短期波动并不改上涨趋势

　　⊙中金公司

　　虽然央行重启一年期央票发行可以理解为货币政策微调的信号，监管机构也在重申房地产严格执行二套房贷款政策，但这些不能视为政策转向。

　　虽然市场前期涨幅过快、过大有可能引发获利回吐及短期整固，大盘股重启也可能引发市场短期波动，但市场趋势仍未逆转。行业配置上，我们依然维持中期内“大金融+消费”的策略建议，而本周重点推荐板块是“地产上游的机械+建材”，重点推荐个股三一重工、中联重科、潍柴动力、海螺水泥、华新水泥。本周有两大主题事件值得关注：1）大盘股IPO启动；2）6月份和二季度宏观数据将陆续公布。