友邦华泰行业领先股票型基金：重点投资领先上扬行业中的优质企业

　　图表3：基金简介

　　基金名称 友邦华泰行业领先股票型基金

　　资产配置比例 股票资产的比例范围是基金资产的60%-95%，债券资产、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种的比例范围是基金资产的5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

　　投资特点 采取自上而下和自下而上相结合的策略，从定量和定性的角度把握不同时期所蕴含的行业和个股投资机会。

　　业绩基准 沪深300 指数×80%+上证国债指数×15%+同业存款利率×5%

　　基金公司 友邦华泰 基金经理 梁丰

　　来源：国金证券研究所

　　投资要点

　　友邦华泰行业领先股票型基金在股票投资中注重自上而下的行业配置，即以行业估值为基础，以行业基本面趋势变化为契机，结合国家产业政策的导向，在不同备选行业之间合理配置基金资产。

　　由于技术创新、投资需求、利率及货币供给、资产价格、大众情绪等诸多因素波动的影响，经济增长也呈现萧条-景气-繁荣-衰退的周期性波动状态。在经济周期的不同阶段，各行业有着不同的基本面趋势，行业估值也呈现不同的变化。基于股票估值向长期均值回归的理论，以行业估值为基础，以行业基本面趋势的变化为契机，结合国家产业政策的导向，重点投资于估值低于长期均值且基本面趋势呈良性变化的领先行业，通过主动的投资组合管理获取长期超额收益。

　　友邦华泰基金管理公司成立于2004年11月，目前旗下已管理6只开放式基金，包括指数型、股票型、混合型和债券型、货币型基金，产品线已经比较完备。友邦华泰的投资风格灵活进取，旗下偏股型基金表现优秀。根据最新一期国金开放式基金评价报告，友邦华泰所管理3只偏股型基金中有2只获得四星级以上评价。根据最新一期国金基金公司评价报告，友邦华泰基金的投资管理能力获得四星级评价。

　　图表4：友邦盛世、友邦成长收益情况（计算截止日为09-6-25）

　　基金名称 国金分类 成立日期 自成立以来收益率 相对上证指数超额收益 国金基金产品评级

　　友邦盛世 股票型 2005-4-27 272.44% 117.81% ★★★★★

　　友邦成长 混合-灵活配置 2007-5-29 4.8% 37.32% ★★★★

　　来源：国金证券研究所

　　根据基金契约，友邦华泰行业领先股票型基金对应的国金基金分类为股票型，一般情况下风险和收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币型基金。