6月投基宜采取稳健型投资策略

    主持人：您给网友建议的6月投基策略是什么？

    姚小军：2009年6月份基金投资策略的整体建议是：稳健型。

在股票市场继续震荡上行或高位震荡为主而债券市场以平衡市为主的背景下，采取稳健型的投资策略更为适合。对于不同类型基金的投资建议分别是：持有封闭式基金、股票型基金、指数型基金、混合型基金、债券型基金、保本型基金和货币型基金。投资评级较上期有所变化的是封闭式基金,我们的投资建议由上个月的增持下调为持有。因为5月份封闭式基金的折价率大幅下降，这使得封闭式基金折价率继续回落的空间有所收敛，我们预计近期封闭式基金的走势将更多的受业绩因素的影响。不过从长期来看，封闭式基金的投资价值依然明显，折价率归零带来的年化收益率以及安全垫程度提示封闭式基金仍有投资价值。根据我们最新的测算，目前封闭式基金的平均剩余年限为5.10年，平均折价率为20.86%，折价率归零带来的收益率平均为26.99%，年化收益率为4.93%，折价率因素的存在可以使得封闭式基金即使面临沪深300指数下跌28.87%，即下跌到1963.05点附近，封闭式基金的持有人仍可以保本。因此，我们此次下调的是封闭式基金的短期投资评级，而对于封闭式基金的长期投资价值我们依然看好。

    具体的投资组合，我们按照基金投资者“保守型”、“稳健型”和“积极型”的分类，同时推荐了三个基金组合，分别是保守型基金组合、稳健型基金组合和积极型基金组合，以符合不同基金投资者的投资需求。对于这三个基金组合，我们设置了不同的业绩比较基准，根据其权益类资产和固定收益类资产的配置比例，我们确定保守型基金组合、稳健型基金组合和积极型基金组合的业绩比较基准分别为：保守型基金组合：沪深300指数收益率*10%+中标国债指数收益率*90%；稳健型基金组合：沪深300指数收益率*40%+中标国债指数收益率*60%；积极型基金组合：沪深300指数收益率*80%+中标国债指数收益率*20%。

    保守型组合：封闭型 5% 长盛同庆A、基金汉兴；指数型 5% 华夏50ETF、易方达深证100ETF；保本型 40% 交银施罗德保本、南方避险增值；债券型 40% 交银施罗德增利债券、工银瑞银增强收益债券、中信稳定双利债券、大成债券、华夏债券；货币型 10% 华夏现金增利、中信货币

    稳健型基金组合：封闭型 10% 长盛同庆A、基金汉兴、瑞福进取；指数型 15% 华夏上证50ETF、易方达深100ETF ；股票型 10% 华夏复兴股票、交银施罗德成长、华宝兴业多策略增长；混合型 5% 华夏红利、中银国际中国精选；保本型 25% 交银施罗德保本、南方避险增值；债券型 30% 交银施罗德增利债券、工银瑞银增强收益债券、中信稳定双利债券、大成债券、华夏债券；货币型 5% 中信货币

    积极型基金投资组合；封闭型 20% 基金兴华、长盛同庆A、瑞福进取、基金汉兴；指数型 25% 易方达深证100ETF、友邦华泰红利ETF、华夏中小板ETF、华夏50ETF ；股票型 20% 华夏复兴股票、交银施罗德成长、华宝兴业多策略增长；混合型 15% 华夏红利、中银国际中国精选；保本型 5% 交银施罗德；保本债券型 15% 交银施罗德增利债券、工银瑞银增强收益债券、中信稳定双利债券、大成债券、华夏债券

    主持人：呵呵，好的，非常感谢姚小军，本次访谈到此结束，感谢各位网友的关注.

    姚小军：谢谢大家

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