混合型基金

　　新世纪泛资源优势混合型基金：发现资源优势带来的投资潜力

　　图表8：基金简介

　　基金名称 新世纪泛资源优势混合型基金

　　资产配置比例 股票的投资比例占基金资产的30%-80%，其中投资于具有自然资源优势和社会资源优势的股票市值不低于股票投资的80%；其它金融工具的投资比例占基金资产的20%-70%，其中持有的现金和到期日在一年以内的政府债券的合计比例不低于基金资产净值的5%，权证投资占基金资产净值的0%～3%。

　　投资特点 采用“自下而上”与“自上而下”相结合的投资策略，重点精选与集中配置具有社会资源和自然资源（泛资源）优势的股票。

　　业绩基准 沪深300 指数×60%+上证国债指数×40%

　　基金公司 新世纪 基金经理 王卫东

　　来源：国金证券研究所

　　投资要点

　　新世纪泛资源优势混合型基金将重点投资具有资源优势的上市公司，所谓资源优势包括两大类，即自然资源优势和社会资源优势。针对不同的优势特征，基金管理人在产品设计上，采取不同的筛选标准和投资方法。

　　自然资源优势：包括拥有土地资源、水资源或者生物资源的农林牧渔业、拥有或开采矿产及能源资源的采掘业、拥有基础原材料基地的制造业、对水资源进行开发的水电、自来水行业、对土地资源、水资源进行开发的交通设施行业、对土地资源进行开发的房地产上市公司、对旅游资源进行经营开发的旅游业。对于此类行业的上市公司，基金管理人采用“自上而下”的角度进行筛选。

　　社会资源优势：包括那些具有技术资源、垄断资源、品牌资源的上市公司。具有技术资源优势的企业，基金主要采用以国家认定的创新类上市公司为主；垄断资源优势的企业，基金首先确定垄断资源优势的行业，进而选择行业中具有优势的上市公司；具备品牌资源优势的上市公司，由于其行业特征不强，基金更多地是从个股优选的角度进行选择。

　　从目前的宏观经济环境分析，各国央行大量释放的货币既带来了复苏的预期，同时也产生了潜在通胀的压力，美国在宣布定量宽松政策之后，美元出现了趋势性的贬值，这些因素都将推动资产价格的上升。未来大宗商品的价格在通胀预期强化的前提下，仍存在上涨预期。因此，从产品设计的角度分析，新世纪泛资源优势混合型基金产品定位在目前市场环境下具有较好的适应性。另外作为一只混合-灵活配置型基金有较大股票仓位变动空间，在目前的震荡市下设立建仓，可以在仓位的控制上具备较大的灵活性。

　　根据基金契约，新世纪泛资源优势混合型基金对应的国金基金分类为混合-灵活配置型，一般情况下风险和收益水平低于股票型基金、高于债券型基金和货币型基金，在混合型基金中风险处于中等。