份额持有人的约定应得收益，即如在分级运作期内本基金资产出现极端损失情况下，纯债Ａ仍可能面临无法取得约定应得收益乃至投资本金受损的风险。本基金净资产优先分配予纯债Ａ的本金及约定应得收益，剩余净资产分配予纯债Ｂ。

　　本基金分级运作期届满，本基金的两级基金份额将按约定的收益的分配规则进行净值计算，并以各自的份额净值为基准转换为中欧纯债债券型证券投资基金（ＬＯＦ）的份额，并办理基金的申购、赎回业务。

　　本基金可投资中小企业私募债券，中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券，其发行人是非上市中小微企业，发行方式为面向特定对象的私募发行。因此，中小企业私募债券较传统企业债的信用风险及流动性风险更大，从而增加了本基金整体的债券投资风险。

　　投资有风险，投资者在认（申）购本基金前应认真阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》。基金的过往业绩并不代表将来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。

　　一、绪言

　　本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）等有关法律法规及《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。

　　本招募说明书阐述了中欧纯债分级债券型证券投资基金（以下简称“本基金”或“基金”）的投资目标、策略、风险、费率等与投资者投资决策有关的全部必要事项，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。

　　基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书做出任何解释或者说明。

　　本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

　　二、释义

　　在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

　　1．基金或本基金：分级运作期内，指中欧纯债分级债券型证券投资基金，分级运作期届满后指中欧纯债债券型证券投资基金（ＬＯＦ）

　　2．基金管理人：指中欧基金管理有限公司

　　3．基金托管人：指中国邮政储蓄银行股份有限公司

　　4．基金合同：指《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充

　　5．托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《中欧纯债分级债券型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充

　　6．招募说明书或本招募说明书：指《中欧纯债分级债券型证券投资基金招募说明书》及其定期的更新

　　7．基金份额发售公告：指《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金份额发售公告》

　　8．上市交易公告书：指《中欧纯债分级债券型证券投资基金之纯债Ｂ份额上市交易公告书》及《中欧纯债债券型证券投资基金（ＬＯＦ）份额上市交易公告书》

　　9．法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、部门规章、地方性法规、地方政府规章以及其他对基金合同当事人有约束力的规范性文件及其不时修订

　　10．《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，自2004年6月1日起实施的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订

　　11．《销售办法》：指中国证监会2011年6月9日颁布、同年10月1日实施的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

　　12．《信息披露办法》：指中国证监会2004年6月8日颁布、同年7月1日实施的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

　　13．《运作办法》：指中国证监会2004年6月29日颁布、同年7月1日实施的《证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

　　14．中国证监会：指中国证券监督管理委员会

　　15．银行业监督管理机构：指中国人民银行和／或中国银行业监督管理委员会

　　16．基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人

　　17．个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人

　　18．机构投资者：指依据有关法律法规规定可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法注册登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织

　　19．合格境外机构投资者：指符合现行有效的相关法律法规规定可以投资于中国境内证券市场的中国境外的机构投资者

　　20．投资者：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者的合称

　　21．基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资者

　　22．基金份额分级：指自基金合同生效之日起3年内，本基金通过基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即纯债Ａ和纯债Ｂ，两级份额的初始配比原则上为7：3

　　23．基金分级运作期：指自基金合同生效之日起至3年后对应日止，基金采取分级运作的期间，如该对应日为非工作日，则顺延至下一个工作日

　　24．纯债Ａ：指中欧纯债分级债券型证券投资基金的Ａ级份额。纯债Ａ根据基金合同的规定获取约定收益，并自基金合同生效之日起每满半年开放一次，接受申购与赎回申请

　　25．纯债Ｂ：指中欧纯债分级债券型证券投资基金的Ｂ级份额。本基金在扣除纯债Ａ的应计收益后的全部剩余收益归纯债Ｂ享有，亏损以纯债Ｂ的资产净值为限并由纯债Ｂ承担；纯债Ｂ在基金合同生效后封闭运作，封闭期为3 年

　　26．开放日：指为投资者办理纯债Ａ及中欧纯债债券型证券投资基金（ＬＯＦ）份额申购、赎回或其他业务的工作日；其中纯债Ａ的开放日指自基金合同生效之日起每满半年的最后一个工作日

　　27．纯债Ａ的基金份额折算：指自基金合同生效之日每满半年的最后一个工作日，纯债Ａ的基金份额净值调整为1．000元，其基金份额数按折算比例相应增加或减少的行为

　　28．纯债Ｂ的封闭期：指自基金合同生效之日起至3年后对应日止。如该对应日为非工作日，则顺延至下一个工作日

　　29．基金销售业务：指基金管理人或代销机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务

　　30．销售机构：指直销机构和代销机构

　　31．直销机构：指中欧基金管理有限公司

　　32．代销机构：指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议，代为办理基金销售业务的机构，其中深圳证券交易所交易系统办理本基金销售业务的机构必须是具有中国证监会认可的证券经营资格且具有基金销售业务资格、并经深圳证券交易所和